Der heutige Krypto für Advisor Newsletter kommt von Consensus Toronto zu Ihnen.

Die Energie ist hoch, da sich die politischen Entscheidungsträger, Führungskräfte und Influencer digitaler Vermögenswerte versammeln, um über Bitcoin, Blockchain, Regulierung, KI und vieles mehr zu sprechen!

Today's Crypto for Advisor newsletter is coming to you from Consensus Toronto. The energy is high as digital asset policy makers, leaders and influencers gather to talk about bitcoin, blockchain, regulation, AI and so much more!

Der heutige Krypto für Advisor Newsletter kommt von Consensus Toronto zu Ihnen. Die Energie ist hoch, da sich die politischen Entscheidungsträger, Führungskräfte und Influencer digitaler Vermögenswerte versammeln, um über Bitcoin, Blockchain, Regulierung, KI und vieles mehr zu sprechen!

Attending Consensus? Visit the CoinDesk booth, #2513. If you are interested in contributing to this newsletter, Kim Klemballa will be at the booth today, May 15, from 3-5 pm EST. You can also reply to this email directly.

Konsens besuchen? Besuchen Sie den Coindesk Stand, #2513. Wenn Sie daran interessiert sind, zu diesem Newsletter beizutragen, wird Kim Klemballa heute, dem 15. Mai, von 15 bis 17 Uhr EST am Stand sein. Sie können auch direkt auf diese E -Mail antworten.

In today's Crypto for Advisors, Harvey Li from Tokenization Insights looks at stablecoins, where they came from and their growth.

In der heutigen Krypto für Berater befasst sich Harvey Li von Tokenization Insights auf Stablecoins, wo sie aus und ihr Wachstum kamen.

Then, Trevor Koverko from Sapien answers questions about the status of stablecoin regulations and adoption and new regulations in Europe in Ask an Expert.

Anschließend beantwortet Trevor Koverko von Sapien Fragen zum Status von Stablecoin -Vorschriften und -anlagen und neuen Vorschriften in Europa in Ask a Expert.

Thank you to our sponsor of this week's newsletter, Grayscale. For financial advisors near Chicago, Grayscale is hosting an exclusive event, Crypto Connect, on Thursday, May 22. Learn more.

Vielen Dank an unseren Sponsor des Newsletters dieser Woche, GraysCale. Für Finanzberater in der Nähe von Chicago veranstaltet Grayscale am Donnerstag, dem 22. Mai, eine exklusive Veranstaltung, Crypto Connect. Erfahren Sie mehr.

– Sarah Morton

- Sarah Morton

Stablecoins - Past, Present and Future

Stablecoins - Vergangenheit, Gegenwart und Zukunft

When major financial institutions—from Citi and Standard Chartered to Brevan Howard, McKinsey and BCG—rally around a once-niche innovation, it’s a good idea to take note, especially when the innovation is stablecoins, a tokenized representation of money in the on-chain world.

Wenn große Finanzinstitutionen-von Citi und Standard nach Brevan Howard, McKinsey und BCG-rund um eine einmalige Innovation, eine gute Idee zu beachten, insbesondere wenn die Innovation Stablecoins ist, ist eine tokenisierte Darstellung von Geld in der Welt.

What email was to the internet, stablecoin is to blockchain—instant and cost-effective value transfer at a global scale running 24/7. Stablecoin is blockchain’s first killer use case.

Was E-Mail mit dem Internet war, ist Stablecoin, um zu blockieren-gleichzeitig und kostengünstige Wertübertragung in einer globalen Skala, die rund um die Uhr läuft. Stablecoin ist Blockchains erster Killer -Anwendungsfall.

A Brief History

Eine kurze Geschichte

First introduced by Tether in 2015 and hailed as the first stablecoin, USDT offered early crypto users a way to hold and transfer a stable, dollar-denominated value on-chain. Until then, their only alternative was bitcoin.

Das Tether wurde 2015 erstmals eingeführt und als erstes Stablecoin gefeiert. Bis dahin war ihre einzige Alternative Bitcoin.

Tether’s dollar-backed stablecoin made its debut on Bitfinex before rapidly spreading to major exchanges like Binance and OKX. It quickly became the default trading pair across the digital asset ecosystem.

Stablecoin von Thers Dollar-Rückenlebnis feierte sein Debüt in Bitfinex, bevor er sich schnell auf größere Börsen wie Binance und OKX ausbreitete. Es wurde schnell das Standardhandelspaar im Digital Asset -Ökosystem.

As adoption grew, so did its utility. No longer just a trading instrument, stablecoin emerged as the primary cash-equivalent for trading, cash management and payments.

Mit zunehmender Adoption stieg auch der Nutzen. Stablecoin war nicht mehr nur ein Handelsinstrument und war der Hauptkassenäquivalent für Handel, Cash-Management und Zahlungen.

Below is the trajectory of stablecoin’s market size since inception, a reflection of its evolution from a crypto niche to a core pillar of digital finance.

Nachfolgend finden Sie die Flugbahn von Stablecoins Marktgröße seit Beginn, ein Spiegelbild seiner Entwicklung von einer Krypto -Nische zu einer Kernsäule digitaler Finanzen.

Usage at Scale

Nutzung im Maßstab

The reason stablecoins have been a hot topic in finance is their rapid adoption and growth. According to Visa, stablecoin on-chain transaction volume exceeded $5.5 trillion in 2024. By comparison, Visa’s volume was $13.2 trillion while Mastercard transacted $9.7 trillion during the same period.

Der Grund, warum Stablecoins ein heißes Thema im Finanzwesen war, ist ihre rasche Akzeptanz und ihr Wachstum. Laut Visa überstieg das Stablecoin-Transaktionsvolumen im Jahr 2024 5,5 Billionen US-Dollar. Im Vergleich dazu betrug das Volumen von Visa 13,2 Billionen US-Dollar, während MasterCard im gleichen Zeitraum 9,7 Billionen US-Dollar abtragte.

Why such proliferation? Because stable dollar-denominated cash is the lifeline for the entire digital assets ecosystem. Here are 3 major use cases for stablecoin.

Warum solche Verbreitung? Denn stabiles doch-abgelenktes Bargeld ist die Rettungsleine für das gesamte Ökosystem für digitales Vermögen. Hier sind 3 wichtige Anwendungsfälle für Stablecoin.

Major Use Cases

Hauptanwendungsfälle

1. Digital Assets Trading

1. Handel mit digitalem Vermögen

Given its origins, it’s no surprise that trading was stablecoin’s first major use case. What began as a niche tool for value preservation in 2015 is now the beating heart of digital asset trading. Today, stablecoins underpin over $30 trillion in annual trading volume across centralized exchanges, powering the vast majority of spot and derivatives activity.

Angesichts seiner Ursprünge ist es keine Überraschung, dass der Handel mit Stablecoins erster Hauptgebrauchsfall war. Was 2015 als Nischen -Tool für die Wertvorsorge begann, ist jetzt das schlagende Herz des digitalen Vermögenshandels. Heute untermauert Stablecoins ein jährliches Handelsvolumen von über 30 Billionen US -Dollar für zentralisierte Börsen, wodurch die überwiegende Mehrheit der Aktivitäten der Spot- und Derivate beteiligt ist.

But stablecoin’s impact doesn’t end with centralized exchanges—It is also the liquidity backbone of decentralized finance (DeFi). Onchain traders need the same reliable cash equivalent for moving in and out of positions. A glance at leading decentralized platforms, such as Uniswap, PancakeSwap and Hyperliquid, shows that top trading pairs are consistently denominated by stablecoins.

Stablecoins Auswirkungen endet jedoch nicht mit zentraler Börsen - es ist auch das Liquiditäts Rückgrat der dezentralen Finanzierung (DEFI). Onchain -Händler benötigen das gleiche zuverlässige Bargeldäquivalent für den Ein- und Auszug. Ein Blick auf führende dezentrale Plattformen wie Uniswap, Pancakeswap und Hyperliquid zeigt, dass Top -Handelspaare durchweg von Stablecoins abgelenkt werden.

Monthly decentralized exchange volumes routinely hit $100-200 billion, according to The Block, further cementing stablecoin’s role as the foundational layer of the modern digital assets market.

Laut Block trafen die monatliche dezentrale Austauschvolumina routinemäßig 100 bis 200 Milliarden US-Dollar, was die Rolle von Stablecoin als grundlegende Schicht des modernen Marktes für digitale Vermögenswerte weiter festen.

2. Real World Assets

Real-world assets (RWAs) are tokenized versions of traditional instruments such as bonds and equities. Once a fringe idea, RWAs are now among the fastest-growing asset classes in crypto.

Real-World Assets (RWAS) sind tokenisierte Versionen traditioneller Instrumente wie Anleihen und Aktien. Sobald RWAS eine Randidee ist, gehören sie jetzt zu den am schnellsten wachsenden Vermögensklassen in Krypto.

Leading this wave is the tokenized U.S. Treasury market, now boasting over $6 billion AUM. Launched in early 2023, these on-chain Treasuries opened the door for crypto-native capital to access the low-risk, short-duration US T-Bills yield.

Die Führung dieser Welle ist der tokenisierte US -Finanzministerium, der jetzt über 6 Milliarden US -Dollar AUM verfügt. Diese Anfang 2023 begonnen, öffneten diese Treasuries die Tür für das Krypto-native Kapital, um auf die Rendite mit niedrigem Risiko, kurz Dauer der US-T-Bills zuzugreifen.

The adoption saw a staggering 6,000% growth according to RWA.xyz: from just $100 million in early 2023 to over $6 billion AUM today.

Die Adoption verzeichnete laut RWA.xyz ein erstaunliches Wachstum von 6.000%: von nur 100 Millionen US -Dollar Anfang 2023 auf über 6 Milliarden US -Dollar AUM.

Asset management heavyweights such as BlackRock, Franklin Templeton and Fidelity (pending SEC approval) are all creating on-chain treasury products for digital capital markets.

Vermögensmanagement Schwergewichte wie BlackRock, Franklin Templeton und Fidelity (bis zur Genehmigung der SEC) schaffen alle Ketten-Treasury-Produkte für digitale Kapitalmärkte.

Unlike traditional Treasuries, these digital versions offer 24/7 instant mint/redemptions, and seamless composability with other DeFi yield opportunities. Investors can subscribe and redeem around the

Im Gegensatz zu herkömmlichen Staatsanleihen bieten diese digitalen Versionen rund um die Uhr sofortige Münz-/Erlösungen und nahtlose Komposition mit anderen Defi -Ertragsmöglichkeiten. Anleger können sich abonnieren und einlösen