Was ist der Unterschied zwischen einem Maker und einem Taker bei Binance?

Verständnis der Maker- und Taker-Rollen im Binance-Handel

1. Wenn Benutzer bei Binance Aufträge erteilen, fügen sie dem Auftragsbuch entweder Liquidität hinzu oder entfernen sie. Diejenigen, die Liquidität bereitstellen, werden als Maker bezeichnet. Ein Hersteller platziert eine Limit-Order, die nicht sofort ausgeführt wird, sondern auf eine passende Order wartet. Diese Aktion erhöht die Markttiefe, indem verfügbare Kauf- oder Verkaufsoptionen zu bestimmten Preisen hinzugefügt werden.

2. Taker hingegen entziehen dem Markt Liquidität. Sie erteilen Market Orders oder Limit Orders, die sofort mit bestehenden Orders übereinstimmen. Auf diese Weise erfüllen sie offene Aufträge, die sich bereits im Auftragsbuch befinden, und reduzieren so die verfügbare Liquidität auf diesen Preisniveaus.

3. Die Unterscheidung ist von entscheidender Bedeutung, da sie sich direkt auf die Gebührenstrukturen auswirkt. Hersteller zahlen in der Regel niedrigere Gebühren – oder erhalten sogar Rabatte –, weil ihre Bestellungen die Markteffizienz verbessern. Für Abnehmer fallen in der Regel höhere Gebühren an, da sie vorhandene Liquidität verbrauchen.

4. Wenn ein Händler beispielsweise eine limitierte Kauforder für Bitcoin bei 60.000 $ setzt, während der aktuelle Marktpreis 61.000 $ beträgt, bleibt diese Order im Orderbuch, bis jemand zu diesem Preis verkauft. Dieser Händler ist ein Macher. Wenn umgekehrt ein anderer Benutzer Bitcoin sofort zum angegebenen Preis von 60.000 US-Dollar verkauft, gilt er als Abnehmer.

5. Die Gebührenordnung von Binance spiegelt diesen Unterschied deutlich wider. Abhängig vom 30-Tage-Handelsvolumen des Benutzers und den BNB-Beständen können die Maker-Gebühren bis zu -0,01 % (Rabatt) betragen, während die Taker-Gebühren im Allgemeinen zwischen 0,02 % und 0,1 % liegen. Dies bietet Händlern einen Anreiz, Limit-Orders zu nutzen und die Marktstabilität zu unterstützen.

Wie Ordertypen den Maker- oder Taker-Status bestimmen

1. Nicht alle Limit-Orders gelten automatisch als Maker-Orders. Wenn eine Limit-Order zu einem Preis platziert wird, der sofort mit einer bestehenden Order übereinstimmen würde, wird sie sofort ausgeführt und als Taker-Order eingestuft. Wenn Sie beispielsweise eine limitierte Kauforder zum aktuell niedrigsten Briefkurs oder darüber aufgeben, führt dies zu einer sofortigen Ausführung.

2. Market-Orders fungieren immer als Taker-Orders, da sie darauf ausgelegt sind, sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt zu werden. Diese Aufträge ziehen ohne Wartezeit Liquidität aus dem Auftragsbuch und gewährleisten so eine schnelle Ausführung, allerdings zu höheren Kosten.

3. Stop-Limit- und Stop-Market-Orders verhalten sich je nach Aktivierung unterschiedlich. Sobald sie ausgelöst wurden, folgt ihre Klassifizierung den gleichen Regeln: Wenn sie gegen ruhende Befehle ausführen, sind sie Abnehmer; wenn sie sich auf das Buch verlassen, können sie als Macher gelten.

4. Händler, die die Gebühren minimieren möchten, sollten das Orderbuch genau überwachen. Die Platzierung von Limit-Orders, die leicht von der aktuellen Geld-Brief-Spanne abweichen, erhöht die Chance, ein Maker zu sein. Diese kleine Anpassung kann die Handelskosten im Laufe der Zeit erheblich senken.

5. Erweiterte Ordertypen wie Post-Only-Limit-Orders stellen sicher, dass die Order nur dann aufgegeben wird, wenn sie nicht sofort übereinstimmt. Wenn es als Abnehmer ausgeführt worden wäre, bricht das System es stattdessen ab. Dieses Tool hilft Händlern, den Herstellerstatus zu gewährleisten, wenn eine präzise Gebührenkontrolle erforderlich ist.

Einfluss des Maker-Taker-Modells auf die Marktdynamik

1. Das Maker-Taker-Modell ermutigt Händler, zur Markttiefe beizutragen, anstatt nur davon zu profitieren. Durch die Belohnung derjenigen, die Restaufträge erteilen, fördern Börsen wie Binance ein liquideres und stabileres Handelsumfeld.

2. Hochfrequenzhandelsunternehmen (HFT) agieren oft als Maker und nutzen Algorithmen, um Aufträge schnell zu erteilen und zu stornieren. Ihre Aktivität sorgt für sichtbare Liquidität, obwohl einige darüber debattieren, ob dies die tatsächliche Widerstandsfähigkeit des Marktes verbessert oder künstliche Tiefe schafft.

3. Der Einzelhandel profitiert indirekt von diesem System. Eine größere Orderbuchtiefe bedeutet engere Spreads und weniger Slippage während des Handels. Selbst wenn einzelne Benutzer als Abnehmer fungieren, verbessert die Anwesenheit vieler Hersteller die Gesamtausführungsqualität.

4. In Zeiten hoher Volatilität kann sich das Gleichgewicht zwischen Machern und Nehmern dramatisch verschieben. Schnelle Preisbewegungen führen zu mehr Marktaufträgen, einer zunehmenden Abnehmeraktivität und möglicherweise zu einer Ausweitung der Spreads aufgrund reduzierter Restaufträge.

5. Binance passt seine Gebührenstufen regelmäßig an das Nutzerverhalten und -volumen an. Das konsequente Handeln als Maker kann den Status eines Händlers in der Gebührenhierarchie erhöhen, was zu langfristigen Einsparungen und einer verbesserten Handelseffizienz führt.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ein einzelner Handel sowohl Hersteller- als auch Abnehmerkomponenten umfassen? A: Ja. Große Limit-Orders können bei der Platzierung teilweise ausgeführt werden, wenn ein Teil der Order mit bestehenden Trades übereinstimmt, sodass dieser Teil zum Abnehmer wird. Der nicht ausgefüllte Rest verbleibt als Maker-Order im Buch.

F: Fallen für alle Handelspaare auf Binance Maker- und Taker-Gebühren an? A: Die meisten Spot- und Futures-Paare folgen dem Maker-Taker-Modell, aber bei einigen Drittanbieter- oder Nischenprodukten wie P2P-Handel oder Launchpool fallen diese Gebühren nicht an.

F: Ist es immer billiger, ein Hersteller zu sein, als ein Abnehmer zu sein? A: In fast allen Fällen ja. Die Gebührenstruktur von Binance begünstigt Anbieter mit niedrigeren oder negativen Zinssätzen. Allerdings sollte die Priorisierung des Maker-Status nicht die rechtzeitige Ausführung gefährden, wenn die Marktbedingungen Geschwindigkeit erfordern.

F: Wie kann ich meine früheren Maker- und Taker-Gebühren auf Binance überprüfen? A: Benutzer können im Abschnitt „Bestellungen“ auf ihren Transaktionsverlauf zugreifen. Detaillierte Aufschlüsselungen zeigen, ob jeder Trade als Maker oder Taker klassifiziert wurde, zusammen mit den damit verbundenen Gebühren.