如何與加密貨幣期貨對沖？

使用Crypto Futures進行對沖有助於通過使用諸如Binance或Bybit等平台和適當的風險管理的平台來抵消具有短期貨職位的現貨持有量，從而有助於防止價格下跌。

2025/07/11 04:49

了解加密期期貨的基礎知識

與加密貨幣期貨的對沖是一種風險管理策略，由貿易商和投資者使用，以保護其在揮發性加密貨幣市場中的地位。加密期貨是允許參與者在未來日期以預定價格購買或出售特定加密貨幣的合同。對沖的主要目的是減輕基礎資產中不利價格變動的潛在損失。

例如，如果投資者持有大量的Bitcoin（BTC），並預計由於宏觀經濟因素或監管新聞而導致的短期價格下跌，他們可以使用期貨合約來抵消任何潛在的損失。通過在BTC期貨中佔據短期職位，投資者可以平衡其現貨持有價值下降。

為期貨交易建立一個交易帳戶

在進行加密期貨交易之前，必須在提供期貨合約的平台上設置一個可靠的交易帳戶。幾次主要交易所提供了此服務，包括Binance，Bybit和OKX。首先，用戶必須完成身份驗證（KYC）並將資金存入其帳戶。

帳戶處於活動狀態後，請導航到平台的期貨交易部分。大多數交易所提供的兩個永久合同，均未到期日期，季度期貨在特定日期定居。永久合同更常用於對沖，因為它們允許交易者無限期地維持職位，只要支付資金費用。

計算位置尺寸和槓桿作用

與加密貨幣期貨對沖時，適當的位置尺寸至關重要。交易者應計算有效地抵消其現貨持有所需的曝光率。例如，如果某人擁有10個BTC並希望完全對沖價格下跌，則他們將需要簡要介紹價值10 BTC的期貨合約。

槓桿作用在期貨交易中起著重要作用，並且可以擴大損益。交易所通常提供從1倍到125倍的槓桿作用。但是，使用高槓桿會增加清算風險。通常建議使用低到中等槓桿，例如5倍至10倍，尤其是在對沖時，以避免對沖本身不必要的波動。

監視永久合同中的資金率

在使用永久期貨進行對沖時，重要的是要了解融資率 -長期和短交易者之間的周期性付款是基於永久合同價格和現貨價格之間的差額。這些費率通常每8小時結算一次。

如果資金率為正，則渴望短褲；如果負面的話，短褲渴望。隨著時間的流逝，這些付款可以積累並影響整體盈利能力。因此，監視資金率趨勢並在計劃樹籬期間考慮它們至關重要。一些交易者更喜歡季度期貨，以避免持續的資金成本。

執行樹籬：與現貨持有的賣空期貨

為了執行基本的樹籬，持有BTC在錢包或交易所中的交易者可以在BTC期貨中佔據短職位。這意味著出售與其股份價值相當的期貨合約。如果BTC的價格下跌，那麼現貨投資組合的損失會被期貨地位的收益所抵消。

交易者應確保他們的期貨位置反映了其現貨曝光的大小。例如，如果現貨投資組合包含價值50,000美元的ETH，那麼期貨短也應覆蓋約50,000美元的ETH期貨。隨著價格波動和對沖比例的變化，可能需要隨著時間的流逝而進行調整。

管理風險和清算閾值

與槓桿期貨對沖時，風險管理至關重要。一個關鍵方面是設定停止命令或清算閾值以防止過度損失。大多數平台允許用戶設置自動級別的水平和保證金調整以控制曝光。

在期貨錢包中保持足夠的抵押品以避免保證金電話，這也很重要。交易者應定期檢查其職位健康，尤其是在高波動率時期。使用孤立的保證金而不是交叉利潤，可以幫助僅損失投資交易的分配資金，從而保護帳戶中的其他資產。

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常見問題

永久未來和季度未來的對沖有什麼區別？

永久期貨沒有到期日期，而需要定期籌款。季度期貨在固定的日期到期，不涉及持續的資金費用。永久性更適合連續套期保值，而季度合同則適用於時間限制的策略。

我可以使用Bitcoin期貨對沖Altcoins？

雖然從技術上講是可能的，但由於價格相關性的差異，這並不理想。 AltCoins通常獨立於Bitcoin移動。對於有效的對沖，最好將期貨合約用於所持有的同一資產。

有適合初學者的加密貨幣期貨對沖嗎？

對沖需要對期貨市場，槓桿和風險管理有牢固的了解。初學者應首先獲得非槓桿交易的經驗，然後再嘗試對沖期貨。

我應該多久調整一次樹籬？

調整取決於市場狀況和現貨組合的變化。建議定期監視（每日或每週），以保持有效的樹籬比。