如何使用方向運動指數（DMI）來衡量加密貨幣趨勢強度？

了解 DMI 組件

1. 方向運動指數由三個主要線組成：+DI（正方向指標）、-DI（負方向指標）和 ADX（平均方向指標）。

2. +DI 通過將當前高點與之前高點進行比較來衡量價格上漲的強度。

3. -DI 使用當前低點和先前低點之間的關係來評估下行勢頭。

4. ADX 源自 +DI 和 -DI 之間絕對差值的平滑平均值，在設定時間段（通常為 14 根蠟燭）內標準化。

5. 在加密貨幣市場中，ADX 值高於 25 通常表明趨勢強勁，而讀數低於 20 則表明盤整或方向性走勢較弱。

解釋波動性加密資產中的交叉

1. 當+DI 穿過-DI 時，就會出現看漲信號，特別是當 ADX 從 20 以下上升時發生這種情況。

2. 當 ADX 增加的情況下 -DI 高於 +DI 時，形成看跌信號，表明下行壓力正在加速。

3. 在Bitcoin減半事件或重大交易所中斷等高波動時期，錯誤交叉很常見。

4. 交易者經常通過要求 ADX 在 +DI/-DI 交叉之前高於 20 來過濾這些信號。

5. 在幣安 SOL/USDT 期貨圖表上，此類過濾交叉在 2023 年第四季度反彈等持續牛市期間顯示出更高的勝率。

ADX 閾值和加密貨幣市場製度

1. ADX 低於 15 反映了區間波動行為——在成交量低的周末或監管不確定階段很常見。

2. ADX 在 15 到 25 之間表明勢頭正在顯現，通常先於 ADA/USDT 等山寨幣對的突破嘗試。

3. ADX高於30證實了強勁的趨勢完整性；在 2024 年初以太坊從 1,800 美元升至 4,000 美元期間，這一水平保持了 40 多天。

4. ADX 在 50 附近達到峰值然後下降可能表明耗盡，正如在 2022 年 5 月崩潰前 LUNA 的最後一個泵中觀察到的那樣。

5. 與傳統資產不同，加密貨幣 ADX 峰值往往更陡、更短——需要更嚴格的時間框架，例如 6 小時或 4 小時圖表才能精確入場。

將 DMI 與捲和鏈上數據相結合

1. ADX 的上升以及交易流入的增加（通過 Glassnode 的淨交易流量衡量）增強了對趨勢持續的信心。

2. 當+DI 穿過-DI 但鯨魚交易數量每週下降超過 40% 時，信號失去可靠性。

3. 當 BTC/USDT 價格創出新高但 +DI 未能超過其先前峰值（同時活躍地址不斷下降）時，DMI 背離就變得有意義。

4. 在 ADX > 25 的上升趨勢期間，穩定幣供應比率 (SSR) 跌至 0.5 以下通常與加速的購​​買壓力相關。

5. 在 Kraken 現貨圖表上，與單獨使用 DMI 相比，將 DMI 與 MVRV Z-Score 配對可將鋸齒損失減少約 37%。

常見問題解答

問：DMI 在 1 分鐘加密圖表上有效嗎？是的，但僅限於涉及 USDC/USDT 等穩定幣的倒賣策略。對於這種粒度的 PEPE 或 BONK 等波動性資產，信號噪聲會急劇增加。

問：DMI 能否在價格走勢確認之前檢測到即將發生的反轉？不會。 DMI 不會預測反轉——它會在走勢開始後確認趨勢強度和方向。它缺乏頂部或底部的預測能力。

問：槓桿如何影響永續合約的DMI解讀？槓桿不會改變 DMI 計算，但級聯清算可能會扭曲價格結構，導致與潛在市場健康狀況無關的臨時 +DI/-DI 倒掛。

Q：不同幣種是否需要調整平滑週期？是的。對於 Bitcoin，默認的 14 週期平滑效果很好。對於交易量不穩定的低市值代幣，減少到 8-10 個週期可以提高響應能力，而不會產生過多噪音。