Sind Krypto -Futures in den USA reguliert?

In den USA werden Krypto -Futures von der CFTC als Rohstoffderivate reguliert, wobei zugelassene Plattformen wie CME und Bakkt konforme Handelsoptionen anbieten.

Jul 12, 2025 at 12:49 pm

Regulatorischer Rahmen für Krypto -Futures in den USA

Die Frage, ob Krypto -Futures in den USA reguliert werden, beinhaltet ein komplexes Zusammenspiel zwischen verschiedenen Regulierungsbehörden und sich weiterentwickelnden Finanzgesetzen. Die Hauptbehörde, die die Futures -Märkte in den Vereinigten Staaten überwachen, ist die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) . Seit 2015 klassifiziert die CFTC Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum als Waren und stellt sie unter seine Zuständigkeit.

Diese Klassifizierung ermöglicht es dem CFTC, Derivate auf der Grundlage von Kryptowährungen, einschließlich Futures -Verträgen , zu regulieren. Infolgedessen muss jede Plattform, die Krypto -Futures anbietet, die CFTC -Vorschriften einhalten oder unter einer Ausnahmeregelung arbeiten. Dies bedeutet jedoch nicht, dass alle Krypto -Futures -Handel in den USA vollständig legal oder einheitlich auf allen Plattformen reguliert sind.

Rechtsplattformen, die regulierte Krypto -Futures anbieten

Mehrere wichtige Austausche in den USA bieten regulierte Krypto -Futures -Produkte an, darunter die CME Group (Chicago Mercantile Exchange) und Bakkt . Diese Plattformen haben eng mit dem CFTC und anderen Aufsichtsbehörden zusammengearbeitet, um die Einhaltung der bestehenden finanziellen Vorschriften sicherzustellen.

• CME startete im Dezember 2017 Bitcoin -Futures und fügte später Ethereum -Futures hinzu.
• Bakkt , unterstützt von Intercontinental Exchange (ICE), bietet auch körperlich gesetzte Bitcoin Futures-Verträge an.

Diese Börsen arbeiten unter strenger Aufsicht, einschließlich der Anforderungen im Zusammenhang mit Berichten, Transparenz und Risikomanagement. Jede Person oder Institution, die diese Zukunftsbedingungen eintauschen möchte, muss dies durch diese vom CFTC autorisierten anerkannten Orte oder Makler tun.

Unregulierte Offshore -Plattformen und -risiken beteiligt

Während einige Plattformen regulierte Krypto -Futures anbieten, arbeiten viele andere außerhalb der Gerichtsbarkeit des CFTC, insbesondere des Offshore -Austauschs. Diese Plattformen ermöglichen es uns häufig, Krypto -Futures zu tauschen, ohne den US -amerikanischen regulatorischen Standards zu halten.

Beispiele hierfür sind bestimmte internationale Krypto -Börsen, die gehebelte Futures -Verträge mit hohen Margenverhältnissen anbieten. Obwohl der Zugriff über virtuelle private Netzwerke (VPNs) oder andere Mittel verfügbar sein kann, setzt die Verwendung solcher Plattformen den Händlern erhebliche Risiken aus:

• Mangel an Anlegerschutz
• Keine Aufsichts- oder Streitbeilegungsmechanismen
• Potenzieller Betrug oder Manipulation

Die CFTC hat mehrere Warnungen herausgegeben, in denen Einzelhandelsinvestoren über die Gefahren der Beschäftigung mit nicht regulierten Krypto -Futures -Plattformen beraten wurden.

Wechselwirkung zwischen CFTC und SEC -Gerichtsbarkeit

Eine der Komplexität der Krypto -Futures -Regulierung ist die überlappende Zuständigkeit zwischen der CFTC und der Securities and Exchange Commission (SEC) . Während die CFTC Rohstoffe und ihre Derivate reguliert, überwacht die SEC die Wertpapiere und ihre damit verbundenen Instrumente.

Wenn eine Kryptowährung von der SEC als Sicherheit angesehen wird, fällt sie eher unter ihre Zuständigkeit als in die CFTCs. Diese Unterscheidung beeinflusst, wie Futures -Verträge mit solchen Vermögenswerten reguliert werden. Wenn beispielsweise ein neues digitales Vermögen für eine Sicherheit bestimmt wird, müssten alle Futures -Vertrag, die damit verbunden sind, die SEC -Regeln einhalten, die im Allgemeinen strenger sind.

Dieser doppelte Regulierungsrahmen kann Verwirrung für Marktteilnehmer und Verzögerungen bei Produktgenehmigungen schaffen, insbesondere wenn beide Agenturen die Autorität über bestimmte Vermögenswerte oder Instrumente beanspruchen.

Anforderungen an den Inlandskrypto -Austausch und bieten Futures

Damit eine inländische Börse legal Krypto -Futures -Handel anbietet, muss er mehrere regulatorische Bedingungen erfüllen:

• Erhalten Sie die Genehmigung vom CFTC als benannter Vertragsmarkt (DCM) oder arbeiten Sie in einer ausgenommenen Kategorie.
• Die Positionsbegrenzungen und die Berichtspflichten einhalten.
• Implementieren Sie robuste Risikomanagementsysteme, um Manipulationen und übermäßige Spekulationen zu verhindern.
• Stellen Sie sicher, dass die Kundenfonds getrennt und geschützt sind .

Börsen, die die Krypto -Futures auflisten möchten, müssen auch detaillierte Vorschläge einreichen, in denen ihre Produktdesign, Überwachungsmaßnahmen und Compliance -Protokolle aufgeführt sind. Der CFTC bewertet jeden Vorschlag einzeln, bevor die Genehmigung erteilt wird.

Jüngste Durchsetzungsmaßnahmen durch die CFTC

Die CFTC hat zahlreiche Durchsetzungsmaßnahmen gegen Unternehmen ergriffen, die gegen die US -amerikanischen Rohstoffgesetze verstoßen, einschließlich derjenigen, die sich auf den Handel mit Krypto -Futures beziehen. Bemerkenswerte Fälle umfassen:

• Bitfinex und Ifinex : Geldstrafe von 1,5 Millionen US-Dollar für das Anbieten illegaler Off-Exchange-Einzelhandels-Rohstofftransaktionen.
• BYBIT : Erhielt ein Waffenstillstand von der CFTC, damit US-Kunden nicht registrierte Futures-Verträge handeln können.
• CUCOIN : Von der CFTC wegen des Betriebs einer nicht registrierten Handelsplattform und der Ermöglichung des rechtswidrigen Hebels für US -Benutzer.

Diese Maßnahmen zeigen das Engagement der CFTC zur Durchsetzung von Vorschriften in Bezug auf Krypto -Futures , insbesondere wenn Einzelhandelsinvestoren beteiligt sind.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich Krypto -Futures in Binance in den USA handeln?

A: Nein, Binance erlaubt uns nicht mehr, dass Benutzer aufgrund von regulatorischen Einschränkungen Futures tauschen. Binance.us, die separat betriebene US-amerikanische Version, bietet derzeit keinen Futures-Handel an.

F: Gibt es Altersbeschränkungen für den Handel mit regulierten Krypto -Futures in den USA?

A: Ja, die meisten regulierten Plattformen erfordern, dass Händler mindestens 18 Jahre alt sind und eine gültige Identifizierung zur Eröffnung eines Kontos anbieten.

F: Muss ich Steuern auf Gewinne aus dem Krypto -Futures -Handel zahlen?

A: Ja, Gewinne aus dem Handel mit Krypto -Futures unterliegen der Kapitalertragssteuer. Händler müssen alle steuerpflichtigen Ereignisse dem IRS melden und genaue Aufzeichnungen aufrechterhalten.

F: Ist der Margin -Handel auf regulierten Krypto -Futures -Plattformen zulässig?

A: Ja, regulierte Plattformen wie CME bieten Margenhandel, jedoch innerhalb vordefinierter Grenzen und mit geeigneten Risikoangaben, die von den Aufsichtsbehörden erforderlich sind.