什麼是加密選項合同？

加密貨幣選項使交易者可以在不擁有資產的情況下推測加密貨幣價格變動，從而通過呼叫提供戰略靈活性並放置合同。

2025/07/11 07:15

了解加密選項合同的基礎知識

加密期權合約是一種金融衍生產品，允許交易者在不實際擁有基礎資產的情況下推測或對沖未來的加密貨幣價格變動。這些合同賦予買方在指定的到期日期或之前以預定價格（稱為罷工價格）以預定價格（稱為罷工價格）購買或出售特定加密貨幣的權利，但沒有義務。

在傳統金融中，長期以來一直將選擇用於股票和商品。但是，隨著Bitcoin和以太坊等數字資產的增長，期權交易已擴展到加密市場，為風險管理和利潤策略提供了新的工具。

關鍵區別在於，期權提供靈活性 - 如果持有人變得不利，則持有人不會被迫執行貿易。

加密選項的類型：呼叫和puts

加密空間中有兩種主要選項類型：調用選項並放置選項。

• 呼叫選項使持有人有權以設定的價格購買資產。如果市場價格上漲高於罷工價格，則可以行使通話選項以獲利。
• 相反，一個看法使持有人可以以行使價格出售資產。當基礎加密貨幣的價格下跌以下時，PUT期權的價值會增加。

每種類型的戰略目的都取決於交易者期望價格上漲還是下跌。了解這些工具可以幫助交易者製作更細微的投資方法。

加密選項合同如何工作

當交易者購買加密貨幣期權合約時，他們向賣方支付溢價（也稱為期權的作者）。此保費是不可退還的，代表獲取合同中嵌入的權利的成本。

例如：

• 假設您在30天內購買了60,000美元的行使價，以60,000美元到期。如果BTC的價格在此期間達到65,000美元，則可以行使以60,000美元的價格購買BTC的權利，並立即以較高的市場價格出售，並在扣除支付的保費後淨獲利。
• 如果BTC保持在60,000美元以下，您可以選擇不行使該選項，而只會失去保費。

如果買方選擇鍛煉，期權賣方承擔履行交易的義務。作為回報，他們獲得了高級前期，這可能是收入來源，但也使他們面臨潛在的損失。

加密選項合同的關鍵特徵

幾個要素定義了加密選項合同：

• 罷工價格：可以買賣基礎加密貨幣的價格。
• 到期日期：可以行使期權的最後一天。在此日期之後，合同變得毫無價值。
• 保費：買方向賣方支付的費用以獲得該期權賦予的權利。
• 基礎資產：該選項所基於的加密貨幣（例如，BTC，ETH）。

這些功能共同確定了期權合約的價值和實用性。交易者在製定策略時必須考慮每個人。

波動率在定價期權保費中起著重要作用。由於對未來價格變動的不確定性增加，較高的波動率通常會導致更高的保費。

提供加密選項的交易平台

加密貨幣期權主要是在集中和分散的衍生品交易所交易的。一些主要平台包括：

• deribit ：以其在Bitcoin和以太坊選項中的深厚流動性而聞名。
• OKX ：提供歐洲和美國風格的期權合約。
• Bybit和Bit.com ：還支持各種行使價格和到期日期的期權交易。

開始交易：

• 註冊並完成KYC程序。
• 將資金存入通常用穩定的代幣或本地令牌。
• 導航到選項部分，然後選擇所需的合同。
• 在購買電話/看台或寫作（出售）之間進行選擇。
• 設置參數，例如罷工價格和到期。
• 確認貿易並監視該職位，直到到期或提早進行。

了解所涉及的風險至關重要，尤其是在編寫選項時，在某些情況下可能會導致無限責任。

交易加密貨幣選擇的風險和考慮因素

加密期權合約提供戰略優勢，但它們具有固有的風險：

• 時間衰減：隨著到期的臨近，期權的價值可能會降低，尤其是在貨幣之外的情況下。
• 市場波動：突然的價格波動可以使期權獲得高利潤或完全毫無價值的選擇。
• 流動性風險：並非所有期權合同都積極交易，因此很難快速退出職位。
• 交易對手風險：在存在默認風險的較低的平台上尤其相關。

貿易商應進行徹底的研究，並可能從較小的職位開始，以掌握選擇在不同市場條件下的期權的行為。

在進行實際資本之前，使用演示帳戶或紙質交易可以幫助用戶熟悉選項機制。

常見問題

問題1：到期前我可以行使加密貨幣選項合同嗎？

是的，某些類型的選擇，尤其是美國風格的合同，允許早期鍛煉。但是，大多數加密選擇都是歐洲風格的，這意味著它們只能在到期時進行行使。

Q2：如果我在到期時持有貨幣外的選項會發生什麼？

如果期權到期後的貨幣不合資，它將變得毫無價值，而買方將損失溢價。賣方將保費作為利潤。

問題3：隱含波動率如何影響加密貨幣選擇？

隱含的波動率反映了市場對未來價格波動的期望。較高的隱含波動率增加了期權保費，因為價格更大的可能性將超出罷工價格。

問題4：加密貨幣期權的徵稅與現貨交易不同嗎？

稅收處理因管轄範圍而異。在許多地區，期權交易的利潤與其他資本收益相似，但可能適用特定的規則。始終諮詢稅務專業人員以進行準確的指導。