永久合同对交易者的“资金率”有什么影响？

了解永久合同中的资金率至关重要，因为它通过定期调整将合同价格与基础现货价格保持一致的定期调整会影响交易者的职位和盈利能力。

2025/02/26 14:30

关键点

• 了解资金率：其性质和含义
• 资金率计算：力学和公式
• 融资率在永久合同中的作用：管理风险和奖励
• 对交易者职位的影响：平衡盈利能力和缩减
• 管理资金率影响的策略：时机条目和退出
• 从资金率中获利：利用波动性和调查回报
• 常见的误解和注意事项：避免昂贵的错误

深入文章

了解资金率：其性质和含义

资金率是永久合同中的关键概念，即从未到期的期货合约。与具有预定和解日期的常规未来不同，永久合同允许交易者无限期地保持开放地位。为了促进此功能，采用了一种资金率机制来使永久合同价格与基础资产的现货价格保持一致。

资金率计算：力学和公式

筹资率是定期计算的，通常每八个小时一次。它代表了贸易商在长期和短职位上的利率差异。押注资产价格上涨的长职位，将资金率支付给短期职位，后者押注资产价格下跌。资金率公式是：

 Funding Rate = (Mark Price Interest - Index Price Interest) / Index Price

在哪里：

• 商标价格利率：应用于商标价格的利率，这是对永久合同公允价值的估计。
• 指数价格利息：将利率应用于指数价格，基础现货市场。
• 指数价格：基础资产的现货价格。

融资率在永久合同中的作用：管理风险和奖励

通过管理交易者的风险和回报动态，资金率在永久合同中起着至关重要的作用。在看涨趋势期间，长期职位支付了资金率，增加了其潜在利润。相反，在看跌趋势期间，长位置会获得资金率，从而减少了潜在的损失。短职位经历了相反的效果。

对交易者职位的影响：平衡盈利能力和缩减

资金率通过影响其盈利能力和潜在的累积来直接影响交易者的职位。在积极资金期间长期久的交易者可以积累大量利润。但是，延长的负资金期限会侵蚀利润并导致下降。同样，在负资金期间短缺的交易者可以受益，而积极的资金期限可能会限制其收益。

管理资金率影响的策略：时机条目和退出

为了减轻资金率的影响，交易者可以采用各种策略：

• 定时条目：在积极的资金期间或预期筹资速度呈正变量时输入较长的职位。在负资金期间输入短职位。
• 计时退出：退出筹资率变为负数或预计将变得更加负面时退出长位。退出资金率正向阳性时退出职位。
• 套期保值：使用不同合同或资产中的相反职位来抵消对特定职位的资金影响。

从资金率中获利：利用波动性和不对称回报

经验丰富的交易者还可以通过利用其波动性和不对称回报来从资金率本身中获利：

• 资金利率套利：同时交易永久合同和基本现货资产，以利用资金率和实际利率之间的差额。
• 资金率剥皮：基于预期的融资率变化的永久性合同，旨在用于短期利润。

常见的误解和注意事项：避免昂贵的错误

处理资金率时，应考虑一些常见的误解和警告：

• 资金率不是交易费用：这是确保合同融合并且不应与交易费用混淆的机制。
• 高资金率表示积极的市场情绪：虽然通常是正确的，但高资金率也会导致过度投机职位，从而导致市场波动。
• 仅基于资金率的交易：筹资率是一个重要因素，但不应是交易决策的唯一基础。应考虑其他市场因素，例如技术分析和市场新闻。

常见问题解答

• 永久合同的典型资金率是多少？

资金率通常在每天-0.05％至0.05％之间，但在波动市场条件下可能会显着波动。

• 资金利率如何影响现货交易？

资金率可以通过影响永久合同价格间接影响现货交易。高资金率可能会吸引贸易商占用很长的职位，从而有可能将永久的合同价格推向现货价格。

• 长期资金率和短期资金率有什么区别？

长期的资金率表明，长头寸为短职位支付了资金率。短期资金率表示相反，短职位为长头寸支付了资金率。

• 我可以禁用资金付款吗？

筹资利率付款是永久合同的固有特征，不能被禁用。但是，交易者可以选择在资金率期限之前关闭职位，或者使用策略来管理资金率的影响。

• 资金率是否每天计算？

筹资率是定期计算的，通常每八个小时一次。每日资金率只是24小时内八个小时的资金率的总和。