Comparez Ibit vs FBTC vs ARKB

Comprendre les bases des ETF Bitcoin

Bitcoin Les fonds négociés en bourse (ETF) sont devenus un moyen populaire pour les investisseurs de se faire exposition à Bitcoin sans tenir directement la crypto-monnaie. Parmi les options les plus parlées figurent Ibit , FBTC et ARKB . Ces fonds suivent le prix de Bitcoin mais diffèrent par la structure, les frais et les caractéristiques de performance. Comprendre ces différences est crucial pour prendre des décisions d'investissement éclairées.

Chacun de ces ETF opère sous différentes stratégies de gestion et ratios de dépenses. Par exemple, Ibit (Ishares Bitcoin Trust) est géré par BlackRock, l'un des plus grands gestionnaires d'actifs dans le monde. FBTC (Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund) est soutenu par Fidelity Investments, tandis qu'ARKB (ARK 21 actions Bitcoin ETF) est une collaboration entre ARK Invest et 21Shares. Ces distinctions influencent la façon dont chaque fonds fonctionne et comment il pourrait s'intégrer dans le portefeuille d'un investisseur.

Frais et ratios de dépenses: un différenciateur clé

L'un des facteurs les plus importants lors de la comparaison d'Ibit vs FBTC vs ARKB est la structure des frais. Les investisseurs doivent considérer le ratio de dépenses , ce qui a un impact direct sur les rendements à long terme. À partir des données récentes:

• L'IBIT a un rapport de dépense de 0,12% , ce qui est relativement faible par rapport aux autres ETF crypto.
• La FBTC a initialement lancé avec des frais de dépense de 0% jusqu'à la mi-2024, après quoi il est passé à 0,25% .
• ARKB comporte un rapport de dépense de 0,21% , légèrement supérieur à l'IBIT mais inférieur à la période post-promotionnelle de la FBTC.

Ces frais peuvent sembler mineurs, mais au fil du temps, ils peuvent affecter considérablement les rendements. Par conséquent, les investisseurs qui prévoient de détenir ces ETF à long terme devraient accorder une attention particulière à ces coûts.

Méthodologie de suivi et actifs sous-jacents

Un autre aspect important à comparer est la façon dont chaque ETF suit Bitcoin. Alors que les trois visent à refléter le prix de Bitcoin, leurs méthodologies sous-jacentes varient:

• Ibit tient le stockage physique Bitcoin dans un stockage froid via des gardiens réglementés. Cette approche réduit le risque de contrepartie.
• La FBTC détient également physique Bitcoin et met l'accent sur la transparence et la sécurité grâce à ses partenariats gardés.
• ARKB utilise une combinaison de contrats de propriété directe Bitcoin et à terme pour maintenir son exposition.

L'utilisation de contrats à terme dans l'ARKB pourrait entraîner des écarts de suivi pendant les périodes de volatilité élevée ou de backwardation sur le marché des contrats à terme. En revanche, l'IBIT et la FBTC visent une corrélation plus directe en raison de leur dépendance à l'égard des avoirs physiques.

Liquidité et volume de trading

La liquidité joue un rôle essentiel dans le commerce des ETF, en particulier pour les investisseurs qui souhaitent participer ou sortir rapidement des positions sans affecter le prix. Des volumes de trading élevés indiquent généralement une meilleure liquidité et des écarts de bid-assemblage plus stricts.

• Ibit a toujours montré le volume de négociation quotidien moyen le plus élevé parmi les trois, dépassant souvent 1 milliard de dollars de chiffre d'affaires quotidien.
• La FBTC suit de près, bénéficiant de la forte présence commerciale de Fidelity.
• ARKB se négocie généralement à des volumes inférieurs par rapport aux deux autres, bien qu'il reste suffisamment liquide pour la plupart des investisseurs.

Une liquidité plus élevée signifie que les investisseurs peuvent échanger ces ETF plus efficacement, en particulier dans les conditions du marché volatil. Par conséquent, ces priorisations de facilité d'entrée et de sortie peuvent se pencher vers IBIT ou FBTC .

Primes et réductions sur la valeur de l'actif net (NAV)

Un facteur essentiel mais souvent négligé est de savoir si le FNB se négocie à une prime ou à une remise sur sa valeur d'actif (NAV) . Cette métrique reflète la façon dont le marché valorise le fonds par rapport à ses avoirs réels Bitcoin.

• Ibit a tendance à se négocier très près de sa NAV, grâce à sa grande taille et à son mécanisme de création / rédemption efficace.
• La FBTC a historiquement connu de légères primes, en particulier dans les premiers stades de son lancement.
• ARKB montre occasionnellement de petits écarts par rapport au NAV, influencé par les déséquilibres de l'offre sur le marché secondaire.

Les investisseurs devraient surveiller ces primes ou remises car l'achat à une prime pourrait réduire les gains potentiels si le prix revient à NAV.

Considérations fiscales et structure des investisseurs

Chaque ETF a des implications fiscales uniques en fonction de sa structure. Aux États-Unis, la plupart des ETF Bitcoin sont structurés comme des fiducies conciliques , ce qui signifie que les investisseurs sont traités comme des propriétaires directs des sous-jacents Bitcoin.

• Ibit est une fiducie conférencière, donc les investisseurs reçoivent un formulaire d'impôt K-1 et sont soumis à un traitement fiscal de collection (jusqu'à 28% de taux de gains en capital).
• La FBTC utilise également une structure de fiducie des conditeurs et suit des règles fiscales similaires.
• L'ARKB était à l'origine structurée comme un pool de matières premières et a publié le formulaire 1099, mais il s'est ensuite converti en une structure de fiducie des conditeurs, s'alignant plus étroitement avec IBIT et FBTC.

Ce changement structurel affecte les exigences de déclaration et les responsabilités fiscales potentielles, les investisseurs devraient donc consulter un fiscaliste avant d'investir.

FAQ

Puis-je détenir IBIT, FBTC ou ARKB dans mon compte de retraite? Oui, les trois FNB peuvent être conservés dans des comptes de courtage standard, y compris les IRA et 401 (k), à condition que votre gardien autorise les investissements dans des produits liés à la crypto-monnaie.

Quel ETF offre la meilleure solution de garde pour Bitcoin? Les trois ETF utilisent des gardiens réputés - Blackrock pour Ibit, Fidelity for FBTC et des partenaires tiers comme Coinbase pour ARKB. Chacun réclame des mesures de sécurité robustes, y compris le stockage à froid et l'assurance.

Ces ETF versent-ils des dividendes? Non, Bitcoin Les ETF ne versent pas de dividendes car Bitcoin lui-même ne génère pas de revenus. Tous les gains proviennent uniquement des modifications de la valeur de l'actif net de l'ETF.

Existe-t-il un investissement minimum requis pour ces ETF? Il n'y a pas d'investissement minimum formel. Puisqu'ils négocient comme des actions, vous pouvez acheter aussi peu qu'une seule action, selon les politiques de votre courtier.