加密期货在美国受到监管吗？

在美国，加密货币期货由CFTC作为商品衍生品监管，CME和BAKKT等批准的平台提供合规的交易选项。

2025/07/12 12:49

美国加密期货的监管框架

加密期货在美国是否受到监管的问题涉及各个监管机构与不断发展的金融法之间的复杂相互作用。在美国监督期货市场的主要权力是商品期货贸易委员会（CFTC） 。自2015年以来，CFTC已将Bitcoin和以太坊等加密货币归类为商品，将其置于其管辖范围之下。

该分类使CFTC能够根据包括期货合约在内的加密货币来规范衍生物。因此，提供加密期货的任何平台都必须遵守CFTC法规或在豁免下运作。但是，这并不意味着在美国的所有加密期货交易中都完全合法或统一监管。

提供监管的加密期货的法律平台

美国的几项主要交易所提供了受监管的加密期货产品，包括CME集团（芝加哥商业交易所）和Bakkt 。这些平台与CFTC和其他监管机构紧密合作，以确保遵守现有的金融法规。

• CME于2017年12月推出了Bitcoin期货，后来增加了以太坊期货。
• Bakkt ，由洲际交易所（ICE）的支持，还提供了物理上的Bitcoin期货合约。

这些交易所在严格的监督下运作，包括与报告，透明度和风险管理有关的要求。希望交易这些未来的任何个人或机构都必须通过这些批准的场所或CFTC授权的经纪人来做到这一点。

不受监管的离岸平台和风险

尽管有些平台提供受监管的加密期货，但许多其他平台在CFTC的管辖范围之外运营，尤其是离岸交易所。这些平台通常使我们居民在不遵守美国监管标准的情况下交易加密货币期货。

例如，某些国际加密货币交易所提供的利润率高的期货合约。尽管可以通过虚拟专用网络（VPN）或其他方式获得访问权限，但使用此类平台可以使交易者面临重大风险：

• 缺乏投资者保护
• 没有监督或争议解决机制
• 潜在的欺诈或操纵

CFTC发出了多次警告，向散户投资者提供有关与不受监管的加密期货平台互动的危险。

CFTC与SEC管辖权之间的相互作用

围绕加密期货法规的复杂性之一是CFTC与证券交易委员会（SEC）之间的重叠管辖权。在CFTC调节商品及其衍生品的同时，SEC负责监督证券及其相关工具。

如果SEC认为加密货币是安全性的，则它属于其权限，而不是CFTC。这种区别会影响涉及此类资产的期货合约的规范。例如，如果将新的数字资产被裁定为安全性，那么与其相关的任何期货合约都需要遵守SEC规则，这通常更为严格。

这个双重调节框架可能会对市场参与者造成混乱，并在产品批准中延迟，尤其是当两个机构宣称对特定资产或工具的权力宣称授权时。

国内加密交易所提供期货的要求

要进行合法提供加密期货交易的国内贸易，它必须符合几种监管条件：

• 从CFTC获得指定合同市场（DCM）或以豁免类别运营的批准。
• 符合职位限制和报告义务。
• 实施强大的风险管理系统，以防止操纵和过度猜测。
• 确保客户资金被隔离和保护。

寻求列出加密期货的交流还必须提交详细的建议，概述其产品设计，监视措施和合规协议。 CFTC在批准之前对每个提案进行单独评估。

CFTC的最新执行行动

CFTC已针对违反美国商品法的实体采取了许多执法行动，包括与加密期货交易有关的法律。值得注意的案例包括：

• Bitfinex和Ifinex ：罚款150万美元用于提供非法交换零售商品交易。
• BYBIT ：收到了CFTC的停止信，该信件允许美国客户交易未注册的期货合约。
• Kucoin ：由CFTC起诉，以操作未注册的交易平台，并为美国用户提供非法杠杆作用。

这些行动表明了CFTC致力于围绕加密货币期货执行法规，尤其是在涉及零售投资者的情况下。

常见问题

问：我可以在美国交易加密货币期货吗？

答：不，由于监管限制，二手企业不再允许我们的用户交易未来。但是，Binance.us是单独运行的美国版本，目前尚未提供期货交易。

问：在美国，贸易监管的加密期货是否存在年龄限制？

答：是的，大多数受监管的平台要求交易者至少18岁，并提供有效的身份以开设帐户。

问：我需要对加密期货交易的利润缴税？

答：是的，加密期货交易的利润缴纳了资本利得税。交易者必须向国税局报告所有应税事件并保持准确的记录。

问：受管制加密期货平台上允许保证金交易吗？

答：是的，像CME这样的受监管平台提供保证金交易，但在预定义的范围内以及监管机构要求的适当风险披露。