Wie nutzt man den „True Strength Index“ (TSI) für Klarheit bei Krypto-Trends? (Glättung)

TSI-Grundlagen auf Kryptowährungsmärkten verstehen

1. Der True Strength Index (TSI) ist ein von William Blau entwickelter Momentum-Oszillator, der auf der doppelten Glättung von Preisänderungen mithilfe exponentieller gleitender Durchschnitte basiert.

2. Im Kryptohandel hilft TSI dabei, kurzfristige Störungen von volatilen Vermögenswerten wie Bitcoin und Ethereum herauszufiltern, indem es zwei Ebenen der EMA-Glättung anwendet – zuerst bei Preisänderungen, dann bei diesem Ergebnis.

3. Die Standardberechnung verwendet 25-Perioden- und 13-Perioden-EMAs: Die erste glättet die Differenz zwischen dem aktuellen und dem vorherigen Schlusskurs; der zweite glättet die geglättete Differenz.

4. Im Gegensatz zu RSI oder MACD normalisiert TSI Werte um Null, wodurch es einfacher ist, überkaufte/überverkaufte Bedingungen relativ zu einer dynamischen Basislinie zu identifizieren, anstatt zu festen Schwellenwerten.

5. Händler wenden TSI auf Zeitrahmen an, die von 15-Minuten-Charts für Scalping bis hin zu Tages-Charts für Swing-Positionen reichen, und passen die Glättungsperioden basierend auf den Vermögensvolatilitätsprofilen an.

Interpretation von TSI-Signalen inmitten der Kryptovolatilität

1. Ein zinsbullischer Crossover tritt auf, wenn sich die TSI-Linie über ihre Signallinie bewegt (ein 7-Perioden-EMA des TSI), was oft mit Ausbrüchen aus Konsolidierungszonen in BTC/USDT-Charts zusammenfällt.

2. Abwärtstrends bilden sich, wenn der Preis ein höheres Hoch erreicht, der TSI jedoch seinen vorherigen Höchststand nicht überschreitet – dies ging scharfen Korrekturen bei Altcoin-Rallyes wie SOL und AVAX während der Marktzyklen Mitte 2023 voraus.

3. Nulllinienübergänge haben eine starke Richtungsausrichtung: Eine anhaltende Bewegung über Null weist auf einen zugrunde liegenden Kaufdruck hin, während längere Werte unter Null anhaltende Verteilungsphasen widerspiegeln.

4. Extreme Werte über +25 oder unter -25 auf der TSI-Skala gehen in der Vergangenheit mit Erschöpfungspunkten in Leveraged-Futures-Märkten einher, insbesondere während der Liquidationskaskaden von Binance oder Bybit.

5. Die TSI-Amplitudenkompression – eine schmale Oszillation nahe Null – geht bei Token mit geringer Liquidität wie MEME oder PEPE häufig explosiven Bewegungen voraus und signalisiert eine Akkumulation oder Verteilung vor dem Ausbruch.

Glättungsanpassungen für Altcoin-spezifisches Verhalten

1. High-Beta-Token wie DOGE oder SHIB profitieren von schnelleren Glättungsparametern (z. B. 15/5 EMAs), um schnelle Stimmungsschwankungen zu erfassen, die durch Social-Media-Trigger ausgelöst werden.

2. Stablecoin-Paare wie ETH/DAI erfordern aufgrund engerer Spreads und geringerer Volatilität langsamere Einstellungen (z. B. 30/20 EMAs), wodurch eine vorzeitige Signalgenerierung verhindert wird.

3. Börsennative Token, darunter BNB und OKB, zeigen eine stärkere TSI-Reaktionsfähigkeit, wenn sie anhand von BTC-denominierten Preisdaten anstelle von USD-Paaren berechnet werden, was die breitere Stimmung im Ökosystem widerspiegelt.

4. Bei Netzwerküberlastungsereignissen – wie z. B. Gasspitzen bei Ethereum oder Ausfällen des Solana-Validators – nehmen die TSI-Glättungsverzögerungen merklich zu und erfordern eine manuelle Neukalibrierung, um falsche Umkehrsignale zu vermeiden.

5. On-Chain-Metriken wie aktive Adressen oder Börsenzuflüsse können zur Validierung von TSI-Extremen verwendet werden: Beispielsweise bestätigt ein TSI-Wert unter -30 in Kombination mit steigenden BTC-Börsenreserven häufig Kapitulationseinstellungen.

Integration von TSI mit Volumen- und On-Chain-Daten

1. TSI-Aufwärtstrends gewinnen an Glaubwürdigkeit, wenn sie mit einem steigenden Spotvolumen auf Coinbase oder Bybit einhergehen, insbesondere wenn das Volumen den 20-Tage-Durchschnitt um mindestens 40 % übersteigt.

2. Über Glassnode oder Nansen verfolgte Whale-Wallet-Bewegungen verbessern die TSI-Interpretation: Ein Nullliniendurchbruch nach oben gepaart mit Nettozuflüssen in die Adressen großer Inhaber stärkt die Überzeugung, dass sich der Trend fortsetzt.

3. Eine Divergenz der Finanzierungsraten – positive Finanzierung bei sinkendem TSI – kann überzogene Long-Positionen vor Liquidationswellen aufdecken, wie in der letzten Zusammenbruchsphase von LUNA zu sehen ist.

4. Mit den MVRV-Z-Score-Schwellenwerten synchronisierte TSI-Werte verbessern das Timing: Eine TSI-Erholung von überverkauften Niveaus bei gleichzeitigem MVRV < 0,8 erhöht die Wahrscheinlichkeit einer nachhaltigen Erholung bei Münzen mit mittlerer Marktkapitalisierung.

5. Die Wendepunkte der Stablecoin Supply Ratio (SSR) stimmen eng mit den TSI-Wendepunkten in Bärenmärkten überein. SSR > 60 %, gefolgt von einem TSI-Durchgang von Null nach oben, hat in mehreren BTC-Zyklen Tiefststände markiert.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann TSI bei Flash-Abstürzen zuverlässige Signale erzeugen? Ja, aber nur bei Anwendung mit adaptiver Glättung. TSI mit festem Zeitraum neigt bei Liquidationsereignissen, die weniger als 60 Sekunden dauern, zum Peitschen. Die Verwendung volatilitätsbereinigter Lookback-Fenster – wie z. B. ATR-basierte Periodenskalierung – verbessert die Robustheit.

F: Funktioniert TSI effektiv beim dezentralen Austausch von Daten? Es funktioniert, erfordert jedoch eine volumengewichtete Preisaggregation über AMMs hinweg. Rohe Uniswap v3-Pool-Ticks führen zu Stichprobenverzerrungen; Die Verwendung von TWAP- oder VWAP-Feeds von Dune Analytics verbessert die Genauigkeit erheblich.

F: Wie verhält sich TSI bei Hard Forks oder Token-Migrationen? Preisdiskontinuitäten verzerren vorübergehend die TSI-Berechnungen. Eine manuelle Anpassung der Preisänderungskomponente – mit Ausnahme gabelbereinigter Lücken – ist erforderlich, um die Oszillatorintegrität bei Ereignissen wie dem ETH Proof-of-Stake-Übergang aufrechtzuerhalten.

F: Ist TSI für das Timing der DeFi-Yield-Farming-Strategie geeignet? TSI hilft bei der Identifizierung von Momentumverschiebungen bei Protokoll-Tokens (z. B. UNI, CRV), aber APY-gesteuerte Kapitalflüsse reagieren direkter auf Kursänderungen als auf Preismomentum. Die Kombination von TSI mit Protokollumsatztrends führt zu einer besseren Eingabepräzision.