暗号の洗浄とは何ですか？

暗号通貨市場での洗浄取引の理解

ウォッシュトレーディングとは、トレーダーが同時に同じ資産を購入して販売して市場活動の幻想を作成する操作的な慣行を指します。暗号通貨の分野では、この欺cept的な戦略は、取引量を膨らませ、投資家を誤解させ、価格を操作するためにしばしば使用されます。ウォッシュトレーディングの背後にある核となるアイデアは、価格の変化から利益を得ることではなく、認識に影響を与えることです。人工ボリュームを生成することにより、悪い俳優は、トークンを実際よりも人気や流動的に見えるようにすることができ、疑いを持たないトレーダーを引き付ける可能性があります。

米国商品先物貿易委員会（CFTC）や証券取引委員会（SEC）などの規制機関は、従来の金融市場では洗濯貿易を違法と分類しています。しかし、多くの暗号交換の分散型で大部分が規制されていない性質のため、執行は依然として困難です。一部の交換、特にオフショアまたは適切な監視なしに運営されている交換は、そのような活動に目をつぶるか、さらにはそれらを促進する可能性があります。

洗濯取引の実際にどのように機能するか

典型的なウォッシュ取引シナリオでは、単一のエンティティが同じ取引所で複数のアカウントを制御します。これらのアカウントは、同様の価格と量で同じ暗号通貨の注文と販売を行うために使用されます。貿易の双方は同じ当事者によって管理されているため、所有権に実際の変更はありませんが、取引は注文帳で正当なように見えます。

• トレーダーは、アカウントを使用して10 btcの購入注文を30,000ドルに配置します
• 同時に、アカウントbを使用して10 btcの販売注文を30,000ドルで販売注文します
• 交換は注文と一致し、10 btcの取引を30,000ドルで記録します
• 資金と資産は、トレーダー自身のアカウント間で効果的に譲渡されます
• 公共取引量が増加し、市場需要の誤ったシグナルを作成する

このプロセスは、1日で数百または数千回繰り返すことができます。高周波ボットはこれらの取引を自動化することができ、検出がより困難になります。最終結果は、パブリックダッシュボード、ランキング、および分析プラットフォームに表示される可能性のある誤って膨らんだボリュームメトリックです。

なぜ洗浄取引が暗号で普及しているのか

洗面所の主な理由の1つは、暗号生態系で広まっていることです。ボリュームと貿易の信頼性が綿密に監視されている従来の株式市場とは異なり、多くの暗号交換は最小限の透明性で動作します。一部の取引所は、大量のトレーダーにリベートまたは低料金を提供することにより、ウォッシュトレーディングを奨励することさえあります。

別の要因は、暗号の世界で取引量を取引することの重要性です。投資家は、多くの場合、正当性と流動性の代理としてボリュームを使用します。大量の交換にリストされているコインは、より安全で積極的に取引されていると認識されています。プロジェクトと交換オペレーターは、洗濯取引を通じて人為的にボリュームを高めることにより、この認識を活用します。これにより、新しいトークンは、ボリュームに基づいて資産をランク付けするCoinmarketcapやCoingeckoなどのプラットフォームで可視性を獲得できます。

さらに、分散型交換（DEX）は免疫ではありません。ブロックチェーンの透明性によりすべてのトランザクションが表示されますが、2つのウォレットが同じエンティティに属していることを自動的に明らかにしません。洗練されたアクターは、複数のアドレスを使用して、特に低液性プールで有機取引活動をシミュレートできます。

洗浄取引の検出：重要な指標

洗浄洗浄のトレーディングには、取引パターンとチェーン上のデータを慎重に分析する必要があります。いくつかの赤い旗は、潜在的な操作を示すことができます。

• 最小限の価格移動を伴う異常に大量の大量：暗号通貨が大規模な取引量を示しているが、価格が横ばいのままである場合、人工活動を示唆する可能性があります。実際の市場需要は通常、価格の変動を引き起こします。
• 繰り返しの貿易規模とタイミング：特にラウンド数（例えば、1.000 ETH）で、同じ量と頻度で配置された注文は疑わしい。
• ユニークなトレーダーの数が少ない：オンチェーン分析ツールは、トレードの大部分が小さな財布のクラスターに由来することを明らかにすることができます。
• Exchangeボリュームとオンチェーン転送の間の不一致：ExchangeがBTC取引量が高いと報告しているが、実際のBTCがブロックチェーン上で移動した場合、取引は内部であり、実際の預金または引き出しが含まれていないことを示します。

GlassNode 、 Nansen 、 Dune Analyticsなどのツールにより、ユーザーはウォレットの動作を探索し、ファンドのフローを追跡できます。これらのプラットフォームは、洗浄取引スキームの一般的な特性である頻繁に互いに交換する住所のクラスターを特定するのに役立ちます。

投資家と市場の完全性への影響

Wash Tradingは、暗号通貨市場への信頼を損ないます。投資家が意思決定を行うためにボリュームメトリックに依存する場合、改ざんされたデータは投資の選択の低下につながる可能性があります。人為的に膨らんだボリュームを備えたトークンは良い機会のように思えるかもしれませんが、それは本当の需要に欠けています。操作が停止すると、価格はしばしば崩壊し、Latecomersが損失を残します。

洗浄取引を許可する市場も、自分の信頼性を損ないます。評判の良い投資家と機関のプレーヤーは、操作で知られている交換を避ける傾向があります。これにより、市場全体の効率が低下し、イノベーションを抑制することができます。さらに、規制当局が洗濯取引に関与する取引所を特定すると、罰金を科したり、トークンを廃止したり、操作を停止したりすることさえあります。

小売業者は特に脆弱です。高度な分析へのアクセスがなければ、操作の兆候を認識しない場合があります。教育リソースと透明な報告基準は、ユーザーを欺cept的な慣行から保護するために不可欠です。

洗浄の取引リスクから身を守る方法

洗浄取引への暴露を最小限に抑えるために、トレーダーは慎重で分析的なアプローチを採用する必要があります。

• 複数のソースでボリュームを検証します。CoinMarketCap、Coingecko、およびオンチェーン分析のボリュームデータを比較します。矛盾は操作を示す場合があります。
• 流動性の深さを確認します：注文書分析を使用して、壁がかなりの操作か操作がかかるかどうかを確認します。
• ウォレットアクティビティの分析：ブロックチェーンエクスプローラーを使用して、大規模な取引を調査します。同じアドレスが繰り返し取引する場合、それは赤い旗である可能性があります。
• 大量のローキャップトークンを避けてください。これらは、洗浄取引によって燃料を供給されるポンプとダンプスキームの一般的なターゲットです。
• 規制された取引所での取引：KYCおよびAMLの規制に準拠するプラットフォームは、操作慣行に耐える可能性が低くなります。

現在、一部の取引所は、内部またはボット生成の取引を除く実際のボリュームメトリックを公開しています。これらのプラットフォームに優先順位を付けると、リスクを減らすことができます。

よくある質問

暗号通貨市場では、洗濯物取引は違法ですか？はい、洗浄取引は、米国の証券法および商品法の下で違法と見なされます。グローバルな暗号空間での執行は一貫していませんが、規制された管轄区域で運営されている交換は、そのような活動を促進していると判断した場合、法的結果に直面する可能性があります。

ブロックチェーンの透明性は洗浄の取引を防ぐことができますか？ブロックチェーンはすべてのトランザクションを記録しますが、住所の所有権は明らかになりません。すべての取引が表示されますが、2つのウォレットが同じエンティティに属しているかどうかを判断するには、高度なクラスタリング分析が必要です。透明性は役立ちますが、自動的に洗浄取引を停止するわけではありません。

すべての暗号取引所は洗濯取引に従事していますか？いいえ、すべての取引所が洗浄取引に参加したり許可したりするわけではありません。 CoinbaseやKrakenのような評判の良い、規制されたプラットフォームには、操作に対する厳格な政策があります。ただし、一部のオフショアまたはあまり知られていない取引所は、より競争力のあるように見えることを許可するか、さらには奨励する場合があります。

規制当局は、暗号の洗浄取引をどのように検出しますか？規制当局は、データ分析、召喚状の交換レコード、および取引パターンを監視します。彼らはブロックチェーン分析会社と協力して、ファンドのフローを追跡し、複数のアカウントで調整された取引行動を特定します。