AMP investiert in bescheidenem Umfang in Bitcoin und bestätigt damit seinen ersten Vorstoß in die Kryptowährung

In einem LinkedIn-Beitrag erklärte Steve Flegg, Senior Portfolio Manager bei AMP, diese Woche, dass Krypto „zu groß“ und sein Potenzial „zu groß“ geworden sei, um es zu ignorieren

AMP has included a small allocation to bitcoin in its Dynamic Asset Allocation program, making it the first major superannuation fund to officially integrate the cryptocurrency into its portfolio.

AMP hat eine kleine Allokation in Bitcoin in sein Dynamic Asset Allocation-Programm aufgenommen und ist damit der erste große Rentenfonds, der die Kryptowährung offiziell in sein Portfolio integriert.

After “testing and careful consideration by our investment team and committee”, AMP decided to include “a small and risk-controlled position” in digital assets within the program earlier this year, Stuart Eliot, AMP's head of portfolio management, told Super Review.

Nach „Tests und sorgfältiger Prüfung durch unser Investmentteam und Komitee“ hat AMP Anfang des Jahres beschlossen, „eine kleine und risikokontrollierte Position“ in digitalen Vermögenswerten in das Programm aufzunehmen, sagte Stuart Eliot, Leiter Portfoliomanagement bei AMP, gegenüber Super Review.

The exposure, which represents around 0.05 per cent of AMP's total superannuation assets under management, also recognises the structural changes in the industry over the past year, Eliot said.

Das Engagement, das rund 0,05 Prozent des gesamten verwalteten Altersvorsorgevermögens von AMP ausmacht, würdigt auch die strukturellen Veränderungen in der Branche im vergangenen Jahr, sagte Eliot.

This includes the launch of exchange traded funds by leading international investment managers, which have provided greater access to digital assets for investors.

Dazu gehört die Einführung börsengehandelter Fonds durch führende internationale Investmentmanager, die Anlegern einen besseren Zugang zu digitalen Vermögenswerten ermöglicht haben.

“While our super members have benefited from the exposure, we fully appreciate the risk and volatility characteristics of this emerging asset class and will continue to carefully manage our holding, which is a fractional component of a highly diversified asset mix,” Eliot said.

„Obwohl unsere Super-Mitglieder von dem Engagement profitiert haben, sind wir uns der Risiko- und Volatilitätsmerkmale dieser aufstrebenden Anlageklasse voll bewusst und werden unsere Bestände, die nur einen Bruchteil eines hoch diversifizierten Anlagemixes darstellen, weiterhin sorgfältig verwalten“, sagte Eliot.

In October, Jonathan Armitage, chief investment officer at CFS, said that despite the meteoric rise of cryptocurrency over the past year, the volatile asset class lacks the appropriate characteristics for inclusion in a superannuation portfolio.

Im Oktober sagte Jonathan Armitage, Chief Investment Officer bei CFS, dass der volatilen Anlageklasse trotz des kometenhaften Aufstiegs der Kryptowährung im vergangenen Jahr die geeigneten Eigenschaften für die Aufnahme in ein Pensionsportfolio fehlen.

“[Crypto] has been very volatile. You will hear an awful lot of stories from people about when they have made gains. Those same people tend to go quite silent when crypto or bitcoin goes down,” Armitage said.

„[Kryptowährung] war sehr volatil. Sie werden eine Menge Geschichten von Menschen darüber hören, wann sie Erfolge erzielt haben. „Dieselben Leute neigen dazu, ziemlich zu schweigen, wenn Krypto oder Bitcoin fallen“, sagte Armitage.

“I think it’s worth reminding people that there have been several occasions where cryptocurrencies have fallen over 60 per cent in a very short period of time, we are talking weeks.”

„Ich denke, es lohnt sich, die Leute daran zu erinnern, dass es mehrere Fälle gegeben hat, in denen Kryptowährungen in sehr kurzer Zeit, wir reden hier von Wochen, um über 60 Prozent gefallen sind.“

According to the ASX’s Australian Investor Study 2023, around 15 per cent of Australian investors hold cryptocurrency and nearly 30 per cent of prospective investors are interested in investing in crypto in the next 12 months.

Laut der Australian Investor Study 2023 der ASX besitzen rund 15 Prozent der australischen Anleger Kryptowährungen und fast 30 Prozent der potenziellen Anleger sind daran interessiert, in den nächsten 12 Monaten in Kryptowährungen zu investieren.

However, Armitage considers cryptocurrencies to have a “fairly speculative” nature, in contrast to more traditional asset classes like equities and bonds, where investors, such as CFS, can better gauge potential future returns.

Armitage ist jedoch der Ansicht, dass Kryptowährungen einen „ziemlich spekulativen“ Charakter haben, im Gegensatz zu traditionelleren Anlageklassen wie Aktien und Anleihen, bei denen Anleger wie CFS potenzielle zukünftige Renditen besser einschätzen können.

“The underlying focus has been on, how is this investment going to help continue to build the wealth of the members who sit within our super fund?” he said.

„Der grundlegende Fokus lag auf der Frage, wie diese Investition dazu beitragen wird, das Vermögen der Mitglieder unseres Superfonds weiter aufzubauen?“ sagte er.

For these reasons, Armitage said that he does not believe the characteristics of cryptocurrency “are the right ones to have within a superannuation portfolio”.

Aus diesen Gründen sagte Armitage, dass er nicht glaube, dass die Merkmale der Kryptowährung „die richtigen für ein Altersvorsorgeportfolio sind“.

Similarly, Brian Parker, the chief economist of $300 billion fund Australian Retirement Trust, voiced scepticism about committing member funds to cryptocurrencies like bitcoin earlier this year.

In ähnlicher Weise äußerte Brian Parker, der Chefökonom des 300-Milliarden-Dollar-Fonds Australian Retirement Trust, Anfang des Jahres Skepsis gegenüber der Bindung von Mitgliedsgeldern an Kryptowährungen wie Bitcoin.

“If I think about bitcoin, even if I have access to a bitcoin ETF, why should I buy it? It still doesn’t pay me any interest, it’s a highly speculative investment, I still can’t value it in any fundamental way, and I don’t know how it behaves over a number of economic cycles,” Parker told Super Review at the time. 

„Wenn ich über Bitcoin nachdenke, warum sollte ich es kaufen, selbst wenn ich Zugang zu einem Bitcoin-ETF habe? Es zahlt mir immer noch keine Zinsen, es ist eine hochspekulative Investition, ich kann es immer noch nicht grundsätzlich bewerten und ich weiß nicht, wie es sich über mehrere Konjunkturzyklen hinweg verhält“, sagte Parker gegenüber Super Review die Zeit.

“I can’t be sure about whether it’s a risk-on asset or a defensive asset and so, it remains a very speculative area.”

„Ich bin mir nicht sicher, ob es sich um einen risikobehafteten Vermögenswert oder einen defensiven Vermögenswert handelt, daher bleibt es ein sehr spekulativer Bereich.“

Any decision to include bitcoin in a portfolio would require more information on its inverse and positive correlations to other asset classes along with understanding how it behaves across different market cycles, he said.

Jede Entscheidung, Bitcoin in ein Portfolio aufzunehmen, würde mehr Informationen über seine inversen und positiven Korrelationen zu anderen Anlageklassen sowie ein Verständnis dafür erfordern, wie es sich über verschiedene Marktzyklen hinweg verhält, sagte er.

“At that point, you might be able to make a decision as to whether to include it in a portfolio, but I don’t think we’re at that point yet,” Parker said.

„An diesem Punkt können Sie vielleicht entscheiden, ob Sie es in ein Portfolio aufnehmen, aber ich glaube nicht, dass wir an diesem Punkt noch sind“, sagte Parker.

“From the point of being a super fund, our job primarily is to invest in a range of assets that deliver both income and growth, and frankly, that still means that shares, bonds, private equity, property, private credit make a hell of a lot more sense than speculative digital currencies.”

„Da wir ein Superfonds sind, besteht unsere Aufgabe in erster Linie darin, in eine Reihe von Vermögenswerten zu investieren, die sowohl Einkommen als auch Wachstum liefern, und ehrlich gesagt bedeutet das immer noch, dass Aktien, Anleihen, Private Equity, Immobilien und private Kredite eine Menge leisten.“ viel sinnvoller als spekulative digitale Währungen.“