Was ist ein Krypto -Optionsvertrag?

Krypto -Optionen ermöglichen es Händlern, über Kryptowährungspreisbewegungen zu spekulieren, ohne den Vermögenswert zu besitzen, und bieten strategische Flexibilität durch Anrufe und Verträge.

Jul 11, 2025 at 07:15 am

Verständnis der Grundlagen von Krypto -Optionsverträgen

Ein Crypto -Optionsvertrag ist ein finanzielles Derivat, mit dem Händler über die zukünftigen Preisbewegungen von Kryptowährungen spekulieren oder sich gegen die zukünftigen Preisbewegungen absichern können, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert tatsächlich zu besitzen. Diese Verträge geben dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine bestimmte Kryptowährung zu einem vorgegebenen Preis (als Ausübungspreis bezeichnet) am oder vor einem festgelegten Ablaufdatum zu kaufen oder zu verkaufen.

In traditionellen Finanzen werden Optionen für Aktien und Rohstoffe seit langem verwendet. Angesichts des Aufstiegs digitaler Vermögenswerte wie Bitcoin und Ethereum hat sich der Optionshandel jedoch in den Krypto -Markt erweitert und neue Tools für Risikomanagement und Gewinnstrategien anbietet.

Die wichtigste Unterscheidung liegt in der Tatsache, dass Optionen Flexibilität bieten - die Hälter sind nicht gezwungen, den Handel auszuführen, wenn es ungünstig wird.

Arten von Kryptooptionen: Anrufe und Puts

Es gibt zwei primäre Arten von Optionen im Krypto -Bereich: Calloptionen und Optionen einfügen .

• Eine Call -Option gibt dem Inhaber das Recht, ein Vermögenswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Wenn der Marktpreis über dem Ausübungspreis steigt, kann die Call -Option für Gewinn ausgeübt werden.
• Eine Put -Option ermöglicht es dem Inhaber umgekehrt, ein Vermögenswert zum Ausübungspreis zu verkaufen. Setzen Sie einen Wertsteigerungen an, wenn der Preis für die zugrunde liegende Kryptowährung unter den Ausübungspreis fällt.

Jeder Typ dient unterschiedliche strategische Zwecke, je nachdem, ob der Händler erwartet, dass die Preise steigen oder fallen. Das Verständnis dieser Instrumente hilft den Händlern, nuanciertere Investitionsansätze zu erstellen.

Wie Krypto -Optionen Verträge funktionieren

Wenn ein Händler einen Krypto -Optionsvertrag kauft, zahlen sie dem Verkäufer eine Prämie (auch als Autor der Option bezeichnet). Diese Prämie ist nicht erstattungsfähig und stellt die Kosten für den Erwerb des in den Vertrags eingebetteten Rechts dar.

Zum Beispiel:

• Angenommen, Sie kaufen eine Bitcoin -Verrufoption mit einem Ausübungspreis von 60.000 US -Dollar, der in 30 Tagen ausgeht. Wenn der Preis von BTC in diesem Zeitraum 65.000 US -Dollar erreicht, können Sie Ihr Recht auf Kauf von BTC für 60.000 US -Dollar ausüben und sofort zum höheren Marktpreis verkaufen und nach Abzug der gezahlten Prämie einen Gewinn erzielen.
• Wenn BTC unter 60.000 US -Dollar bleibt, können Sie die Option nicht ausüben und nur die Prämie verlieren.

Verkäufer von Optionen übernehmen die Verpflichtung, die Transaktion zu erfüllen, wenn der Käufer sich für die Ausübung entscheidet. Im Gegenzug erhalten sie die Prämie im Voraus, was eine Einkommensquelle sein kann, sie aber auch potenziellen Verlusten ausgesetzt ist.

Wichtige Funktionen von Krypto -Optionsverträgen

Mehrere Elemente definieren einen Krypto -Optionsvertrag :

• Ausübungspreis : Der Preis, zu dem die zugrunde liegende Kryptowährung gekauft oder verkauft werden kann.
• Ablaufdatum : Der letzte Tag kann die Option ausgeübt werden. Nach diesem Datum wird der Vertrag wertlos.
• Prämie : Die Kosten, die der Käufer dem Verkäufer für die von der Option vergebenen Rechte gezahlt hat.
• Zugrunde liegender Vermögenswert : Die Kryptowährung (z. B. BTC, ETH), auf der die Option basiert.

Diese Funktionen bestimmen gemeinsam den Wert und den Nutzen eines Optionsvertrags. Händler müssen jeweils bei der Formulierung ihrer Strategie berücksichtigen.

Volatilität spielt eine wichtige Rolle bei den Prämien für Preisoptionen. Eine höhere Volatilität führt typischerweise zu höheren Prämien aufgrund der erhöhten Unsicherheit über zukünftige Preisbewegungen.

Handelsplattformen mit Krypto -Optionen anbieten

Kryptooptionen werden hauptsächlich an zentralisierten und dezentralen Derivatenbörsen gehandelt. Einige der wichtigsten Plattformen umfassen:

• Deribit : bekannt für seine tiefe Liquidität in Bitcoin und Ethereum -Optionen.
• OKX : Bietet Optionen für europäische und amerikanische Stile an.
• Bybit und Bit.com : Unterstützen Sie auch Optionen, den Handel mit verschiedenen Strichpreisen und Ablaufdaten unterstützen.

Mit dem Handel beginnen:

• KYC -Verfahren registrieren und abschließen.
• Einzahlungsgelder, normalerweise in Stablecoins oder native Token.
• Navigieren Sie zum Abschnitt Optionen und wählen Sie den gewünschten Vertrag aus.
• Wählen Sie zwischen dem Kauf von Anrufen/Puts oder dem Schreiben (Verkauf).
• Setzen Sie Parameter wie Ausübungspreis und Ablauf.
• Bestätigen Sie den Handel und überwachen Sie die Position bis zum Ablauf oder zur frühen Ausübung.

Es ist wichtig, die damit verbundenen Risiken zu verstehen, insbesondere beim Schreiben von Optionen, was in einigen Fällen zu einer unbegrenzten Haftung führen kann.

Risiken und Überlegungen beim Handel mit Kryptooptionen

Während Krypto -Optionsaufträge strategische Vorteile bieten, sind sie mit inhärenten Risiken ausgestattet:

• Zeitverfall : Wenn sich der Ablauf nähert, kann der Wert der Option abnehmen, insbesondere wenn es sich um das Geld handelt.
• Marktvolatilität : Plötzliche Preisschwankungen können Optionen entweder hochprofitabel oder völlig wertlos machen.
• Liquiditätsrisiko : Nicht alle Optionenverträge werden aktiv gehandelt, was es schwierig macht, die Positionen schnell zu verlassen.
• Gegenparteirisiko : Besonders relevant für weniger seriöse Plattformen, auf denen ein Standardrisiko besteht.

Händler sollten gründliche Forschungen durchführen und möglicherweise mit kleinen Positionen beginnen, um zu verstehen, wie sich Optionen unter verschiedenen Marktbedingungen verhalten.

Die Verwendung von Demo -Konten oder Papierhandel kann dazu beitragen, die Benutzer mit der Optionsmechanik vertraut zu machen, bevor Sie reales Kapital begehen.

Häufig gestellte Fragen

F1: Kann ich vor Ablauf einen Krypto -Optionsvertrag ausüben?

Ja, bestimmte Arten von Optionen, insbesondere Verträge im amerikanischen Stil, ermöglichen eine frühzeitige Bewegung. Die meisten Krypto-Optionen sind jedoch europäisch, was bedeutet, dass sie nur nach Ablauf ausgeübt werden können.

F2: Was passiert, wenn ich nach Ablauf eine Option außerhalb des Geldes habe?

Wenn die Option nach Ablauf des Geldes außerhalb des Geldes ist, wird sie wertlos und der Käufer verliert die gezahlte Prämie. Der Verkäufer hält die Prämie als Gewinn.

F3: Wie wirkt sich die implizite Volatilität auf Kryptooptionen aus?

Die implizite Volatilität spiegelt die Markterwartungen zu zukünftigen Preisschwankungen wider. Eine höhere implizite Volatilität erhöht die Optionsprämien, da die Wahrscheinlichkeit besteht, dass der Preis über den Ausübungspreis hinausgeht.

F4: Werden Kryptooptionen anders besteuert als Spot Trades?

Die Steuerbehandlung variiert nach Zuständigkeit. In vielen Regionen werden Gewinne aus dem Handel mit Optionen ähnlich behandelt wie bei anderen Kapitalgewinnen, aber bestimmte Regeln können gelten. Wenden Sie sich immer an einen Steuerfachmann, um genaue Anleitungen zu erhalten.