Crypto的Wash交易是什么？

了解加密货币市场的WASH交易

WASH交易是指交易员同时购买并出售相同资产以产生市场活动的幻想的操纵实践。在加密货币领域，这种欺骗性策略通常用于夸大交易量，误导投资者和操纵价格。 WASH交易背后的核心思想不是从价格变化中获利，而是影响感知。通过产生人工量，坏演员可以使代币看起来比实际的更受欢迎或流动，这可能会吸引毫无戒心的交易者。

美国商品期货交易委员会（CFTC）和美国证券交易委员会（SEC）等监管机构历来将WASH贸易归类为传统金融市场中的非法贸易。但是，由于许多加密交流的分散且在很大程度上不受管制的性质，执法仍然具有挑战性。某些交流，特别是那些在海上运营或没有适当监督的交流，可能会对这些活动视而不见，甚至促进它们。

Wash交易在实践中的工作方式

在典型的WASH交易方案中，单个实体在同一交易所控制多个帐户。这些帐户用于以相似的价格和数量下达相同加密货币的买卖订单。由于交易的双方都由同一政党控制，因此所有权没有真正的变化，但是该交易在订单书中似乎是合法的。

• 交易者使用帐户A下达10 btc的买入订单，$ 30,000
• 同时，他们使用帐户b下达了10 btc的卖出订单，以$ 30,000
• 该交易所与订单相匹配，记录10亿美元的交易，价格为30,000美元
• 资金和资产有效地在交易者自己的帐户之间转移
• 公共交易量增加，从而产生了市场需求的错误信号

该过程可以在一天之内重复数百或数千次。高频机器人可以自动化这些交易，从而使检测更加困难。最终结果是可能出现在公共仪表板，排名和分析平台中的虚假膨胀的数量指标。

为什么WASH交易在加密货币中很普遍

WASH交易在加密生态系统中普遍存在的主要原因之一是跨交易所缺乏标准化的法规。与传统的股票市场密切监控的传统股票市场不同，许多加密交易所的透明度最低。一些交流甚至通过为大容量交易者提供回扣或低费用来激励WASH交易。

另一个因素是在加密世界中进行交易量的重要性。投资者经常将数量作为合法性和流动性的代理。在具有大量交易所列出的一枚硬币被认为是更安全，更积极的交易。项目和交换运营商通过Wash行业人为地增加数量来利用这种看法。这可以帮助新的代币在CoinMarketCap或Coingecko等平台上获得可见性，该平台基于数量对资产进行排名。

此外，去中心化交换（DEX）不能免疫。尽管区块链透明度使所有交易可见，但并未自动揭示两个钱包属于同一实体。复杂的演员可以使用多个地址来模拟有机交易活动，尤其是在低流动性池中。

检测洗涤交易：主要指标

发现洗涤交易需要仔细分析交易模式和链上数据。几个危险信号可以表明潜在的操纵：

• 价格最小的价格转移的异常高量：如果加密货币显示出大量的交易量，但价格仍然平坦，则可能表明人工活动。实际市场需求通常会导致价格波动。
• 重复的贸易大小和时间安排：以相同数量和频率下的订单，尤其是在综合数（例如1.000 ETH）中，是可疑的。
• 独特的交易者数量少：链分析工具可以表明，很大一部分交易来自一小群钱包。
• 交换量与链接转移之间的不匹配：如果交易所报告高BTC交易量，但实际BTC在区块链上移动的实际BTC较低，则表示交易是内部的，不涉及实际存款或提款。

诸如GlassNode ， Nansen和Dune Analytics之类的工具使用户可以探索钱包行为和跟踪基金流量。这些平台可以帮助确定经常彼此交易的地址集群，这是Wash Trading计划中的共同特征。

对投资者和市场完整性的影响

WASH交易破坏了对加密货币市场的信任。当投资者依靠数量指标来做出决定时，伪造的数据可能会导致投资选择不佳。人为膨胀的代币似乎是一个不错的机会，但缺乏真正的需求。一旦操纵停止，价格通常会倒塌，而后来的人则损失了。

允许WASH交易的市场也损害了他们自身的信誉。知名的投资者和机构参与者倾向于避免以操纵而闻名的交流。这降低了整体市场效率，并可以扼杀创新。此外，当监管机构确定涉及WASH交易的交易所时，他们可能会罚款，Delist令牌，甚至关闭运营。

零售商人特别容易受到伤害。如果不访问高级分析，他们可能无法识别操纵的迹象。教育资源和透明报告标准对于保护用户免受欺骗性实践至关重要。

如何保护自己免受洗涤交易风险

为了最大程度地减少对WASH交易的接触，交易者应采用一种谨慎和分析的方法：

• 验证多个来源的音量：比较CoinMarketCap，Coingecko和On-Chain Analytics的音量数据。差异可能表明操纵。
• 检查流动性深度：使用订单分析以查看买卖墙是很大的还是易于操纵。
• 分析钱包活动：使用区块链探险家研究大型交易。如果相同的地址反复进行交易，则可能是一个危险信号。
• 避免使用大容量的低盘代币：这些是WASH交易助长的泵和降雨计划的常见目标。
• 经过监管交流的贸易：符合KYC和AML法规的平台不容忍操纵实践。

现在，一些交易所发布了实际的数量指标，不包括内部或机器人生成的交易。优先考虑这些平台可以降低风险。

常见问题

在加密货币市场中，WASH交易是非法的吗？是的，根据美国证券和商品法，WASH交易被认为是非法的。尽管在全球加密货币领域的执法不一致，但如果发现促进此类活动，则在受管辖范围内运作的交流可能会面临法律后果。

区块链透明度可以防止洗涤交易吗？区块链记录所有交易，但并未揭示地址的所有权。尽管每个交易都是可见的，但确定两个钱包是否属于同一实体需要高级聚类分析。透明度会有所帮助，但不会自动停止WASH交易。

所有加密交易所是否都从事WASH交易？不，并非所有交换都参与或允许洗涤交易。 Coinbase和Kraken等信誉良好的规范平台具有严格的政策，以防止操纵。但是，某些近海或次要的交流可能允许甚至鼓励其看起来更具竞争力。

监管机构如何检测加密货币的WASH交易？监管机构使用数据分析，传票交换记录和监视交易模式。他们与区块链分析公司合作，以追踪基金流量并确定多个帐户的协调交易行为。