期货合约和差异合同（CFD）有什么区别？

期货合约和CFD允许交易者在不拥有基本资产的情况下推测资产价格，但结构，法规和风险因素有所不同。

2025/07/13 03:28

了解期货合约

期货合同是一项标准化的法律协议，旨在在未来指定的时间以预定价格购买或出售特定资产。这些合同是在受监管的交易所交易的，例如芝加哥商业交易所（CME）。基础资产可以包括商品，指数或加密货币。

期货合约的一个关键特征是它们具有固定的到期日期和合同规模。签订这些合同的交易者有义务履行条款，除非他们在到期前关闭职务。在加密货币的背景下，期货合约允许交易者推测Bitcoin或以太坊等数字资产的价格变动，而无需拥有实际硬币。

另一个重要特征是保证金交易，交易者将合同总价值的一部分作为抵押品存放。这使杠杆交易可以增加风险敞口。

探索差异合同（CFD）

差异合同（CFD）是买方与卖方之间的协议，以交换从合同打开的时间到截止合同时的资产价值差异。与期货合约不同，CFD不是在受监管的交易所而是通过非处方（OTC）经纪人进行交易。

CFD在交易各种金融工具（包括股票，外汇和加密货币）方面提供了灵活性。 CFD的主要优势之一是能够以高杠杆率进行利润率进行交易，通常高于期货市场的可用额。但是，这也意味着增加的潜力和损失的潜力。

交易者在CFD交易中没有拥有基础资产的所有权，这使其更具吸引力的短期投机性。 CFD没有固定的到期日期，可以长期开放，但要缴纳融资成本。

期货与CFD之间的主要差异

最显着的区别在于每个仪器的结构和交易方式。期货合约是在交易所进行标准化和交易的，而CFD是可自定义和交易的OTC 。这会影响透明度，定价机制和监管监督。

另一个关键区别是期货合约中存在固定的到期日期，而CFD提供了不确定的持有期。这使CFD交易者在管理长期职位方面具有更大的灵活性。

定居方法也有所不同。期货合约根据资产类型，可能需要实体交付或现金解决。相比之下， CFD始终是现金分配的，无需进行身体分娩。

杠杆可用性也有所不同。尽管这两种产品都提供杠杆交易，但与期货合约相比，CFD通常提供更高的杠杆比率，从而增加了利润潜力和风险。

最后，整个司法管辖区的监管框架差异很大，由于交易所交易的性质，期货受到了严格的监管。 CFD在包括美国在内的某些地区面临限制，国内经纪人没有合法提供。

运营方面：如何交易未来和CFD

要开始交易期货合约，请遵循以下步骤：

• 选择提供加密期货的监管交换。
• 开设经纪帐户并完成身份验证。
• 存入资金并建立一个交易平台。
• 根据资产，规模和到期日期选择所需的期货合约。
• 使用市场或限制说明下订单。
• 监视开放位置并通过停止损失订单来管理风险。
• 在到期前关闭职位或准备解决。

对于交易CFD ，请按以下方式进行：

• 选择有执照的经纪人提供CFD产品。
• 创建并验证您的交易帐户。
• 用足够的资本为您的帐户提供资金。
• 访问经纪人的交易界面并搜索所需的资产。
• 确定贸易规模，杠杆水平和指导（买/出售）。
• 执行贸易并应用风险管理工具，例如停止损失和庞然大意。
• 随时调整或关闭该职位，而无需到期。

两种工具都需要了解保证金要求，隔夜融资费用（尤其是针对CFD）和执行类型。

风险管理注意事项

由于使用杠杆作用，交易期货或CFD涉及重大风险。无论选择的工具如何，实施强大的风险管理策略至关重要。

使用停止损失订单以自动关闭预定级别的损失交易。这有助于防止情绪决策并限制潜在的损失。

相对于帐户规模和风险承受能力，保持适当的位置尺寸。过度驾驶可能会导致拨号和强迫清算位置。

对于期货交易者，请注意到期日期和翻车程序。将职位置于新合同需要关闭当前合同并打开新合同，这可能会产生额外的费用。

在CFD交易中，如果持有以上的每日截止时间，请监视隔夜融资费用。这些费用会随着时间的流逝而积累并影响盈利能力，尤其是在长期交易中。

期货和CFD交易者都应不断就影响资产价格的市场动态，技术分析和基本因素进行教育。

常见问题

问：美国居民可以交易CFD吗？

答：不，由于SEC和CFTC施加的监管限制，美国居民无法获得CFD ，这禁止国内经纪人提供这些工具。

问：期货仅适合机构投资者合同吗？

答：不，零售投资者还可以通过在线经纪人交易期货合约，尽管他们必须满足最低帐户要求并了解相关风险。

问：CFD是否具有像传统市场一样的出价差价？

答：是的， CFD提供商通常会收取利差，这代表了买卖价格之间的差额。一些经纪人可能会提供免佣金交易，但会扩大利差。

问：在所有期货和CFD平台上杠杆率是否相同？

答：否，杠杆比率因经纪人，资产类别和管辖权而异，一些平台为某些加密货币或商品提供了更高的杠杆作用。交易前始终检查特定条款。