比较IBIT与FBTC与ARKB

了解Bitcoin ETF的基础知识

Bitcoin交易所交易基金（ETF）已成为投资者在不直接持有加密货币的情况下获得Bitcoin的流行方式。最容易说的选项是IBIT ， FBTC和ARKB 。这些资金跟踪Bitcoin的价格，但结构，费用和性能特征有所不同。了解这些差异对于做出明智的投资决策至关重要。

这些ETF中的每一个都在不同的管理策略和费用比率下运行。例如， IBIT（Ishares Bitcoin Trust）是由BlackRock管理的，BlackRock是全球最大的资产经理之一。 FBTC（FBTC（Fidelity Wise Origin）Bitcoin基金）得到了Fidelity Investments的支持，而ARKB（ARK 21股Bitcoin ETF）是ARK Invest和21Shares之间的合作。这些区别会影响每个基金的绩效以及如何适合投资者的投资组合。

费用和费用比率：关键区别

比较IBIT与FBTC与ARKB的最重要因素之一是费用结构。投资者必须考虑直接影响长期收益的费用比率。从最近的数据开始：

• IBIT的费用比为0.12％ ，与其他加密ETF相比，这相对较低。
• FBTC最初以0％的费用启动，直到2024年中期，此后增加到0.25％ 。
• ARKB的费用比率为0.21％ ，略高于IBIT，但低于FBTC后期期。

这些费用似乎很小，但是随着时间的流逝，它们可能会严重影响回报。因此，计划长期持有这些ETF的投资者应密切关注这些费用。

跟踪方法和基础资产

比较的另一个重要方面是每个ETF如何跟踪Bitcoin。尽管这三个旨在反映Bitcoin的价格，但它们的基本方法也有所不同：

• IBIT通过受管制的托管人将物理Bitcoin存储在冷藏中。这种方法降低了对手风险。
• FBTC还持有物理Bitcoin，并通过其保管伙伴关系强调透明度和安全性。
• ARKB利用直接Bitcoin所有权和期货合约的结合来维持其曝光率。

在ARKB中使用期货合约可能会导致在期货市场高波动或落后期间跟踪差异。相比之下， IBIT和FBTC的目标是由于它们依赖物理持有量而建立了更直接的相关性。

流动性和交易量

流动性在ETF交易中起着至关重要的作用，尤其是对于想要快速进入或退出职位而不会影响价格的投资者。高交易量通常表明流动性和更严格的出价差价。

• IBIT始终显示这三个人的平均每日交易量最高，通常超过10亿美元的每日营业额。
• FBTC紧随其后，得益于Fidelity的强大零售业务。
• 与其他两个相比， ARKB的交易通常在较低的交易中，尽管对于大多数投资者来说仍然足够液体。

更高的流动性意味着投资者可以更有效地交易这些ETF，尤其是在动荡的市场条件下。因此，那些优先级入境和退出的人可能会倾向于IBIT或FBTC 。

净资产价值（NAV）的保费和折扣

一个重要但经常被忽视的因素是ETF的溢价或净资产价值（NAV）的折扣是。该度量标准反映了市场如何相对于其实际Bitcoin持有的资金。

• 由于其大小和有效的创造/赎回机制， IBIT倾向于非常接近其NAV的交易。
• FBTC历史上经历了少量的溢价，尤其是在发射的早期阶段。
• ARKB偶尔会显示出与NAV的小偏差，受二级市场的供求需求不平衡的影响。

投资者应监视这些保费或折扣，因为如果价格恢复到NAV，以溢价购买可能会降低潜在收益。

税收考虑和投资者结构

每个ETF都根据其结构具有独特的税收影响。在美国，大多数Bitcoin ETF的结构是作为授予者信托，这意味着投资者被视为基础Bitcoin的直接所有者。

• IBIT是授予者信托，因此投资者获得K-1税表，并受到收藏税务处理（最高28％的资本利得税率）。
• FBTC还使用授予者信任结构并遵循类似的税收规则。
• ARKB最初是作为商品池结构的，并发布了1099表格，但后来转换为授予者信任结构，与IBIT和FBTC更紧密地保持一致。

这种结构性变化会影响报告要求和潜在税收负债，因此投资者应在投资前咨询税务专业人员。

常见问题解答

我可以在退休帐户中持有IBIT，FBTC或ARKB吗？是的，只要您的保管人允许对与加密货币相关的产品进行投资，所有三个ETF都可以在包括IRAS和401（k）的标准经纪帐户中保存。

哪个ETF为Bitcoin提供了最佳的监护解决方案？这三个ETF都使用信誉良好的保管人 - ibit的blackrock，for fbtc的忠诚和第三方合作伙伴，例如Coinbase for Arkb。每个索赔都采取强大的安全措施，包括冷藏和保险。

这些ETF是否需要股息？不，Bitcoin ETF不支付红利，因为Bitcoin本身不会产生收入。任何收益仅来自ETF净资产价值的变化。

这些ETF是否需要最低投资？没有正式的最低投资。由于他们像股票一样交易，因此您可以购买一份仅一份，具体取决于经纪人的政策。