Was ist "unvollständiger Verlust" in Defi?

Impermanenter Verlust (IL) in Defi, ein potenzieller Verlust durch Preisschwankungen in Liquiditätspools, erkennen nur nach dem Rückzug. Es gibt mildernde Strategien, aber das Verständnis von IL ist entscheidend für die fundierte Defi -Beteiligung.

Mar 13, 2025 at 10:26 pm

Schlüsselpunkte:

• Impermanent Loss (IL) ist ein Risiko, das für die Liquiditätsbestimmung für dezentrale Finanzen (DEFI) einzigartig ist.
• Es ergibt sich aus Preisschwankungen zwischen den beiden Vermögenswerten in einem Liquiditätspool.
• IL ist kein realisierter Verlust, bis die Liquidität zurückgezogen wird.
• Es gibt Strategien, um IL zu mildern, aber es ist ein grundlegendes Risiko zu berücksichtigen.
• Das Verständnis von IL ist entscheidend, um fundierte Entscheidungen in Defi zu treffen.

Was ist "unvollständiger Verlust" in Defi?

Impermanent Loss (IL) ist ein einzigartiges Risiko, das mit der Bereitstellung von Liquidität in dezentralen Finanzierungsprotokollen (Dezentralisierung) verbunden ist. Im Gegensatz zu herkömmlichen Investitionen, bei denen Verluste sofort realisiert werden, ist IL ein potenzieller Verlust, der sich nur müde, wenn ein Liquiditätsanbieter (LP) sein Vermögen aus einem Liquiditätspool abhebt. Der Kern von IL ergibt sich aus den Preisschwankungen der beiden Vermögenswerte im Pool.

Wie tritt impermanenten Verlust auf?

Stellen Sie sich einen Liquiditätspool vor, der zwei Kryptowährungen enthält, Token A und Token B. Sie legen einen gleichen Wert beider Token in den Pool. Das Protokoll hält eine konstante Produktformel (z. B. x * y = k), wodurch ein ausgewogenes Verhältnis von Vermögenswerten gewährleistet ist. Wenn der Preis für Token A im Vergleich zu Token B erheblich erhöht wird, wird das Protokoll den Pool automatisch neu ausbalancieren, wodurch ein Teil von Token A verkauft und mehr Token B gekauft wird, um das konstante Produkt aufrechtzuerhalten. Wenn Sie Ihre Liquidität zurückziehen, erhalten Sie eine etwas geringere Menge an Token A und eine größere Menge an Token B im Vergleich zu dem, was Sie ursprünglich hinterlegt haben. Dieser Unterschied repräsentiert den impermanenten Verlust. Der Verlust ist "unbeständig", denn wenn die Preise zum Zeitpunkt des Rückzugs zu ihrem ursprünglichen Verhältnis zurückkehren, verschwindet der Verlust.

Berechnung des unperlasken Verlusts:

Die Berechnung der genauen Menge an IL erfordert die Berücksichtigung der anfänglichen und endgültigen Preise des Vermögens und der anfänglichen Investition. Mehrere Online -Taschenrechner stehen zur Verfügung, um diese komplexe Berechnung zu unterstützen. Diese Taschenrechner nehmen in der Regel die anfängliche Investitionsquote und die Preisänderungsquote als Input an, um das Ausmaß des unpermanenten Verlusts zu bestimmen. Die Formel selbst beinhaltet quadratische Wurzeln und ist nicht leicht manuell zu berechnen.

Mildernder unvollständiger Verlust:

Obwohl Sie IL nicht vollständig beseitigen können, können Sie Schritte unternehmen, um die Auswirkungen zu mindern:

• Wählen Sie weniger volatile Vermögenspaare: Liquiditätspools mit Vermögenswerten, die relativ stabile Preisbewegungen aufweisen, sind weniger anfällig für signifikante IL.
• Längerer Zeithorizont: IL ist über längere Zeiträume oft weniger signifikant, insbesondere wenn die Preise schließlich zurückkehren.
• Hohe APY: Hohe jährliche prozentuale Ausbeuten (APY) können einige oder alle ILs ausgleichen. Dies hängt jedoch von der Größe der APY im Vergleich zum IL ab.
• Diversifizierung: Die Verbreitung Ihrer Liquiditätsbestimmung auf mehrere Pools kann das Gesamtrisiko verringern.

Impermanenter Verlust vs. realisierter Verlust:

Es ist entscheidend, den Unterschied zwischen impermanentem und realisiertem Verlust zu verstehen. Impermanenter Verlust ist ein potenzieller Verlust, der nur dann realisiert wird, wenn Sie Ihre Liquidität aus dem Pool zurückziehen. Wenn Sie Ihr Vermögen im Pool lassen und die Preise zu ihrem anfänglichen Verhältnis zurückkehren, verschwindet der unbeständige Verlust. Wenn Sie sich jedoch zurückziehen und sich die Preise erheblich gegen Sie verschoben haben, wird der Verlust realisiert.

Faktoren, die impermanenten Verlust beeinflussen:

Mehrere Faktoren beeinflussen das Ausmaß des impermanenten Verlusts:

• Preisvolatilität: Eine höhere Volatilität führt im Allgemeinen zu einem größeren IL. Je mehr die Preise schwanken, desto stärker wird das Protokoll abbaut, was möglicherweise zu einem größeren Verlust führt.
• Zeit im Pool: Je länger Ihre Liquidität gesperrt ist, desto größer ist das Potenzial für Preisschwankungen und damit das Potenzial für höhere IL.
• Das anfängliche Vermögensverhältnis: Das anfängliche Verhältnis der abgelagerten Vermögenswerte spielt ebenfalls eine Rolle.

Strategien zur Maximierung der Renditen trotz unvollständiger Verlust:

Trotz des Risikos eines nicht impermanenten Verlusts können mehrere Strategien dazu beitragen, die Gesamtrenditen zu maximieren:

• Ertragslandwirtschaft: Die Teilnahme an Ertragslandwirtschaftsprogrammen, die hohe APYs anbieten, können IL möglicherweise ausgleichen.
• Halten: Wenn Sie Ihre Token einstellen, können Sie eine konsistente Rendite erzielen und gleichzeitig il vollständig vermeiden.
• Sorgfältige Auswahl der Pool: Auswahl von Pools mit Vermögenswerten, von denen erwartet wird, dass sie die relative Preisstabilität aufrechterhalten, minimiert das IL -Risiko.

Häufige Fragen und Antworten:

F: Ist impermanenten Verlust immer ein Verlust?

A: Nein, impermanenten Verlust ist nur ein Verlust, wenn Sie Ihre Liquidität zurückziehen, bevor die Preise der Vermögenswerte zu ihrem anfänglichen Verhältnis zurückkehren. Wenn die Preise zurückkehren, verschwindet der "Verlust".

F: Kann ich einen uneingeschränkten Verlust vollständig vermeiden?

A: Obwohl Sie es nicht vollständig vermeiden können, können Sie das Risiko minimieren, indem Sie weniger volatile Vermögenspaare auswählen und Ihre Liquidität für längere Zeiträume halten, in der Hoffnung auf Preisumkehr.

F: Wie berechnet ich meinen unvollständigen Verlust?

A: Sie können Online -Taschenrechner verwenden, die die anfängliche Investitionsquote und die Preisänderungen als Input nehmen. Diese Taschenrechner verwenden die konstante Produktformel, um das Ausmaß des Verlusts zu bestimmen.

F: Was sind die besten Strategien, um uneingeschränkten Verlust zu mindern?

A: Zu den Strategien gehören die Auswahl weniger volatiler Vermögenswerte, die Berücksichtigung von längeren Zeithorizonten, die Suche nach hohen APYs, um potenzielle Verluste auszugleichen, und die Diversifizierung in mehreren Pools.

F: Ist der unbeständige Verlust ein erhebliches Risiko in Defi?

A: Ja, es ist ein grundlegendes Risiko, bei der Bereitstellung von Liquidität in Defi zu berücksichtigen. Das Verständnis von IL und seiner möglichen Auswirkungen ist entscheidend für fundierte Entscheidungen.