CESR: Ein Maßstab für die Einsatzrate von Ethereum

Durch den Vergleich ihrer Renditen mit einem vertrauenswürdigen Branchen-Benchmark können Ethereum-Betreiber Verbesserungspotenziale identifizieren und ihre Abläufe optimieren sowie ihre Absteckprodukte in einem wettbewerbsintensiven Markt differenzieren, sagt Tom Whitton, CFO von Pier Two.

As institutional adoption of crypto grows and more service providers enter the market, the need for trusted performance metrics becomes increasingly important for gaining a competitive edge.

Da die institutionelle Akzeptanz von Krypto zunimmt und immer mehr Dienstanbieter auf den Markt drängen, wird der Bedarf an vertrauenswürdigen Leistungsmetriken immer wichtiger, um sich einen Wettbewerbsvorteil zu verschaffen.

In traditional finance, financial markets rely on a “risk free rate” to price financial products and measure the performance of fund managers. For digital currencies, the Ethereum staking rate is the closest equivalent.

Im traditionellen Finanzwesen stützen sich die Finanzmärkte auf einen „risikofreien Zinssatz“, um Finanzprodukte zu bewerten und die Leistung von Fondsmanagern zu messen. Für digitale Währungen ist der Einsatzsatz von Ethereum das nächstliegende Äquivalent.

Institutional staking service operators, like Pier Two (where I work as CFO) and Figment, are dedicated to providing security and stability to the Ethereum ecosystem while delivering premier staking yields to customers.

Institutionelle Anbieter von Absteckdiensten wie Pier Two (wo ich als CFO arbeite) und Figment sind bestrebt, dem Ethereum-Ökosystem Sicherheit und Stabilität zu bieten und gleichzeitig den Kunden erstklassige Absteckerträge zu bieten.

One such metric gaining prominence is the CESR (Composite Ether Staking Rate) benchmark, created by CoinDesk Indices and CoinFund. CESR measures the average staking rate across the Ethereum network, providing a reliable standard for operators and stakers to gauge performance. By comparing staking rates to CESR, operators can objectively assess their competitiveness and effectiveness.

Eine dieser Kennzahlen, die zunehmend an Bedeutung gewinnen, ist der von CoinDesk Indices und CoinFund erstellte Benchmark CESR (Composite Ether Staking Rate). CESR misst die durchschnittliche Einsatzrate im gesamten Ethereum-Netzwerk und bietet Betreibern und Stakern einen zuverlässigen Standard zur Messung der Leistung. Durch den Vergleich der Einsatzraten mit CESR können Betreiber ihre Wettbewerbsfähigkeit und Effektivität objektiv beurteilen.

Benchmarks are important in financial markets to create structure, standardization and comparability for many financial products, including ETFs. CESR is a useful rate for issuers that are looking to offer ETH Staking funds, and for validators that are looking to engage in performance monitoring, or swaps to lock in rates and build more sustainable and less volatile business models.

Benchmarks sind auf den Finanzmärkten wichtig, um Struktur, Standardisierung und Vergleichbarkeit für viele Finanzprodukte, einschließlich ETFs, zu schaffen. CESR ist ein nützlicher Kurs für Emittenten, die ETH-Stake-Fonds anbieten möchten, und für Validatoren, die Leistungsüberwachung oder Swaps durchführen möchten, um Zinssätze festzulegen und nachhaltigere und weniger volatile Geschäftsmodelle aufzubauen.

Here are three ways that institutional staking service operators can use the CESR benchmark to enhance their operations:

Hier sind drei Möglichkeiten, wie Betreiber institutioneller Absteckdienste den CESR-Benchmark nutzen können, um ihre Abläufe zu verbessern:

1. Performance Benchmarking

1. Leistungsbenchmarking

CESR offers operators a metric to benchmark their validator performance against the broader network. By comparing their returns to a trusted industry benchmark, operators can identify areas for improvement and optimize their operations, as well as to differentiate their staking products in a competitive market.

CESR bietet Betreibern eine Metrik, um die Leistung ihrer Validatoren mit dem breiteren Netzwerk zu vergleichen. Durch den Vergleich ihrer Renditen mit einem vertrauenswürdigen Branchen-Benchmark können Betreiber Verbesserungsmöglichkeiten identifizieren und ihre Abläufe optimieren sowie ihre Absteckprodukte in einem wettbewerbsintensiven Markt differenzieren.

The CESR benchmark fosters healthy competition among operators. Those who outperform are rewarded with increased delegations, while those who don’t are incentivized to enhance their performance to remain competitive.

Der CESR-Benchmark fördert einen gesunden Wettbewerb zwischen den Betreibern. Diejenigen, die überdurchschnittliche Leistungen erbringen, werden mit mehr Delegationen belohnt, während diejenigen, die dies nicht tun, einen Anreiz erhalten, ihre Leistung zu verbessern, um wettbewerbsfähig zu bleiben.

2. Market Monitoring and Strategic Insights

2. Marktüberwachung und strategische Erkenntnisse

CESR enables operators to gain deeper insights into the Ethereum ecosystem. By monitoring trends, operators can make informed strategic decisions and adapt to market conditions and network changes (including recent Shapella and Dencun upgrades).

CESR ermöglicht Betreibern tiefere Einblicke in das Ethereum-Ökosystem. Durch die Überwachung von Trends können Betreiber fundierte strategische Entscheidungen treffen und sich an Marktbedingungen und Netzwerkänderungen (einschließlich der jüngsten Aktualisierungen von Shapella und Dencun) anpassen.

The CESR benchmark demonstrates that well-managed operators can achieve consistent returns despite market and network fluctuations. This underscores the value of robust operational practices and vigilant monitoring.

Der CESR-Benchmark zeigt, dass gut geführte Betreiber trotz Markt- und Netzwerkschwankungen konstante Renditen erzielen können. Dies unterstreicht den Wert robuster Betriebspraktiken und einer aufmerksamen Überwachung.

3. Enhancing Infrastructure Performance with Rated RAVER

3. Verbesserung der Infrastrukturleistung mit Rated RAVER

Reliable and performant infrastructure is key to yield success. Operators must leverage high uptime, low latency, and rigorous operational protocols to maximize staking efficiency and rewards. Using Rated’s Validator Effectiveness Rating (RAVER) helps measure these factors, considering uptime, participation in consensus, and overall reliability.

Eine zuverlässige und leistungsstarke Infrastruktur ist der Schlüssel zum Erfolg. Betreiber müssen eine hohe Betriebszeit, geringe Latenz und strenge Betriebsprotokolle nutzen, um die Einsatzeffizienz und Belohnungen zu maximieren. Die Verwendung des Validator Effectiveness Rating (RAVER) von Rated hilft bei der Messung dieser Faktoren unter Berücksichtigung der Betriebszeit, der Teilnahme am Konsens und der Gesamtzuverlässigkeit.

By using CESR as the industry signal and Rated's RAVER metrics to measure infrastructure performance, an Institutional staking service operator may optimize to maintain a competitive edge. This comprehensive approach allows operators to fine-tune strategies and operations continuously, to further enhance services.

Durch die Verwendung von CESR als Branchensignal und den RAVER-Metriken von Rated zur Messung der Infrastrukturleistung kann ein Betreiber institutioneller Absteckdienste optimieren, um einen Wettbewerbsvorteil zu wahren. Dieser umfassende Ansatz ermöglicht es den Betreibern, Strategien und Abläufe kontinuierlich zu verfeinern, um die Dienste weiter zu verbessern.

The CESR benchmark offers a tool for operators to measure and enhance their performance within the Ethereum ecosystem. By leveraging CESR alongside operational metrics like Rated RAVER, operators can achieve greater transparency, trust, and efficiency. As the Ethereum network continues to evolve, these benchmarks will play an increasingly vital role in guiding and evaluating validator success. CESR will continue to be used by market participants, validators and financial institutions worldwide when engaging in products that reference Ethereum as the first bedrock financial rate of return for the Internet.

Der CESR-Benchmark bietet Betreibern ein Tool zur Messung und Verbesserung ihrer Leistung innerhalb des Ethereum-Ökosystems. Durch die Nutzung von CESR neben betrieblichen Kennzahlen wie Rated RAVER können Betreiber mehr Transparenz, Vertrauen und Effizienz erreichen. Während sich das Ethereum-Netzwerk weiterentwickelt, werden diese Benchmarks eine immer wichtigere Rolle bei der Steuerung und Bewertung des Validatorerfolgs spielen. CESR wird weiterhin von Marktteilnehmern, Validatoren und Finanzinstituten auf der ganzen Welt verwendet, wenn sie sich an Produkten beteiligen, die Ethereum als erste grundlegende finanzielle Rendite für das Internet bezeichnen.

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Hinweis: Die in dieser Kolumne geäußerten Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von CoinDesk, Inc. oder seinen Eigentümern und verbundenen Unternehmen wider.

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