期貨合約和差異合同（CFD）有什麼區別？

期貨合約和CFD允許交易者在不擁有基本資產的情況下推測資產價格，但結構，法規和風險因素有所不同。

2025/07/13 03:28

了解期貨合約

期貨合同是一項標準化的法律協議，旨在在未來指定的時間以預定價格購買或出售特定資產。這些合同是在受監管的交易所交易的，例如芝加哥商業交易所（CME）。基礎資產可以包括商品，指數或加密貨幣。

期貨合約的一個關鍵特徵是它們具有固定的到期日期和合同規模。簽訂這些合同的交易者有義務履行條款，除非他們在到期前關閉職務。在加密貨幣的背景下，期貨合約允許交易者推測Bitcoin或以太坊等數字資產的價格變動，而無需擁有實際硬幣。

另一個重要特徵是保證金交易，交易者將合同總價值的一部分作為抵押品存放。這使槓桿交易可以增加風險敞口。

探索差異合同（CFD）

差異合同（CFD）是買方與賣方之間的協議，以交換從合同打開的時間到截止合同時的資產價值差異。與期貨合約不同，CFD不是在受監管的交易所而是通過非處方（OTC）經紀人進行交易。

CFD在交易各種金融工具（包括股票，外彙和加密貨幣）方面提供了靈活性。 CFD的主要優勢之一是能夠以高槓桿率進行利潤率進行交易，通常高於期貨市場的可用額。但是，這也意味著增加的潛力和損失的潛力。

交易者在CFD交易中沒有擁有基礎資產的所有權，這使其更具吸引力的短期投機性。 CFD沒有固定的到期日期，可以長期開放，但要繳納融資成本。

期貨與CFD之間的主要差異

最顯著的區別在於每個儀器的結構和交易方式。期貨合約是在交易所進行標準化和交易的，而CFD是可自定義和交易的OTC 。這會影響透明度，定價機制和監管監督。

另一個關鍵區別是期貨合約中存在固定的到期日期，而CFD提供了不確定的持有期。這使CFD交易者在管理長期職位方面具有更大的靈活性。

定居方法也有所不同。期貨合約根據資產類型，可能需要實體交付或現金解決。相比之下， CFD始終是現金分配的，無需進行身體分娩。

槓桿可用性也有所不同。儘管這兩種產品都提供槓桿交易，但與期貨合約相比，CFD通常提供更高的槓桿比率，從而增加了利潤潛力和風險。

最後，整個司法管轄區的監管框架差異很大，由於交易所交易的性質，期貨受到了嚴格的監管。 CFD在包括美國在內的某些地區面臨限制，國內經紀人沒有合法提供。

運營方面：如何交易未來和CFD

要開始交易期貨合約，請遵循以下步驟：

• 選擇提供加密期貨的監管交換。
• 開設經紀帳戶並完成身份驗證。
• 存入資金並建立一個交易平台。
• 根據資產，規模和到期日期選擇所需的期貨合約。
• 使用市場或限制說明下訂單。
• 監視開放位置並通過停止損失訂單來管理風險。
• 在到期前關閉職位或準備解決。

對於交易CFD ，請按以下方式進行：

• 選擇有執照的經紀人提供CFD產品。
• 創建並驗證您的交易帳戶。
• 用足夠的資本為您的帳戶提供資金。
• 訪問經紀人的交易界面並蒐索所需的資產。
• 確定貿易規模，槓桿水平和指導（買/出售）。
• 執行貿易並應用風險管理工具，例如停止損失和龐然大意。
• 隨時調整或關閉該職位，而無需到期。

兩種工具都需要了解保證金要求，隔夜融資費用（尤其是針對CFD）和執行類型。

風險管理注意事項

由於使用槓桿作用，交易期貨或CFD涉及重大風險。無論選擇的工具如何，實施強大的風險管理策略至關重要。

使用停止損失訂單以自動關閉預定級別的損失交易。這有助於防止情緒決策並限制潛在的損失。

相對於帳戶規模和風險承受能力，保持適當的位置尺寸。過度駕駛可能會導致撥號和強迫清算位置。

對於期貨交易者，請注意到期日期和翻車程序。將職位置於新合同需要關閉當前合同並打開新合同，這可能會產生額外的費用。

在CFD交易中，如果持有以上的每日截止時間，請監視隔夜融資費用。這些費用會隨著時間的流逝而積累並影響盈利能力，尤其是在長期交易中。

期貨和CFD交易者都應不斷就影響資產價格的市場動態，技術分析和基本因素進行教育。

常見問題

問：美國居民可以交易CFD嗎？

答：不，由於SEC和CFTC施加的監管限制，美國居民無法獲得CFD ，這禁止國內經紀人提供這些工具。

問：期貨僅適合機構投資者合同嗎？

答：不，零售投資者還可以通過在線經紀人交易期貨合約，儘管他們必須滿足最低帳戶要求並了解相關風險。

問：CFD是否具有像傳統市場一樣的出價差價？

答：是的， CFD提供商通常會收取利差，這代表了買賣價格之間的差額。一些經紀人可能會提供免佣金交易，但會擴大利差。

問：在所有期貨和CFD平台上槓桿率是否相同？

答：否，槓桿比率因經紀人，資產類別和管轄權而異，一些平台為某些加密貨幣或商品提供了更高的槓桿作用。交易前始終檢查特定條款。