什么是涵盖的通话策略？

在承保的呼叫策略中，投资者同时持有基本资产并出售（写），以产生收入的呼叫方案，同时保持资本增值潜力。

2025/02/27 02:00

要点：

• 涵盖呼叫策略的定义
• 有盖呼叫策略的机制
• 有盖通话策略的好处和风险
• 实际实施了涵盖的呼叫策略
• 有盖通话策略的示例

什么是涵盖的通话策略？

有的呼叫策略是看涨期权交易策略的中立，涉及销售（写）呼叫​​期权，同时持有基础资产。该战略旨在通过收集期权保费来产生收入，同时保留基础资产的资本增值潜力。

有盖通话策略的机制：

为了实施涵盖的呼叫策略，交易者必须：

1. 拥有基础资产：交易者必须在股票，ETF或其他资产中持有拨打销售期权的基础。
2. 出售电话选项：交易者出售（写）呼叫​​选项，其罢工价格和到期日期与他们的期望保持一致。
3. 收集溢价：交易者从呼叫期权的买方获得付款（保费），该拨款代表期权合同的价值。
4. 出售（分配）的义务：如果基本资产价格超过到期日期或之前或之前的罢工价格，则交易者有义务以罢工价格出售（分配）给呼叫期权购买者的基本资产。

有盖通话策略的好处和风险：

好处：

• 收入生成：该策略通过收集期权保费产生收入。
• 套期保值：已销售的呼叫选项为基础资产的潜在损失提供了一些保护。
• 杠杆：期权合同提供的杠杆率允许交易者潜在地扩大其退货。

风险：

• 转让风险：如果基本资产价格大幅上涨，则可能会被迫以行使价格出售商品，这可能会因进一步的收益而错过。
• 机会成本：如果基本资产价格保持稳定或下降，则交易者可能会因出售呼叫选项而错过了潜在的上升空间。
• 无限损失潜力：如果基本资产价格大幅下跌，则交易者可能会损失超过呼叫期权收到的保费。

实际实施了涵盖的呼叫策略：

要实施涵盖的呼叫策略，请执行以下步骤：

1. 选择一个基本资产：选择具有强大趋势的资产，您认为会继续下去。
2. 确定适当的行进价格：选择略高于基础资产当前价格的行使价格以提供针对分配的垫子。
3. 设置到期日期：考虑您期望趋势继续下去的时间范围。
4. 出售通话选项：输入通话期权销售订单，指定数量，行使价格和到期日期。
5. 监视位置：跟踪基础资产的绩效，并根据需要调整行使价格或到期日期。

涵盖通话策略的示例：

假设投资者拥有100股Apple股票（AAPL），每股150美元。他们认为，该股票将继续上升，并选择以155美元的打击价格出售呼叫期权，到期日期为30天。通过出售电话期权，投资者获得每股0.50美元的保费，或所有100股的溢价。

• 好处：如果AAPL股票在到期前上涨至160美元，则投资者将保留其股份并收取期权保费。
• 风险：如果AAPL股票上涨至155美元以上，则投资者可能被迫以155美元的打击价格出售其股票，这可能会因进一步的收益而错过。

常见问题解答：

问：分配如何在涵盖的呼叫策略中起作用？
答：当底层资产价格超过到期之前或之前的罢工价格时，呼叫期权买方有权要求交付基础资产。呼叫期权的卖方有义务以罢工价格出售（分配）资产。

问：使用覆盖的呼叫策略的主要优点是什么？
答：承保呼叫策略的主要优势是通过收集期权保费产生收入，同时保持对基础资产的影响。

问：与保障呼叫策略相关的主要风险是什么？
答：主要风险是转让风险，如果价格显着上涨，则交易者被迫以行使价出售基础资产。

问：如何减轻盖帽策略的风险？
答：为了减轻风险，请选择适当的罢工价格，监视基础资产的绩效，并根据需要调整策略。

问：我可以使用任何基本资产使用有盖的呼叫策略吗？
答：虽然可以与各种基础资产一起使用，但它通常最适合具有适度波动和清晰趋势的资产。