什么是前跑及其危险？

Crypto的领域运行涉及使用交易的先进知识来获得不公平的交易优势，通常会在Defi平台上影响市场完整性。

2025/04/08 10:56

在加密货币世界中的领先地带是指个人或实体使用对即将进行的交易的高级知识来获得不公平的交易优势的不道德实践。这种做法在分散的金融（DEFI）平台中尤为普遍，并且可能对市场完整性和公平产生重大影响。在本文中，我们将探讨什么是前跑，它的发生方式以及对加密货币生态系统构成的危害。

什么是正面的？

领先是一种市场操纵形式，在该市场中，交易者根据有关即将进行的交易的高级非公开信息执行订单。在传统的金融市场中，这可能涉及经纪人在执行该订单之前就大型客户订单进行信息。在加密货币的背景下，前进经常发生在分散的交换（DEX）和DEFI平台上。

在这些环境中，可以通过自动机器人来促进前运行，从而扫描区块链进行待处理的交易。这些机器人可以在执行之前检测大订单，并迅速下达自己的命令以利用预期的价格运输。这种做法可以以牺牲原始交易者为代价，从而为领先者带来可观的利润。

加密货币如何发生前进？

加密货币空间中的正面运行通常涉及交易订购和矿工可提取值（MEV）的使用。这是其工作原理：

• 交易顺序：在区块链上，交易分为区块并按照特定顺序进行处理。领先者通过以较高的汽油费来提交交易，确保其交易在原始交易之前进行处理。这使他们能够在大订单影响市场价格之前买卖资产。

• 矿工可提取价值（MEV） ：验证交易并将其添加到区块链中的矿工也可以参与正面运行。他们可以在块内重新订购交易以最大化其利润。这种做法被称为MEV，其中矿工从他们处理的交易中提取了额外的价值。

前跑的危险

正面运行对加密货币生态系统构成了几种危害，影响了个人交易者和整体市场完整性。

• 不公平的优势：前跑给那些具有检测和采取行动待处理交易的技术手段的人提供了不公平的优势。这可能会阻止新参与者进入市场，因为他们认为比赛环境不是水平。

• 成本增加：由于领先者的交易的价格影响，前进的交易者最终可能会支付更高的资产价格。这可能导致交易成本增加并降低市场流动性。

• 市场操纵：前运行可以有助于市场操纵，因为大订单可用于人为地膨胀或使价格降低价格。这可能导致对市场的信任丧失，并破坏分散财务的原则。

• 监管审查：前进的流行率可能会引起监管的关注，这可能导致更严格的法规，这可能会扼杀Defi空间中的创新。

defi中前进的示例

为了更好地理解前线运行，让我们看一下Defi生态系统中的一些示例：

• UNISWAP ：最受欢迎的DEX之一，UNISWAP，一直是前运行机器人的主要目标。这些机器人监视了Mempool的大型交易交易，并迅速执行自己的掉期，从价格影响中获利。

• Flash Loans ：Flash Loans允许用户在没有抵押品的情况下借用大量加密货币，通常与前运行策略一起使用。交易者可以借入资金，执行前运行交易并在同一交易中偿还贷款，这一切都没有前期成本。

• 清算：在Defi Lending平台中，前跑者可以在处理清算之前以折扣价购买即将来临的清算，并迅速购买抵押品，从价格差异中获利。

减轻前进风险

虽然完全消除前跑是具有挑战性的，但有几种策略可以帮助减轻其风险：

• 使用私人交易：某些平台提供私人交易选项，在执行该交易的详细信息之前。这可能会使领先者更难检测和采取行动待定的命令。

• 随时间加权的平均价格（TWAP）订单：随着时间的推移执行大订单，降低了价格的影响，并使前跑者更难获利。

• 公平的订购协议：一些区块链项目正在开发公平的订购协议，旨在随机化或以其他方式确保交易的公平订购，从而降低了前进者操纵交易顺序的能力。

• 分散的治理：实施分散治理的平台可以使社区能够对措施进行对抗领先的措施，例如调整交易费用或实施新协议。

对个人交易者的影响

对于个人交易者而言，前进可能特别有害。这是影响他们的方式：

• 利润损失：当交易者的订单是最终的订单时，他们可能最终以更高的价格购买或以低于预期的价格出售，从而减少利润或增加亏损。

• 打滑的增加：前运行可能会导致滑倒增加，在这种情况下，贸易的执行价格与预期价格大不相同。对于大订单而言，这尤其有问题。

• 降低信心：知道他们的交易可能是前进的知识可以减少交易者对市场的信心，导致他们的交易频率降低或完全避免某些平台。

更广泛的市场含义

前沿对加密货币市场也具有更大的影响：

• 市场波动：前进可以导致市场波动的增加，因为大订单很快就进行了可能导致价格快速变动的前运行交易。

• 流动性问题：如果交易者对领先者保持警惕，他们可能不太愿意向市场提供流动性，从而减少流动性和更广泛的出价差价。

• 声誉损失：前进的盛行率会损害Defi平台和更广泛的加密货币生态系统的声誉，从而使吸引新用户和投资者变得更加困难。

常见问题

问：可以在加密货币空间中完全消除前跑吗？

答：虽然完全消除领先的跑步是具有挑战性的，但正在开发各种策略和技术来减轻其影响。其中包括私人交易，公平的订购协议和分散的治理措施。

问：在Defi平台上交易时，我该如何保护自己免受前进的侵害？

答：为了保护自己免受领先的影响，请考虑使用私人交易选项（如果有），使用TWAP散布大订单，并选择实施措施来对抗前线运行的平台。

问：在加密货币空间中的前部是否有法律后果？

答：加密货币空间中前进的法律后果可能因管辖权而异。在某些地区，领先的运行可能被认为是一种市场操纵形式，并可能导致监管行动。但是，许多加密货币平台的分散性质可能使执法具有挑战性。

问：前运行如何影响DEFI平台的整体信任？

答：正面运行可以显着侵蚀对Defi平台的信任，因为它会创造不公平的竞争环境，并可能导致对市场操纵的看法。失去信任可以阻止新用户和投资者参加Defi生态系统。