Was ist ein Schlupf beim Kryptohandel?

Verständnis des Schlupfes in Kryptomärkten

1. Slippage bezieht sich auf die Differenz zwischen dem erwarteten Handelspreis und dem tatsächlichen Preis, zu dem der Handel ausgeführt wird. In der sich schnell bewegenden Umgebung der Kryptowährungsmärkte können sich die Preise zwischen dem Moment, in dem eine Bestellung aufgegeben wird, und bei der Füllung rasch verlagern können. Diese Diskrepanz ist besonders häufig in Zeiten hoher Volatilität oder geringer Liquidität.

2. Händler begegnen häufig ein Schlupf, wenn sie Marktaufträge aufgeben, insbesondere für große Volumina. Wenn ein Vermögenswert nur eine begrenzte Bestellbuch -Tiefe hat, kann eine erhebliche Kauf- oder Verkaufsbestellung mehrere Preisniveaus konsumieren, was zu einer zunehmend schlechteren Raten zu einer Ausführung führt. Zum Beispiel kann der Versuch, 100 BTC an einer dünn gehandelten Börse zu kaufen, dazu führen, dass Teile der Bestellung zu immer höheren Preisen gefüllt werden.

3. Schlupf kann positiv, negativ oder neutral sein . Positives Schlupf tritt auf, wenn ein Handel zu einem besseren Preis als erwartet ausgeführt wird, oft bei plötzlichen Preisnoten für Kaufbestellungen oder Spikes für Verkaufsbestellungen. Negatives Schlupf ist häufiger und führt zu höheren Kosten für Käufer oder niedrigere Renditen für Verkäufer. Neutraler Schlupf bedeutet, dass der Ausführungspreis genau mit dem erwarteten Preis entspricht.

V. Zentraler Austausch mit hoher Liquidität wie Binance oder Coinbase weisen typischerweise einen geringeren Schlupf im Vergleich zu dezentralen Börsen (DEXs) wie Uniswap oder Sushiswap auf, bei denen automatisierte Markthersteller (AMMs) auf Liquiditätspools angewiesen sind.

5. Um das Slippage zu verwalten, können Händler in ihren Handelsschnittstellen die Schlupftoleranzniveaus einstellen. Diese Einstellung fungiert als Schwelle und storniert den Handel, wenn der Preis über den angegebenen Prozentsatz hinausgeht. Dies schützt zwar vor extremem Schlupf, erhöht zwar auch das Risiko eines Ordnungsausfalls unter volatilen Bedingungen.

Auswirkungen der Liquidität auf das Schlupf

1. Liquidität ist eine der kritischsten Determinanten des Schlupfes beim Kryptohandel. Vermögenswerte mit tiefen Auftragsbüchern und hohen Handelsvolumina wie Bitcoin und Ethereum erleben im Allgemeinen nur ein minimales Ausrutscher, da genügend Käufer und Verkäufer vorhanden sind, um große Bestellungen ohne drastische Preisänderungen zu absorbieren.

2. Token mit niedriger Flüssigkeit, die häufig bei neueren oder kleineren Altcoins zu finden sind, sind sehr anfällig für Schlupf. Eine einzige große Transaktion kann den Preis erheblich bewegen, insbesondere auf dezentralen Plattformen, auf denen der Preis algorithmisch auf der Grundlage der Token -Verhältnisse in Liquiditätspools ermittelt wird.

3. Die Markthersteller spielen eine entscheidende Rolle bei der Reduzierung des Schlupfes, indem sie kontinuierlich Kauf- und Verkaufsbestellungen anbieten. Ihre Anwesenheit sorgt für strengere Bid-Ach-Spreads und eine reibungslosere Handelsausführung. Im Gegensatz dazu können Märkte ohne aktive Markthersteller große Spreads und unvorhersehbare Preisbewegungen sehen.

4. Bei dezentralen Börsen werden Liquiditätsanbieter (LPS) -Pools in Pools eingelegt. Die Größe dieser Pools wirkt sich direkt auf das Schlupf aus - largere Pools ermöglichen größere Geschäfte mit geringerer Preiswirkung. In Zeiten hoher Nachfrage oder Panikverkauf können auch große Pools bemerkenswerte Ausrutscher erleben.

5. Händler, die potenzielle Schlupf analysieren, sollten die Bestellbuch -Tiefe oder Liquiditätspoolreserven untersuchen, bevor sie große Geschäfte ausführen. Tools wie Schlupfrechner und Echtzeit-Tiefendiagramme helfen, zu bewerten, wie viel Preisbewegung eine bestimmte Bestellgröße auslösen könnte.

Strategien zur Minimierung des Schlupfes

1. Die Verwendung von Grenzbestellungen anstelle von Marktaufträgen gibt Händlern mehr Kontrolle über den Ausführungspreis. Eine Grenzbestellung stellt sicher, dass der Handel nur zum angegebenen Preis oder besser ausgeführt wird und das Risiko eines negativen Schlupfes beseitigt, obwohl es möglicherweise überhaupt nicht füllt, wenn der Markt den festgelegten Preis nicht erreicht.

2. Das Aufteilen großer Bestellungen in kleinere Stücke kann die Marktauswirkungen verringern. Diese Methode, die als "Auftragsschneide" bezeichnet wird, ermöglicht es Händlern, schrittweise Positionen einzugeben oder zu beenden, wodurch der Druck auf das Auftragsbuch oder die Liquiditätspool minimiert wird.

3. Der Handel während der Spitzenmarktstunden führt häufig zu einem geringeren Schlupf aufgrund einer erhöhten Beteiligung und Liquidität. Die Aktivität steigt tendenziell während überschneidender Handelssitzungen in Asien, Europa und Nordamerika und macht es zu einem optimalen Fenster für die Ausführung großer Geschäfte.

4. Die Auswahl von Börsen mit höheren Handelsvolumina und einer robusten Liquidität kann den Ausrutschen erheblich verringern. Cross-Exchange-Vergleiche helfen dabei, Plattformen zu identifizieren, auf denen ein bestimmtes Vermögen am aktivsten handelt.

5. Überlastung des Überwachungsnetzes ist unerlässlich, insbesondere bei Blockchain-basierten DEXs. Hohe Gasgebühren oder langsame Blockzeiten in Netzwerken wie Ethereum können Transaktionsbestätigungen verzögern und das Fenster für Preisänderungen und potenzielles Ausrutschen erhöhen.

Häufig gestellte Fragen

Was bewirkt ein Schlupf am dezentralen Austausch? Ausschlauch auf DEXs tritt auf, da Geschäfte gegen Liquiditätspools unter Verwendung mathematischer Preisformeln ausgeführt werden. Große Geschäfte verändern das Token -Verhältnis im Pool, was wiederum den Preis entsprechend der konstanten Produktformel (x * y = k) ändert, was zu erheblichen Preiswirkung führt.

Kann Slippage vollständig vermieden werden? Das Ausrutscher kann in lebenden Märkten nicht vollständig beseitigt werden, insbesondere unter volatilen Bedingungen. Es kann jedoch durch sorgfältige Auftragsplatzierung, die Auswahl von liquiden Vermögenswerten und den Handel mit hochvolumigen Plattformen minimiert werden.

Wie wirkt sich das Schlupf auf Stopp-Loss-Bestellungen aus? Stop-Loss-Bestellungen können an einem Ausrutscher leiden, da sie nach dem Treffer des Auslöserpreises in Marktaufträge umwandeln. In schnelllebigen Märkten kann der tatsächliche Ausführungspreis viel schlechter sein als der Stopppreis, insbesondere bei Flash-Crashs oder plötzlichen Ausbrüchen.

Ist ein hohes Ausrutscher immer ein schlechtes Zeichen? Ein hoher Schlupf zeigt eine geringe Liquidität oder hohe Volatilität an, die beide das Handelsrisiko erhöhen. Es führt zwar nicht immer zu Verlusten, aber es signalisiert, dass der Markt mit großen Aufträgen schwer zu navigieren ist und vorsichere Ausführungsstrategien erfordert.