Was ist eine abgedeckte Anrufstrategie in Kryptooptionen?

Mit einer abgedeckten Anrufstrategie können Krypto -Inhaber Prämieneinnahmen erzielen, indem sie Call -Optionen gegen Vermögenswerte verkauft, die ideal für Seitwärtsmärkte, aber mit dem Auftakt auf den Kopf gestellt werden, wenn die Preise steigen.

Aug 12, 2025 at 06:21 am

Verständnis der abgedeckten Anrufstrategie in Kryptooptionen

Eine abgedeckte Anrufstrategie in Crypto-Optionen ist ein einkommensschaffender Ansatz, der von Inhabern der Kryptowährung verwendet wird, die bereits ein bestimmtes digitales Asset besitzen, z. B. Bitcoin oder Ethereum. Diese Strategie beinhaltet den Verkauf einer Call -Option gegen das derzeit in der Brieftasche des Anleger gehaltene Krypto -Vermögenswert. Auf diese Weise erhält der Anleger eine Prämie - eine vom Käufer der Call -Option gezahlte Gebühr -, um dem Käufer das Recht zu gewähren, jedoch nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Krypto zu einem vorgegebenen Preis (dem Ausübungspreis ) innerhalb eines festgelegten Zeitrahmens ( Ablaufdatum ) zu erwerben.

Der Begriff „abgedeckt“ bezieht sich auf die Tatsache, dass der Verkäufer den zugrunde liegenden Vermögenswert bereits besitzt. Dieses Eigentum wirkt als Sicherheitsnetz und beseitigt das Risiko, den Vermögenswert zu einem höheren Marktpreis zu kaufen, wenn die Option ausgeübt wird. Das Hauptziel dieser Strategie ist es, passives Einkommen aus der Prämie zu generieren und gleichzeitig den Vermögenswert zu halten, insbesondere in einem seitlichen oder leicht bullischen Markt.

So führen Sie einen abgedeckten Anruf in Krypto -Optionen aus

Die Ausführung eines abgedeckten Anrufs erfordert Zugriff auf eine Krypto -Derivate, die den Optionshandel wie Deribit, OKX oder Bitbit unterstützt. Der Prozess beinhaltet mehrere genaue Schritte:

• Stellen Sie sicher, dass Sie die zugrunde liegende Kryptowährung besitzen - zum Beispiel 1 BTC.
• Navigieren Sie zum Abschnitt Optionshandel Ihrer ausgewählten Plattform.
• Wählen Sie die Rufoption aus, die Sie verkaufen möchten. Zu den wichtigsten Entscheidungen gehört die Auswahl des Ausübungspreises und des Ablaufdatums .
• Entscheiden Sie, ob Sie sich für einen Ruf aus dem Geld (OTM) (Ausübungspreis über dem aktuellen Marktpreis) oder für einen Anruf (ATM) (ATM) (Ausübungspreis in der Nähe des aktuellen Preiss) entscheiden möchten.
• Geben Sie eine Verkaufsbestellung für den Call -Optionsvertrag auf. Diese Aktion schreibt Ihr Konto sofort bei der Prämie gut.
• Überwachen Sie die Position bis zum Ablauf oder bis Sie sich entscheiden, sie frühzeitig zu schließen.

Wenn Bitcoin beispielsweise bei 60.000 USD gehandelt wird und Sie eine Call -Option mit einem Ausübungspreis von 65.000 USD verkaufen, der in 30 Tagen ausgeht, erhalten Sie die Prämie im Voraus. Wenn Bitcoin nach Ablauf unter 65.000 US -Dollar bleibt, läuft die Option wertlos und Sie halten sowohl die Prämie als auch Ihre BTC.

Risiken und Einschränkungen der abgedeckten Anrufstrategie

Während die abgedeckte Anrufstrategie die Renditen verbessern kann, ist sie nicht ohne Risiken. Die bedeutendste Einschränkung ist das begrenzte Aufwärtspotential . Wenn der Preis der zugrunde liegenden Kryptowährung deutlich über dem Ausübungspreis liegt, kann das Vermögenswert weggerufen werden, was bedeutet, dass Sie ihn zum Ausübungspreis verkaufen und zusätzliche Gewinne verpassen.

Ein weiteres Risiko ist die Marktvolatilität . Kryptowährungen sind bekannt für ihre schnellen Preisschwankungen. Ein plötzlicher bullischer Breakout könnte eine frühe Bewegung oder Aufgabe auslösen, insbesondere bei Optionen im amerikanischen Stil. Darüber hinaus wirkt sich die implizite Volatilität auf die Prämiengröße aus. Eine niedrigere Volatilität führt zu kleineren Prämien und verringert das Einkommenspotential.

Das Halten des Vermögenswerts während der Optionsperiode setzt auch den Anleger dem Abwärtsrisiko aus. Wenn der Kryptopreis erheblich sinkt, kann der Verlust des zugrunde liegenden Vermögenswerts die erhaltene Prämie überwiegen. Die Prämie bietet nur einen kleinen Puffer und schützt nicht vollständig vor Bärenmärkten.

Auswahl des richtigen Ausschlusspreises und des richtigen Ablaufs

Die Auswahl des entsprechenden Ausschlagspreises und des Ablaufdatums ist entscheidend für die Optimierung der Renditen bei gleichzeitiger Verwaltung des Risikos. Händler verwenden häufig Delta-Werte als Leitfaden-Optionen mit einem Delta von 0,3 oder niedriger werden außerhalb des Geldes und tragen eine geringere Wahrscheinlichkeit, ausgeübt zu werden.

• Ein höherer Ausübungspreis verringert die Wahrscheinlichkeit einer Aufgabe, bietet jedoch eine geringere Prämie.
• Ein niedrigerer Ausübungspreis erhöht die Prämie, erhöht jedoch die Wahrscheinlichkeit, dass der Vermögenswert weggerufen wird.
• Kürzere Ablaufzeiten (z. B. wöchentliche Optionen) ermöglichen eine häufigere Premium -Sammlung, erfordern jedoch ein aktives Management.
• Längere Abgeordnete liefern höhere Prämien, sperren jedoch den Vermögenswert für mehr Zeit und steigern die Opportunitätskosten.

Technische Analyse -Tools wie Support-/Widerstandsniveaus und bewegliche Durchschnittswerte können dazu beitragen, realistische Preisziele zu bestimmen. Wenn beispielsweise Bitcoin einen starken Widerstand von 67.000 US -Dollar hat, kann es eine strategische Möglichkeit sein, Prämie mit niedrigem Trainingsrisiko zu sammeln.

Berücksichtigung von Gebühren und Plattformmechanik

Crypto -Optionsplattformen berechnen häufig Handelsgebühren für das Öffnen und Schließen von Positionen. Diese Gebühren können in das Prämieneinkommen einstimmen, insbesondere beim Handel mit kleinen Verträgen. Es ist wichtig, die Gebührenstruktur des Austauschs zu überprüfen, bevor ein Handel initiiert wird.

Einige Plattformen verwenden inverse Optionen , bei denen die Prämie und Auszahlungen in der zugrunde liegenden Kryptowährung (z. B. BTC) und nicht in Stablecoins oder USD beigelegt sind. Dies führt zu einem zusätzlichen Preis -Exposition , da der Wert der erhaltenen Prämien mit dem Markt schwankt.

Darüber hinaus können Margin -Anforderungen gelten. Obwohl abgedeckte Anrufe keine nackten Optionen sind, erfordern einige Börsen immer noch Sicherheiten oder stellen Margenregeln auf, um potenzielle Verpflichtungen zu decken. Stellen Sie sicher, dass Ihre Brieftasche über eine ausreichende Ausgewogenheit verfügt, um diese Anforderungen zu erfüllen und Liquidation zu vermeiden.

Real-World-Beispiel eines abgedeckten Anrufhandels

Stellen Sie sich vor, Sie halten 2 ETH im Wert von jeweils 3.000 US -Dollar. Sie glauben, dass die ETH im nächsten Monat auf der Reichweite gebunden bleibt. Sie beschließen, zwei Call -Optionen mit einem Ausübungspreis von 3.200 US -Dollar zu verkaufen und in 28 Tagen auszulaufen. Jede Option zahlt eine Prämie von 0,05 ETH von insgesamt 0,1 ETH erhalten im Voraus.

• Wenn ETH nach Ablauf unter 3.200 US -Dollar bleibt, behalten Sie die ETH -Prämie von 0,1 und behalten Ihre 2 ETH auf.
• Wenn die ETH auf 3.500 US -Dollar steigt, werden die Optionen ausgeübt. Sie müssen 2 ETH für jeweils 3.200 US -Dollar verkaufen und 6.400 US -Dollar erhalten. Sie verpassen den 300 US -Dollar pro ETH -Gewinn über dem Streik, aber Sie halten die Prämie von 0,1 ETH (300 US -Dollar).
• Wenn die ETH auf 2.500 US -Dollar sinkt, verlieren Sie bei Ihren Beteiligungen einen Wert von 1.000 US -Dollar, aber die Prämie von 300 US -Dollar entspricht dem Verlust leicht.

Dies zeigt, wie sich die Strategie unter verschiedenen Marktbedingungen entwickelt.

Häufig gestellte Fragen

Kann ich eine abgedeckte Anrufstrategie mit Stablecoins verwenden?

Nein, die abgedeckte Anrufstrategie erfordert das Eigentum eines volatilen zugrunde liegenden Vermögenswerts. Stablecoins schwankt nicht im Wert, wodurch sie aufgrund mangelnder Preisbewegungen praktisch nicht existent und wirtschaftlich unrentabel sind.

Was passiert, wenn ich nicht genug Krypto habe, um die Option zu erfüllen, wenn ich trainiert habe?

Da die Strategie „abgedeckt“ ist, müssen Sie bereits das Vermögenswert besitzen. Wenn Sie einen Anruf verkaufen, ohne die Krypto zu halten, wird er zu einem nackten Anruf , der ein unbegrenztes Risiko birgt und auf den meisten regulierten Krypto -Optionen -Plattformen nicht zulässig ist.

Kann ich die Call -Option vor dem Ablauf schließen?

Ja. Sie können die Call -Option jederzeit zurückkaufen , um die Position zu schließen. Dies ist nützlich, wenn der zugrunde liegende Preis schnell steigt und Sie eine Zuordnung vermeiden oder einen Teil der Prämie sperren möchten.

Werden an allen Krypto -Börsen abgedeckte Anrufe verfügbar?

Nein. Nur Börsen, die Optionen für Handelsunterstützung abgedeckte Anrufe anbieten. Spot-nur-Plattformen wie Coinbase oder Kraken bieten diese Funktionalität nicht. Sie müssen auf Derivate ausgerichtete Plattformen wie Deribit, OKX oder Bitbit verwenden.