Verstehen des Auftragsbuchs im Futures -Handel

Das Bestellbuch in Crypto Futures zeigt Echtzeit-Kauf- und Verkaufsbestellungen und hilft den Händlern, Liquidität, Markttiefe und potenzielle Preisbewegungen zu bewerten.

Jul 22, 2025 at 04:21 am

Was ist ein Bestellbuch im Futures -Handel?

Im Bereich des Kryptowährungs-Futures-Handels handelt es sich bei dem Bestellbuch um eine Echtzeit-Liste von Kauf- und Verkaufsbestellungen für einen bestimmten Futures-Vertrag. Es bietet Händlern eine transparente Sicht auf die Markttiefe, die Preisniveau und die Liquidität. Jeder Eintrag im Bestellbuch ist die Absicht eines Händlers, zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Das Bestellbuch ist in der Regel in zwei Abschnitte unterteilt: Gebote (Kaufbestellungen) und fragt (Verkaufsbestellungen) .

Die Angebote sind in absteigender Reihenfolge arrangiert und zeigen die höchsten Preise, die Käufer bereit sind zu zahlen. Umgekehrt sind die Anfragen in aufsteigender Reihenfolge aufgeführt, was darauf hinweist, dass die niedrigsten Preise die Verkäufer bereit sind zu akzeptieren. Das höchste Gebot und die niedrigste Frage repräsentieren den aktuellen Marktpreis und sind entscheidend für die Durchführung von Geschäften sofort.

Wie funktioniert das Bestellbuch?

Das Bestellbuch fungiert als zentrales Ledger, das Käufern und Verkäufern auf dem Markt entspricht. Wenn ein Händler eine Limit -Bestellung aufgibt, wird es dem Bestellbuch zum angegebenen Preisniveau hinzugefügt. Wenn es sich bei der Bestellung um eine Marktbestellung handelt, entspricht sie sofort mit dem besten verfügbaren Preis im Bestellbuch.

Wenn ein Händler beispielsweise 1 BTC -Futures -Vertrag zu 30.000 USD kaufen möchte und es zu diesem Preis eine Verkaufsbestellung gibt, wird der Handel sofort ausgeführt. Wenn nicht, bleibt die Kaufbestellung im Bestellbuch, bis eine passende Verkaufsbestellung angezeigt wird. Diese dynamische Interaktion zwischen Bestellungen fördert die Preisbewegungen auf dem Markt.

Das Orderbuch spiegelt auch die Liquiditätskonzentration wider . Wenn es zu bestimmten Preisniveaus große Bestellungen gibt, kann dies auf eine starke Unterstützung oder Widerstandszonen hinweisen. Händler analysieren diese Zonen häufig, um fundierte Entscheidungen zu treffen.

Markttiefe durch das Orderbuch verstehen

Die Markttiefe ist eine visuelle Darstellung des Auftragsbuchs, das normalerweise als Diagramm oder Leiter angezeigt wird. Es zeigt das kumulative Volumen von Kauf- und Verkaufsbestellungen zu unterschiedlichem Preisniveau. Die Markttiefe hilft den Händlern, zu messen, wie einfach es ist, eine Position einzutreten oder zu verlassen, ohne den Preis erheblich zu beeinflussen.

Ein tiefes Auftragsbuch mit hoher Liquidität bedeutet, dass große Bestellungen mit minimalem Preisschuppen ausgeführt werden können. Umgekehrt zeigt ein flaches Auftragsbuch eine geringe Liquidität an, die zu erheblichen Preisschwankungen führen kann, wenn große Bestellungen aufgegeben werden. Händler untersuchen oft das Ungleichgewicht des Auftragsbuchs -den Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufsvolumen-, um kurzfristige Preisbewegungen zu antizipieren.

Wenn beispielsweise die Kaufmauer (ein großes Volumen von Kaufbestellungen zu einem bestimmten Preis) deutlich größer ist als die Verkaufsmauer, kann dies darauf hindeuten, dass der Preis steigen könnte, sobald die sofortigen Verkaufsbestellungen absorbiert werden.

Arten von Bestellungen und ihre Auswirkungen auf das Auftragsbuch

Es gibt verschiedene Arten von Bestellungen, die Händler auf Futures -Märkten aufnehmen können, die jeweils das Auftragsbuch unterschiedlich beeinflussen:

• Begrenzungsbestellungen : Diese werden zu bestimmten Preisen aufgeführt und bleiben bis zum Abzug im Bestellbuch. Sie verleihen dem Markt Liquidität.
• Marktbestellungen : Diese führen sofort zum besten verfügbaren Preis aus und entfernen die Liquidität aus dem Bestellbuch.
• Stop-Loss-Bestellungen : Dies sind bedingte Bestellungen, die zu Marktbestellungen werden, sobald ein bestimmter Preis erreicht ist. Sie werden oft verwendet, um Verluste zu begrenzen.
• Beauftragte mit Take-Profit : Ähnlich wie Stop-Loss-Bestellungen werden diese verwendet, um eine Position automatisch zu schließen, wenn ein gewünschtes Gewinnniveau erreicht ist.
• Eisbergbestellungen : Dies sind große Bestellungen, die im Auftragsbuch teilweise sichtbar sind. Der Rest der Bestellung bleibt versteckt, um zu vermeiden, dass die volle Größe des Handels enthüllt.

Das Verständnis, wie diese Aufträge mit dem Auftragsbuch interagieren, ist für einen effektiven Handel von wesentlicher Bedeutung. Wenn Sie beispielsweise eine große Grenzbestellung platzieren, können Sie eine sichtbare Reihenmauer erzeugen, die das Verhalten anderer Händler beeinflussen kann.

So lesen und interpretieren Sie das Bestellbuch

Das Lesen des Order -Buches erfordert effektiv das Verständnis seiner Struktur und visuellen Darstellung. Die meisten Handelsplattformen zeigen das Bestellbuch in einem Tabellenformat mit drei Spalten an:

• Preis : Der Preis, zu dem die Bestellung aufgegeben wird.
• Größe : Die Anzahl der zu diesem Preis erhältlichen Verträge oder Einheiten.
• Gesamt : Die kumulative Menge an Verträgen oder Einheiten zu oder über/unter einem bestimmten Preis.

Einige Plattformen bieten auch eine Heatmap- oder Leiteransicht , die eine intuitivere Möglichkeit bietet, die Bestellkonzentrationen zu visualisieren. In dieser Ansicht werden Kaufbestellungen häufig in Grün und Verkaufsbestellungen rot angezeigt, wobei die Farbintensität das Volumen zu jedem Preisniveau darstellt.

Händler können diese Informationen verwenden, um potenzielle Eintritts- und Ausstiegspunkte zu identifizieren. Beispielsweise kann ein plötzliches Verschwinden von Verkaufsbestellungen zu einem bestimmten Preisniveau darauf hinweisen, dass ein großer Marktkaufbestellauftrag ausgeführt wurde, was möglicherweise den Preis nach oben drückt.

Verwenden des Auftragsbuchs für Handelsstrategien

Das Auftragsbuch kann ein leistungsstarkes Instrument zur Entwicklung und Ausführung von Handelsstrategien in Kryptowährungs -Futures sein. Einige häufige Ansätze umfassen:

• Auftragsflussanalyse : Überwachung des Auftragsflusss in Echtzeit, um Muster oder Anomalien zu erkennen, die bevorstehende Preisbewegungen signalisieren könnten.
• Liquiditätsjagd : Ermittlung von Bereichen, in denen große Bestellungen aufgegeben werden und wie sich ihre Ausführung auf den Markt auswirken kann.
• Umkehrungen des Auftragsbuchs : Beobachten Sie plötzliche Änderungen im Auftragsbuch, wie z. B. eine schnelle Erhöhung der Verkaufsaufträge, die auf eine mögliche Umkehrung hinweisen können.
• Arbitrage -Chancen : Vergleich von Bestellbüchern über den Börsen hinweg, um Preisunterschiede zu finden und davon zu profitieren.

Zum Beispiel könnte ein Händler eine große Kaufmauer direkt unter dem aktuellen Marktpreis beobachten und beschließen, eine Kaufbestellung leicht darüber aufzugeben, wobei er erwartet, dass die Mauer den Preis höher erhöht, sobald er ausgelöst wird.

Häufig gestellte Fragen

F: Was ist der Unterschied zwischen dem Auftragsbuch und der Handelsgeschichte?

A: Das Auftragsbuch zeigt an, wie ausstehende Kauf- und Verkaufsbestellungen ausstehend sind, während die Handelsgeschichte ausgeführte Geschäfte anzeigt. Das Auftragsbuch bietet Einblick in zukünftiges Angebot und Nachfrage, während die Handelsgeschichte frühere Transaktionen widerspiegelt.

F: Kann ich meine Bestellungen im Bestellbuch verbergen?

A: Ja, einige Börsen erlauben Eisberg -Bestellungen , wobei nur ein Teil Ihrer Gesamtbestellung im Auftragsbuch sichtbar ist. Dies hindert andere Händler daran, Ihre volle Position zu sehen.

F: Warum unterscheiden sich Bestellbücher über den Austausch?

A: Jede Börse verfügt über eigene Benutzer, Liquiditätsanbieter und Bestellarten. Infolgedessen kann das Auftragsbuch an einem Austausch selbst für das gleiche Kapital erheblich anders aussehen.

F: Wie wirkt sich der Hochfrequenzhandel (HFT) auf das Bestellbuch aus?

A: HFT -Algorithmen können Bestellungen schnell aufgeben und stornieren, wodurch künstliche Liquidität erstellt oder das Auftragsbuch manipuliert wird. Dies kann es für Einzelhandelshändler schwieriger machen, die echte Marktstimmung zu interpretieren.