Was ist der Unterschied zwischen Vertragshandel und Hebelhandel im Währungskreis?

Der Vertragshandel und der Leverage-Handel bieten unterschiedliche Möglichkeiten zum Devisenmarkt, wobei sich der Vertragshandel auf zukünftige Preisspekulationen und die Hebelung des Eigentums an zugrunde liegenden Vermögenswerten konzentriert.

Dec 16, 2024 at 11:19 am

Was ist der Unterschied zwischen Vertragshandel und Leverage-Handel im Währungskreis?

Kontrakthandel und Hebelhandel sind zwei beliebte Handelsstrategien im Währungskreis, weisen jedoch deutliche Unterschiede hinsichtlich Risiko, Ertrag und Eignung auf. Das Verständnis dieser Unterschiede ist für Händler, die sich in der volatilen Welt der Kryptowährungsmärkte zurechtfinden möchten, von entscheidender Bedeutung.

1. Definition des Vertragshandels:

Beim Vertragshandel, auch bekannt als Futures oder Perpetual Contract Trading, handelt es sich um den Handel mit Finanzinstrumenten, die den zugrunde liegenden Vermögenswert darstellen, ohne diesen direkt zu besitzen. Händler spekulieren über den zukünftigen Preis des Vermögenswerts und können Long- oder Short-Positionen eingehen. Bei Long-Positionen wird darauf gewettet, dass der Wert des Basiswerts steigt, während bei Short-Positionen auf Preisrückgänge gewettet wird.

Hauptmerkmale des Vertragshandels:

• Hebelwirkung: Händler können Hebelwirkung einsetzen, die es ihnen ermöglicht, mit größeren Positionen im Verhältnis zu ihrem Kontostand zu handeln. Dies erhöht die potenziellen Gewinne, vergrößert aber auch die Verluste.
• Markpreis: Der Markpreis stellt den aktuellen Marktwert des Kontrakts dar und wird zur Abrechnung und Ermittlung des Gewinns/Verlustes verwendet.
• Finanzierungssätze: Beim Vertragshandel handelt es sich um Finanzierungssätze, bei denen es sich um regelmäßige Zahlungen zwischen Long- und Short-Positionen handelt, um die Preisparität mit dem Spotmarkt aufrechtzuerhalten.

2. Definition von Leverage Trading:

Beim Leverage-Handel, auch Margin-Handel genannt, werden Gelder von einem Broker geliehen, um den Umfang der Geschäfte zu erhöhen. Händler können mit einem Vielfachen ihres Kontostands handeln, was potenziell höhere Gewinne, aber auch ein höheres Risiko ermöglicht.

Hauptmerkmale des Leverage-Handels:

• Margin: Händler müssen eine bestimmte Marge auf ihren Konten vorhalten, um ihre gehebelten Positionen zu unterstützen.
• Liquidation: Wenn sich der Markt gegen die Position des Händlers entwickelt und sein Eigenkapital unter einen bestimmten Schwellenwert fällt, kann der Broker die Position liquidieren, um weitere Verluste zu verhindern.
• Zinszahlungen: Händlern werden Zinsen auf die geliehenen Mittel berechnet, was sich auf die Rentabilität auswirken kann.

3. Vergleich von Vertragshandel und Hebelhandel:

A. Ähnlichkeiten:

• Sowohl der Vertragshandel als auch der Leverage-Handel ermöglichen es Händlern, ihr Engagement am Markt zu erhöhen und möglicherweise ihre Gewinne zu steigern.
• Bei beiden Strategien kommt es auf den Einsatz von Margin oder Leverage an, um mit einer größeren Positionsgröße zu handeln.

B. Unterschiede:

• Basiswert: Beim Kontrakthandel befindet sich der Basiswert nicht direkt im Besitz, wohingegen beim Leverage-Handel die Händler tatsächlich Eigentümer des Basiswerts sind.
• Abwicklung: Der Vertragshandel wird durch regelmäßige Markpreisanpassungen abgewickelt, während der Hebelhandel durch die Lieferung oder den Kauf des Basiswerts abgewickelt wird.
• Finanzierungssätze: Der Vertragshandel beinhaltet Finanzierungssätze, während dies beim Leverage-Handel in der Regel nicht der Fall ist.
• Liquidation: Vertragshandelspositionen können auf Basis des Mark-Preises liquidiert werden, während Leverage-Handelspositionen auf Basis des Eigenkapitals auf dem Handelskonto liquidiert werden.

4. Faktoren, die bei der Wahl zwischen Vertragshandel und Hebelhandel zu berücksichtigen sind:

• Risikotoleranz: Der Vertragshandel kann aufgrund der Finanzierungssätze und der Verwendung von Markpreisen für die Abwicklung riskanter sein als der Hebelhandel. Der Hebelhandel erfordert die Verwaltung der Margin-Höhe und des Liquidationsrisikos.
• Handelshorizont: Der Kontrakthandel eignet sich eher für kurzfristige Geschäfte, da die Finanzierungsraten im Laufe der Zeit die Gewinne schmälern können. Leverage-Handel kann für langfristige Geschäfte vorteilhafter sein, bei denen das geliehene Kapital zur Steigerung der Rendite verwendet werden kann.
• Kapitalverfügbarkeit: Beim Leverage-Handel müssen Händler über ausreichend Kapital verfügen, um eine Margin-Position zu unterstützen. Der Vertragshandel ermöglicht es Händlern, externe Hebelwirkung zu nutzen, ohne Gelder auf einem Margin-Konto zu sperren.