CMF突破了零轴，但价格未能达到新的高位，这意味着什么？

当CMF越过零以上，但价格无法获得新的高度时，它表明尽管购买了压力，也暗示了谨慎和确认的需求。

2025/07/29 11:28

了解Chaikin货币流（CMF）指标

Chaikin货币流量（CMF）是由Marc Chaikin开发的技术分析工具，可在指定期间（通常为20或21天）测量安全性的积累和分配。它结合了价格和数量，以确定金钱是流入还是从资产中流出。 CMF是通过在设定的期间内获取货币流量的总和，并将其除以同一时期的音量总和。最终值在零线附近振荡，读数高于零，表明购买压力和读数低于零表示销售压力。当CMF超过零轴时，它表明机构或智能货币正在积累资产，通常将其解释为看涨信号。

CMF破坏零轴的意义

CMF中零线以上的断裂表明，该期间的平均收盘价高于当天范围的中点，加上上升的量。这表明买家正在控制，并且有持续的需求。交易者通常将其解释为对看涨势头的确认，尤其是当价格上涨时。但是，当信号与形成新高点的价格动作保持一致时，信号会增加重量。当CMF超过零，但价格没有达到新的高位时，它引入了差异，需要进行更仔细的审查。这种情况可能意味着，尽管增加的购买压力正在增加，但市场缺乏将价格推高以前的电阻水平的力量。

价格未能使新高：它的信号

当价格超过零以上，价格未能达到新的高位时，它反映出买家在较高价格水平上缺乏跟进。这可能意味着几件事：抵抗力太强，在以前的山峰附近发生了利润，或者较大的市场参与者正在悄悄地积累而不积极提高价格。在这种情况下，体积驱动的动量（CMF）与价格动作之间的差异变得至关重要。即使数量支持向上的运动，价格无法超过早期高高的能力表明看涨信念削弱了。如果差异持续存在，这种类型的设置通常在整合阶段或潜在的逆转之前。

如何解释差异：逐步分析

为了正确评估这种情况，交易者应使用以下步骤进行详细的技术审查：

• 确认CMF交叉：确保CMF清楚地移到零线上，并至少在那里持续两到三个时期，以避免挥发性的错误信号。
• 比较价格结构：检查当前价格峰是否低于或等于先前的高点，表明未能使新高。
• 分析音量模式：尽管CMF为正，但在向上移动过程中的体积是否减少，这可能表明热情逐渐消失。
• 审查支持和阻力水平：确定附近的电阻区，可能会向上移动。
• 与其他指标进行交叉验证：使用RSI，MACD或平衡量（abv）之类的工具，以查看它们是否确认或与CMF信号相矛盾。
• 监视烛台图案：在阻力附近寻找看跌逆转模式（例如，射击星，看跌式吞没），以支持拒绝的想法。
  

  这种多层方法有助于确定差异是暂时停顿还是更深的弱点的迹象。

  交易含义和风险管理

  
  交易者观察到零高于零的CMF突破，而没有新的价格谨慎行事，而不是在看涨。仅根据CMF信号开放长位置可能是有风险的。相反，请考虑以下操作：
• 等待确认：延迟进入，直到价格强劲地打破了过去的阻力，或者显示出持续的CMF支持的回调。
• 设置紧密的停止订单：如果进入交易，则位置停止在最近的秋千低点以下以限制下行曝光。
• 使用位置缩放：最初输入部分位置，仅当价格确认向上势头时才添加。
• 观察故障：在短暂的跨界后，CMF的下降回到零以下，这表明积累失败和即将分布。
• 监控市场环境：评估更广泛的市场状况和行业绩效，因为外部因素即使以积极的内部动力也可以抑制个人资产价格变动。
  

  常见的误解以及如何避免它们

  
  一个常见的错误是将CMF零线交叉视为独立的购买信号，而无需考虑价格结构。另一个人假设由体积支持的势头不可避免地会导致更高的价格。实际上，市场通常在积累阶段后巩固，尽管CMF为正面，价格可能仍然存在范围。交易者还可以忽略宏观经济新闻或特定于交易所的事件的影响，这些事件尽管技术良好，但仍能抑制价格行动。为了避免这些陷阱：
• 始终将CMF运动与价格水平和图表模式相关联。
• 即使使用看涨指标，避免抵抗明确的抵抗。
• 认识到可以在不立即获得价格赞赏的情况下进行积累，尤其是在低流动性资产中。
  

  常见问题

  
  即使价格平坦，CMF也能保持在零以上吗？
  是的。 CMF相对于当天的范围和数量，根据收盘价测量货币流量。如果资产在每日范围的上半范围内始终关闭，即使没有大幅上涨，CMF可以保持在零以上，以反映出安静的积累。
  

  哪些时间表最适合观察CMF零交叉？
  
  21天的CMF被广泛用于每日图表上进行摇摆交易。但是，对于一日交易，1小时或15分钟的图表上的10个周期CMF可以及时提供信号。关键是将CMF期限与您的交易范围保持一致，并通过价格行动确认信号。

  CMF零交叉是否总是需要价格突破才能有效？
  
  否。零以上的CMF跨界可以有效，而无需立即出现价格突破，尤其是在基础或合并阶段。它表明了基本的力量，但交易者应在行动之前等待价格确认。

  在这种情况下，CMF与ABP有何不同？
  
  尽管两者都衡量了基于体积的动量，但CMF将价格位置纳入了当天的范围内，使其对在高点或低点附近的购买/销售压力更加敏感。 Obv是累积的体积总和，可能不会像CMF那样清楚地反映短期变化。