Depin: dezentrale physikalische Infrastruktur

Grayscale schrieb zu Beginn dieses Jahres einen Forschungsbericht über Depin. Die obige Tabelle zeigt die Top -Depine -Projekte und ihren Marktwert.

Author: Jiawei @IOSG

Autor: Jiawei @iosg

Grayscale wrote a research report on DePIN at the beginning of this year. The table above shows the top DePIN projects and their market value. Since 2022, DePIN and AI have been mentioned as two new directions for Crypto investment. However, there seems to be no iconic project in the DePIN field. (Helium is considered a top project, but Helium appeared even earlier than the concept of DePIN; Bittensor, Render, and Akash in the table are more classified as AI tracks)

Grayscale schrieb zu Beginn dieses Jahres einen Forschungsbericht über Depin. Die obige Tabelle zeigt die Top -Depine -Projekte und ihren Marktwert. Seit 2022 werden Depin und KI als zwei neue Richtungen für Kryptoinvestitionen erwähnt. Es scheint jedoch kein ikonisches Projekt im Depine -Bereich zu geben. (Helium gilt als Top -Projekt, aber Helium erschien noch früher als das Konzept der Depin; Bittensor, Render und Akash in der Tabelle sind eher als AI -Spuren klassifiziert)

It seems that DePIN does not have a strong enough leading project to open the ceiling of this track. The DePIN track may still have some Alpha in the next 1-3 years.

Es scheint, dass Depin kein ausreichend führendes Projekt hat, um die Decke dieser Strecke zu öffnen. In den nächsten 1-3 Jahren kann die Depinstrecke noch etwas Alpha haben.

This article attempts to sort out the investment logic of DePIN from scratch, including why DePIN is an investment track worthy of our attention, and proposes a simple analysis framework. Since DePIN is a comprehensive concept covering many diverse sub-tracks, this article will zoom out a little and explain the concept from an abstract perspective, but will still give some specific examples.

In diesem Artikel wird versucht, die Investitionslogik der Depine von Grund auf zu sortieren, einschließlich dessen, warum Depin eine Investitionsspur ist, die unsere Aufmerksamkeit verdient, und schlägt einen einfachen Analyse -Framework vor. Da Depin ein umfassendes Konzept ist, das viele verschiedene Unterteile abdeckt, wird dieser Artikel ein wenig vergrößern und das Konzept aus einer abstrakten Perspektive erklären, aber immer noch einige spezifische Beispiele geben.

Why pay attention to DePIN investment

Warum auf Depin -Investitionen achten?

DePIN is not a buzz word

Depin ist kein Summenwort

First of all, it is important to make it clear that decentralizing the infrastructure of the physical world is not a fancy idea, nor is it just a simple "narrative play", but it can be implemented. In DePIN, there are indeed scenarios where decentralization can "enable" something or "optimize" something.

Zunächst ist es wichtig, klar zu machen, dass die Dezentralisierung der Infrastruktur der physischen Welt keine ausgefallene Idee ist und es auch nicht nur ein einfaches "Erzählspiel" ist, aber es kann implementiert werden. In der Depin gibt es tatsächlich Szenarien, in denen die Dezentralisierung etwas "aktivieren" oder etwas "optimieren" kann.

Here are two simple examples:

Hier sind zwei einfache Beispiele:

In the telecommunications field, a major track in DePIN, taking the US market as an example, traditional communication operators (such as AT&T and T-Mobile) often need to invest billions of dollars in spectrum license auctions and base station deployment, and then pay $200,000 to $500,000 in deployment costs for each macro base station with a coverage radius of 1-3 kilometers. In an auction of 5G spectrum in the 3.45GHz band by the Federal Communications Commission (FCC) in 2022, AT&T invested $9 billion, becoming the operator with the highest investment. This centralized infrastructure model leads to high prices for communication services.

Im Bereich Telekommunikationsgebiet, ein wichtiger Track in Depine, der als Beispiel auf dem US-Markt einnimmt, müssen herkömmliche Kommunikationsbetreiber (wie AT & T und T-Mobile) häufig Milliarden von Dollar in Spektrum-Lizenzauktionen und Basisstationserarkte investieren und dann 200.000 US-Dollar für jede Makro-Basisstation mit einem Berichterstattung von 1 bis 3 Kilomien mit einem Abdeckungsstock mit 1: 3-Kilomkilom zahlen. In einer Auktion von 5G -Spektrum im 3.45 -GHz -Band der Federal Communications Commission (FCC) im Jahr 2022 investierte AT & T 9 Milliarden US -Dollar und wurde mit der höchsten Investition Betreiber. Dieses zentralisierte Infrastrukturmodell führt zu hohen Preisen für Kommunikationsdienste.

Helium Mobile, through community crowdsourcing, spreads this early cost to each user. Individuals only need to purchase a hotspot device for $249 or $499 to access the network and become a "micro-operator". Through token incentives, the community can spontaneously build a network, thereby reducing overall investment. The cost of deploying a macro base station for Verizon is about $200,000, while Helium can achieve similar coverage by deploying about 100 hotspot devices (total cost of about $50,000), reducing costs by about 75%.

Helium Mobile verbreitet durch Community Crowdsourcing diese frühen Kosten für jeden Benutzer. Einzelpersonen müssen nur ein Hotspot-Gerät für 249 oder 499 US-Dollar erwerben, um auf das Netzwerk zuzugreifen und zu einem "Mikrooperator" zu werden. Durch Token -Anreize kann die Community spontan ein Netzwerk aufbauen, wodurch die Gesamtinvestition verringert wird. Die Kosten für die Bereitstellung einer Makro -Basisstation für Verizon betragen etwa 200.000 US -Dollar, während Helium eine ähnliche Abdeckung erzielen kann, indem rund 100 Hotspot -Geräte (Gesamtkosten von etwa 50.000 US -Dollar) bereitgestellt werden, wodurch die Kosten um etwa 75%gesenkt werden.

In addition, in the field of AI data, traditional AI companies need to pay up to $300 million per year in API fees to platforms such as Reddit and Twitter to obtain training data, and crawl data with the help of Bright Data (residential agent) and Oxylabs (data center agent). Not only that, they are also facing more and more copyright and technical restrictions, and the compliance and diversity of data sources are difficult to guarantee.

Darüber hinaus müssen traditionelle KI -Unternehmen im Bereich der KI -Daten bis zu 300 Millionen US -Dollar pro Jahr an API -Gebühren für Plattformen wie Reddit und Twitter zahlen, um Schulungsdaten zu erhalten und Daten mit Hilfe von hellen Daten (Wohnmobile) und Oxylabs (Data Center Agent) zu kriechen. Nicht nur das, sie stehen auch immer mehr urheberrechtlich geschützt und technische Beschränkungen, und die Einhaltung und Vielfalt der Datenquellen ist schwer zu garantieren.

Grass has solved this dilemma through distributed Web Scraping, allowing users to share idle bandwidth by downloading browser extensions, helping to crawl public web page data and receive token rewards from it. This model greatly reduces the AI companies' data acquisition costs while achieving data diversity and geographical distribution. According to Grass statistics, there are currently 109,755,404 IP addresses from 190 countries participating in the network, contributing an average of 1,000 TB of Internet data per day.

Grass hat dieses Dilemma durch verteiltes Web -Scraping gelöst, sodass Benutzer die Leerlaufbandbreite durch das Herunterladen von Browser -Erweiterungen teilen können, um öffentliche Webseitendaten zu kriechen und Token -Prämien davon zu empfangen. Dieses Modell reduziert die Datenerwerbskosten der KI -Unternehmen erheblich und erreicht die Datendiversität und die geografische Verteilung. Laut Grass Statistics sind derzeit 109.755.404 IP -Adressen aus 190 Ländern, die am Netzwerk teilnehmen, durchschnittlich 1.000 TB Internetdaten pro Tag beitragen.

In summary, the basic starting point for investing in DePIN is that decentralized physical infrastructure has the opportunity to do better than traditional physical infrastructure, and even do things that traditional methods cannot do.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der grundlegende Ausgangspunkt für die Investition in Depin darin besteht, dass die dezentrale physikalische Infrastruktur die Möglichkeit hat, besser zu machen als die herkömmliche physische Infrastruktur und sogar Dinge, die traditionelle Methoden nicht tun können.

As the intersection of Infra and Consumer

Als Schnittpunkt von Infra und Verbraucher

As the two main lines of Crypto investment, Infra and Consumer each face some problems.

Als die beiden Hauptlinien von Kryptoinvestitionen haben Infra und Verbraucher jeweils einige Probleme.

Infra projects generally have two characteristics: First, they are very technical. For example, technologies such as ZK, FHE, and MPC have very high barriers to entry, and there is a certain disconnect in market perception. Second, except for the familiar Layer1/2, cross-chain bridges, pledges and other projects that can directly reach end users, most Infra are actually toB. For example, developer tools, data availability layers, oracles, coprocessors, etc. are relatively far away from users.

INFRA -Projekte haben im Allgemeinen zwei Merkmale: Erstens sind sie sehr technisch. Zum Beispiel haben Technologien wie ZK, FHE und MPC sehr hohe Eintrittsbarrieren, und es gibt eine gewisse Unterbrechung der Marktwahrnehmung. Zweitens, mit Ausnahme der vertrauten Layer1/2, mit Kreuzkettenbrücken, Zusagen und anderen Projekten, die Endbenutzer direkt erreichen können, sind die meisten Infra tatsächlich tob. Beispielsweise sind Entwickler -Tools, Datenverfügbarkeitsebenen, Orakel, Coprozessoren usw. relativ weit von den Benutzern entfernt.

These two points make it difficult for Infra projects to promote users’ mindshare and have poor dissemination. Although high-quality Infra has a certain PMF and income and can be self-sufficient through the cycle, in a market where attention is scarce, the lack of mindshare makes it difficult for listing in the later

Diese beiden Punkte erschweren es für Infra -Projekte, die Mindshare der Benutzer zu fördern und eine schlechte Verbreitung zu haben. Obwohl qualitativ hochwertiges Infra ein bestimmtes PMF und ein gewisses Einkommen hat und durch den Zyklus autark sein kann, macht es in einem Markt, in dem die Aufmerksamkeit knapp ist