什麼是對加密交易的開放興趣？它表明什麼？

對加密期貨的開放興趣的上升通常信號表明，根據價格方向的不同。

2025/07/10 13:00

了解對加密交易的開放興趣

開放利息（OI）是指未解決的未償還衍生合同總數，例如期貨或期權。在加密交易的背景下，該指標與處理永久期貨合約的交易者尤其重要，這些交易者被廣泛用於binance，bybit和okx等主要加密貨幣交易所。

與傳統的數量指標僅僅計算在給定時期內發生了多少貿易，開放興趣提供了對特定加密資產的流動性和市場情緒的見解。它反映了交易者在任何給定時間擔任的開放式長位和短職位的總數。

開放利息是如何計算的？

開放興趣的計算對於理解市場動態至關重要。每當新買家和賣方簽訂期貨合約時，開放利息就會增加。相反，當雙方決定退出其頭寸（通常是通過抵消交易），開放利息就會減少一個。

這是逐步工作的方式：

• 當新交易者打開職位並且沒有現有的對手時，開放興趣就會上升。
• 如果現有交易者關閉職位，而另一個交易員則相反，則開放利息保持不變。
• 當兩個交易員都關閉職位時，開放興趣就會下降。

重要的是要注意，開放興趣不會區分長期和短職位。無論方向如何，它都簡單地計算所有公開合同。

上升的開放興趣表明什麼？

開放興趣不斷上升，通常信號會增加市場參與。這可能意味著不同的事情，具體取決於價格行動：

• 如果價格隨著開放興趣的增加而上漲，則可能表明看漲的情緒正在建立，並且越來越多的交易者正在開放長位。
• 如果價格下跌時開放興趣攀升，則可能表明看跌勢頭正在增長，更多的短褲進入市場。

無論哪種情況，開放興趣的激增通常都在波動率提高之前，尤其是在變化很大和迅速的情況下。交易者應密切監視這些轉變，因為他們可以提供有關潛在趨勢延續或逆轉的線索。

下降的興趣意味著什麼？

當開放利息下降時，通常表明交易者正在關閉其頭寸。這些含義在很大程度上取決於同時的價格變動：

• 開放興趣以及價格下跌的下降可能表明渴望正在退出，這可能是由於獲利或投降而導致的。
• 集會期間開放興趣的下降可能反映出涵蓋其位置的短褲，這可能導致短期上升壓力，但也會減少市場參與。

開放興趣的這種收縮通常表明市場參與度或不確定性減少，並且可能是鞏固或趨勢發展中的停頓的先驅。

交易者如何在加密市場中使用開放興趣？

交易者以幾種戰略方式使用開放興趣數據：

• 確定趨勢強度：將開放興趣與價格趨勢進行比較有助於評估運動是由新鮮資本流入還是僅僅由短期投機支持的。
• 發現潛在的逆轉：突然的峰值或掉落的興趣可能是市場疲憊或逆轉點的預警信號。
• 評估清算風險：如果價格急劇在這些職位上，長期或短職位上的高開放興趣可能會導致級聯清算。

許多高級貿易商將開放興趣與融資率相結合，尤其是在永久期貨市場中，以評估長期與短職位的優勢，並預期可能的市場壓縮。

您在哪裡可以找到實時的開放興趣數據？

大多數主要的加密衍生品交易所為每個交易對提供實時的開放興趣圖表。這些可以直接在以下平台上找到：

• Binance Futures
• bybit衍生物
• OKX期貨
• Coinglass （第三方分析平台）

此外，諸如CryptoQuant ， GlassNode和TradingView之類的工具提供了多個交易所的匯總視圖，從而使交易者可以分析更廣泛的市場情感，而無需檢查各個平台。

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常見問題

問：開放興趣與交易量有何不同？

雖然數量衡量了會議中交易的合同總數，但公開利息顯示了未解決的合同的淨數量。每天重置數量，而開放興趣會積累直到關閉位置。

問：可以操縱開放興趣嗎？

儘管個人交流無法輕易操縱開放興趣，但大型玩家（鯨魚）可能會通過打開和關閉大型職位來影響它。但是，由於開放興趣反映了實際立場，因此在檢測實際市場活動時，通常認為它比數量更可靠。

問：高開放興趣是否總是意味著更高的波動率？

未必。儘管高開放興趣可能導致波動率，尤其是在關鍵價格水平附近，但實際波動率取決於市場情緒，宏觀條件和秩序流量。

問：初學者是否應該關注開放利息？

是的，即使是初學者也可以從監控開放興趣中受益，尤其是當他們交易期貨或從事槓桿職位時。了解開放興趣有助於評估風險，確定情緒轉移，並避免陷入清算陷阱。