Wie funktionieren krypto -ewige Verträge mit Beispielen?

Verständnis von krypto -ewigen Verträgen

Crypto Perpetual Contracts sind eine Art von Derivatprodukt, mit dem Händler über den Preis einer Kryptowährung spekulieren können, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures -Verträgen, die ein Ablaufdatum haben, läuft ewige Verträge nicht aus und ermöglichen es den Händlern, Positionen auf unbestimmte Zeit zu halten. Dies macht sie sowohl für kurzfristige Händler als auch für langfristige Investoren sehr attraktiv. Der Kernmechanismus beruht auf den Finanzierungsraten , um den Vertragspreis eng mit dem Spotpreis der Kryptowährung in Einklang zu bringen. Diese Verträge werden auf Plattformen wie Binance , Bybit und OKX gehandelt und Hebel unterstützt, sodass Händler Positionen eröffnen können, die größer als ihr ursprüngliches Kapital sind.

Schlüsselkomponenten von ewigen Verträgen

Um zu verstehen, wie ewige Verträge funktionieren, ist es wichtig, ihre Kernkomponenten zu verstehen:

• Hebel : Händler können ihr Engagement mit geliehenen Fonds verstärken. Beispielsweise kann eine Marge von 1.000 US -Dollar mit 10 -facher Hebel einer Position von 10.000 US -Dollar kontrollieren. Dies erhöht zwar das Gewinnpotentum, vergrößert auch die Verluste.
• Rand : Dies ist die Sicherheiten, die eine gehebelte Position abgelagert und aufrechterhalten kann. Es ist in zwei Formen erhältlich: Anfangsspanne (zum Öffnen erforderlich) und Wartungsmarge (Minimum zur Vermeidung von Liquidation).
• Markpreis : Der Markpreis wird zur Verhinderung von Manipulationen verwendet und wird vom durchschnittlichen Spotpreis über größere Börsen abgeleitet. Es bestimmt Liquidationsniveaus und nicht realisierte P & L.
• Finanzierungssatz : Eine regelmäßige Zahlung zwischen lange und kurze Inhaber, um den Vertragspreis an den Spotpreis zu verbinden. Wenn der Vertrag über den Punkt handelt, zahlen Longs Shorts und umgekehrt.

Wie funktionieren die Finanzierungsraten

Die Finanzierungsrate ist ein kritischer Mechanismus in ewigen Verträgen. Es stellt sicher, dass der Vertragspreis nicht wesentlich vom Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts abweist. Die Finanzierung wird alle 8 Stunden an den meisten Börsen ausgetauscht. Der Zinssatz wird unter Verwendung von zwei Komponenten berechnet: dem Zinsversatz und dem Premium -Index .

Angenommen, der BTC Perpetual Contract wird bei 65.000 USD gehandelt, während der Spotpreis 64.500 USD beträgt. Diese positive Ausbreitung zeigt überschüssige Positionen an. Die Finanzierungsrate wird positiv, was bedeutet, dass Longs Shorts . Wenn ein Händler eine längere Position von 10.000 USD innehatte und der Finanzierungssatz 0,01%beträgt, zahlt er alle 8 Stunden 1 USD. Umgekehrt zahlen die Shorts, wenn der Vertrag unter den Spots handelt. Diese Dynamik fördert das Gleichgewicht der Marktstimmung.

Lange und kurze Positionen mit echten Beispielen

Lassen Sie uns praktische Handelsszenarien untersuchen.

Beispiel 1: Lange mit Hebel

• Ein Händler glaubt, dass Bitcoin von 60.000 US -Dollar steigen wird.
• Sie zahlen 1.000 US -Dollar als Marge für Bitbit.
• Sie eröffnen eine lange Position mit 20 -facher Hebel und kontrollieren BTC im Wert von 20.000 US -Dollar.
• Wenn BTC auf 63.000 USD steigt (5% Erhöhung), erhält die Position 1.000 USD (5% von 20.000 USD) und verdoppelt ihre Marge.
• Wenn BTC jedoch auf 58.800 US -Dollar zurückgeht (2% Drop), beträgt der Verlust 400 US -Dollar, was möglicherweise die Liquidation auslöst, wenn die Wartungsspanne verletzt wird.

Beispiel 2: Verknüpfung mit Finanzierungsvorteilen

• Ethereum liegt bei 3.000 USD und der ewige Vertrag handelt sich bei 3.030 USD.
• Ein Händler eröffnet eine kurze Position von 15.000 US -Dollar mit einem Hebel von 10 -fachen , unter Verwendung von 1.500 USD Marge.
• Da der Vertrag über dem Punkt liegt, ist die Finanzierungsrate positiv.
• Der Händler erhält alle 8 Stunden Finanzierungszahlungen von langen Inhabern.
• Wenn die ETH auf 2.850 US -Dollar sinkt, beträgt der Gewinn 750 USD (5% von 15.000 USD) zuzüglich der angesammelten Finanzierungseinnahmen.

Liquidation und Risikomanagement

Die Liquidation tritt auf, wenn der Rand eines Händlers unter die Wartungsschwelle fällt. Der Austausch schließt automatisch die Position, um negative Guthaben zu verhindern. Zum Beispiel kann die Wartungsmarge mit 20 -facher Hebel 0,5%betragen. Wenn sich der Markt gegen die Position bewegt und Eigenkapital unter dieses Niveau sinkt, wird die Liquidation ausgelöst .

Zu den Risikominderungsstrategien gehören:

• Verwenden von Stop-Loss-Bestellungen, um den Nachteil zu begrenzen.
• Vermeiden Sie die maximale Hebelwirkung, um Volatilität standzuhalten.
• Überwachung des Liquidationspreises , sich auf Handelsschnittstellen sichtbar.
• Auswahl von Cross-Margin (verwendet das gesamte Brieftaschenbilanz) oder die isolierte Marge (begrenzt das Risiko für zugewiesene Mittel).

Beispielsweise kann ein Händler mit einer langen BTC -Position von 60.000 USD mit 20 -facher Hebel einen Liquidationspreis von 57.000 USD haben. Ein plötzlicher Flash -Crash könnte automatische Schließungen auslösen und die Notwendigkeit von Vorsicht unterstreichen.

Handelsschnittstellen- und Ausführungsschritte

Ewige Verträge gegen Binance zu handeln:

• Melden Sie sich an und navigieren Sie zum Futures -Abschnitt.
• Wählen Sie USDⓢ-M-Futures für Stablecoin-Settled-Verträge.
• Wählen Sie ein Paar wie BTC/USDT .
• Stellen Sie den Hebel mit dem Schieberegler (z. B. 10x) ein.
• Entscheiden Sie zwischen Grenz- , Markt- oder Stop-Limit -Auftragstypen.
• Geben Sie die Bestellgröße in USDT oder Anzahl der Verträge ein.
• Klicken Sie auf Kaufen/lang oder verkaufen/kurz, um auszuführen.

Nach der Ausführung:

• Überwachen Sie nicht realisiertes P & L basierend auf dem Markpreis.
• Überprüfen Sie den Finanzierungs -Countdown, um Zahlungen zu antizipieren.
• Passen Sie die Niveaus der Take-Profit und den Stop-Loss dynamisch an.
• Verwenden Sie den Positionsmodus (Hecke oder Einweg) je nach Strategie.

Häufig gestellte Fragen

Was passiert, wenn ich während der hohen Volatilität einen ewigen Vertrag abhange? Während der hohen Volatilität steigen die Liquidationsrisiken aufgrund schneller Preisschwankungen. Der Markpreis kann zusteigen und Stop-Losses oder automatische Schließungen auslösen. Die Finanzierungssätze können ebenfalls steigen, wenn der Vertragspreis erheblich von Spot abweist und die Haltekosten erhöht.

Kann ich in einer lebendigen Position als Marge in einer ewigen Position als Marge zurückziehen? Nein, der Rand einer offenen Position ist verschlossen und kann erst zurückgezogen werden, wenn die Position geschlossen ist. Im isolierten Randmodus ist nur der zugewiesene Betrag gesperrt. In Cross-Margin fungiert die gesamte Brieftaschenbilanz als Sicherheiten und reduziert die verfügbaren Mittel für andere Geschäfte.

Wie wird der Finanzierungssatz an verschiedenen Börsen ermittelt? Jede Börse verwendet eine Formel, die die Zinskomponente (häufig für Krypto vernachlässigbar) und den Premium -Index kombiniert, der die Differenz zwischen Vertrags- und Spotpreisen widerspiegelt. Der Preis wird jede Minute aktualisiert, wobei die Zahlungen alle 8 Stunden beigelegt sind. Beispielsweise berechnet Binance es als (Prämium × 3) + Klemme (Zinssatz - Prämie, -0,05%, 0,05%).

Ist es möglich, passive Einnahmen durch ewige Verträge zu verdienen? Ja, durch konsequente Einnahme von Positionen, die Finanzierungszahlungen erhalten . Wenn der Markt beispielsweise übermäßig optimistisch ist und die ewigen Preise über dem Spot handeln, können Sie eine kurze Position eingeben, und ermöglicht es Ihnen, Finanzmittel von Longs zu sammeln. Dies birgt jedoch das Richtungsrisiko und sollte nicht als risikofreies Einkommen angesehen werden.