Qu'est-ce qu'un contrat perpétuel ? Quelles sont les règles ?

Les contrats perpétuels offrent aux traders une flexibilité sans date d'expiration, un règlement continu et des mécanismes de financement pour maintenir l'alignement des prix sur les actifs sous-jacents.

Oct 21, 2024 at 10:48 pm

Qu'est-ce qu'un contrat perpétuel ?

Un contrat perpétuel, également connu sous le nom de swap perpétuel ou contrat à terme inversé, est un type de dérivé financier qui imite le comportement d'un contrat à terme mais sans date d'expiration. Cela signifie que les contrats perpétuels peuvent être détenus indéfiniment, permettant aux traders de spéculer sur le prix d'un actif sous-jacent pendant une période prolongée.

Comment fonctionne un contrat perpétuel ?

Contrairement aux contrats à terme traditionnels, les contrats perpétuels n’ont pas de date de règlement prédéfinie. Au lieu de cela, ils sont négociés en continu, les traders pouvant entrer ou sortir de leurs positions à tout moment. Pour maintenir le prix du contrat perpétuel en ligne avec le prix de l'actif sous-jacent, il utilise un mécanisme appelé financement.

Financement:

Le financement est un paiement ou une charge périodique appliqué aux positions des traders en fonction de l'offre et de la demande du marché pour les contrats perpétuels. Lorsqu'il y a un déséquilibre entre les acheteurs (positions longues) et les vendeurs (positions courtes), le marché paiera une prime pour inciter les traders à prendre la position opposée et ramener le marché à l'équilibre.

Prix ​​​​marqué :

Le prix de référence d'un contrat perpétuel représente la juste valeur marchande de l'actif sous-jacent à un moment donné. Il est déterminé par une moyenne pondérée des prix commerciaux récents et est utilisé comme référence pour le calcul du financement et du profit/perte.

Liquidation:

Les traders doivent maintenir un montant suffisant de marge (garantie) sur leurs positions contractuelles perpétuelles. Si la valeur de la position d'un trader tombe en dessous d'un certain seuil, celui-ci sera confronté à une liquidation. La liquidation se produit lorsque le courtier ferme automatiquement la position d'un trader pour récupérer la marge perdue.

Règles de négociation :

• Effet de levier : les traders peuvent utiliser l’effet de levier pour négocier des contrats perpétuels, ce qui leur permet de contrôler une position plus importante avec un capital plus petit. Cependant, il est important de noter que l’effet de levier amplifie également à la fois les profits et les pertes.
• Marge : les traders doivent maintenir un niveau minimum de marge pour couvrir les pertes potentielles. Une marge insuffisante peut entraîner une liquidation.
• Prix ​​​​mark et règlement : les contrats perpétuels sont réglés par rapport au prix mark, qui sert de prix de référence pour déterminer le profit/la perte. Contrairement aux contrats à terme, les contrats perpétuels permettent un règlement continu sans date d'expiration prédéfinie.