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什么是永续合约？规则是什么？

永续合约为交易者提供了灵活性，无到期日、持续结算和融资机制，以保持价格与基础资产的一致。

2024/10/21 22:48

什么是永续合约？

永续合约，也称为永续掉期或反向期货合约，是一种模仿期货合约行为但没有到期日的金融衍生品。这意味着永续合约可以无限期持有，允许交易者在较长时间内推测基础资产的价格。

永续合约如何运作？

与传统期货合约不同，永续合约没有预先确定的结算日期。相反，它们是连续交易的，交易者可以随时进入或退出其头寸。为了使永续合约的价格与基础资产的价格保持一致，它采用了一种称为融资的机制。

资金：

资金是根据永续合约市场的供求情况，定期向交易者的头寸支付或收取费用。当买家（多头头寸）和卖家（空头头寸）之间出现不平衡时，市场会支付溢价来激励交易者采取相反的头寸，使市场恢复平衡。

标记价格：

永续合约的标记价格代表了标的资产在任何特定时刻的公平市场价值。它由近期交易价格的加权平均决定，并用作计算资金和损益的基准。

清算：

交易者必须为其永续合约头寸维持足够的保证金（抵押品）。如果交易者的头寸价值低于一定阈值，他们将面临清算。当经纪商自动平仓交易者的头寸以收回损失的保证金时，就会发生清算。

交易规则：

杠杆：交易者可以利用杠杆来交易永续合约，这使得他们可以用更少的资金控制更大的仓位。然而，值得注意的是，杠杆也会放大利润和损失。
保证金：交易者必须维持最低水平的保证金以弥补潜在的损失。保证金不足可能会导致强平。
标记价格及结算：永续合约以标记价格进行结算，标记价格作为确定盈亏的参考价格。与期货合约不同，永续合约允许连续结算，无需预先确定到期日。

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