如何使用方向运动指数（DMI）来衡量加密货币趋势强度？

了解 DMI 组件

1. 方向运动指数由三个主要线组成：+DI（正方向指标）、-DI（负方向指标）和 ADX（平均方向指标）。

2. +DI 通过将当前高点与之前高点进行比较来衡量价格上涨的强度。

3. -DI 使用当前低点和先前低点之间的关系来评估下行势头。

4. ADX 源自 +DI 和 -DI 之间绝对差值的平滑平均值，在设定时间段（通常为 14 根蜡烛）内标准化。

5. 在加密货币市场中，ADX 值高于 25 通常表明趋势强劲，而读数低于 20 则表明盘整或方向性走势较弱。

解释波动性加密资产中的交叉

1. 当+DI 穿过-DI 时，就会出现看涨信号，特别是当 ADX 从 20 以下上升时发生这种情况。

2. 当 ADX 增加的情况下 -DI 高于 +DI 时，形成看跌信号，表明下行压力正在加速。

3. 在Bitcoin减半事件或重大交易所中断等高波动时期，错误交叉很常见。

4. 交易者经常通过要求 ADX 在 +DI/-DI 交叉之前高于 20 来过滤这些信号。

5. 在币安 SOL/USDT 期货图表上，此类过滤交叉在 2023 年第四季度反弹等持续牛市期间显示出更高的胜率。

ADX 阈值和加密货币市场制度

1. ADX 低于 15 反映了区间波动行为——在成交量低的周末或监管不确定阶段很常见。

2. ADX 在 15 到 25 之间表明势头正在显现，通常先于 ADA/USDT 等山寨币对的突破尝试。

3. ADX高于30证实了强劲的趋势完整性；在 2024 年初以太坊从 1,800 美元升至 4,000 美元期间，这一水平保持了 40 多天。

4. ADX 在 50 附近达到峰值然后下降可能表明耗尽，正如在 2022 年 5 月崩溃前 LUNA 的最后一个泵中观察到的那样。

5. 与传统资产不同，加密货币 ADX 峰值往往更陡、更短——需要更严格的时间框架，例如 6 小时或 4 小时图表才能精确入场。

将 DMI 与卷和链上数据相结合

1. ADX 的上升以及交易流入的增加（通过 Glassnode 的净交易流量衡量）增强了对趋势持续的信心。

2. 当+DI 穿过-DI 但鲸鱼交易数量每周下降超过 40% 时，信号失去可靠性。

3. 当 BTC/USDT 价格创出新高但 +DI 未能超过其先前峰值（同时活跃地址不断下降）时，DMI 背离就变得有意义。

4. 在 ADX > 25 的上升趋势期间，稳定币供应比率 (SSR) 跌至 0.5 以下通常与加速的购​​买压力相关。

5. 在 Kraken 现货图表上，与单独使用 DMI 相比，将 DMI 与 MVRV Z-Score 配对可将锯齿损失减少约 37%。

常见问题解答

问：DMI 在 1 分钟加密图表上有效吗？是的，但仅限于涉及 USDC/USDT 等稳定币的倒卖策略。对于这种粒度的 PEPE 或 BONK 等波动性资产，信号噪声会急剧增加。

问：DMI 能否在价格走势确认之前检测到即将发生的反转？不会。DMI 不会预测反转——它会在走势开始后确认趋势强度和方向。它缺乏顶部或底部的预测能力。

问：杠杆如何影响永续合约的DMI解读？杠杆不会改变 DMI 计算，但级联清算可能会扭曲价格结构，导致与潜在市场健康状况无关的临时 +DI/-DI 倒挂。

Q：不同币种是否需要调整平滑周期？是的。对于 Bitcoin，默认的 14 周期平滑效果很好。对于交易量不稳定的低市值代币，减少到 8-10 个周期可以提高响应能力，而不会产生过多噪音。