如何為 Phantom 上的代幣啟用「嚴格列表」？ （安全過濾器）

市場波動模式

1. 自 2023 年初以來，主要交易所已發生超過 72 次 24 小時窗口內價格波動超過 15% 的情況。

2. Bitcoin 主導地位飆升至 52% 以上通常與山寨幣指數在三個交易日中收縮至少 18% 同時發生。

3. 在永續掉期市場出現流動性緊縮之前，期貨未平倉合約連續 7 天跌破 280 億美元。

4. 一級交易場所的現貨成交量碎片化顯示，BTC/USDT 交易對佔現貨總成交量的 41%，而 BTC/USD 僅貢獻 9%。

5. 鯨魚錢包移動（定義為超過 1,000 BTC 的轉帳）年增了 63%，其中 87% 是透過不符合 KYC 的基礎設施進行。

鏈上交易動態

1. 以太坊平均交易費用波動率在壅塞尖峰時段飆升至 320 gwei，超過 2021 年歷史最高值 44%。

2. Bitcoin UTXO 年齡分佈顯示，31.7% 的流通供應在超過 365 天的時間內保持不變，顯示持有者信念堅定。

3. 在 2024 年 3 月的宏觀調整期間，流入中心化交易所的穩定幣流入量激增 210%，隨後 BTC 價格在 96 小時內反彈 22%。

4. 涉及隱私協議的 ERC-20 代幣轉帳季增 192%，Tornado Cash 相關地址接收超過 47 億美元的混合 ETH。

5. 2024 年第二季度，由於利用穩定幣債務工具的抵押不足礦池進行清算，礦工資金外流超過 13 億美元。

衍生性商品結構轉變

1、5月BTC永續合約資金費率連續11天持續負值，創2022年8月以來最長負值。

2. 選擇權未平倉合約嚴重偏向價外看跌期權，其中 6 萬美元的看跌期權僅佔看漲期權總量的 29%，而 4.5 萬美元的看跌期權則佔看漲期權總量的 71%。

3. 前五名做市商的Delta中性部位從1月的83%淨多頭部位下降至6月的41%，反映出結構性避險調整。

4. CME BTC 期貨與幣安現貨之間的基差擴大至 4.2%，為 2023 年 10 月以來的最高水平，顯示受監管和不受監管場所的套利效率低下。

5. 清算熱圖顯示，BitMEX、Bybit 和 OKX 多頭部位最密集的價格水準為 52,140 美元，吸收了超過 8.9 億美元的強制退出資金。

監理執法活動

1. 2024 年 1 月至 6 月期間，美國司法部對加密原生實體提起了 17 項起訴，重點是未註冊的證券發行和託管虛假陳述。

2. 歐盟 MiCA 的實施觸發了對 43 個穩定幣發行人的強制揭露要求，導致 12 次公開審計顯示儲備金缺口平均為 18.3%。

3.香港證監會以反洗錢交易監控系統不完善為由吊銷了三個虛擬資產交易平台的牌照。

4. 印度所得稅部門向 2,417 名持有與受制裁混合者相關錢包的個人發出通知，要求提供超過 50 萬盧比資產的資金來源文件。

5. 英國金融行為監理局將八個 DeFi 協定加入警告名單中，理由是缺乏法人實體註冊和無法驗證的智慧合約治理控制。

常見問題解答

Q：目前鏈上分析中「鯨魚錢包」的定義是什麼？答：當單一地址持有或轉移的資產超過 1,000 BTC、300,000 ETH 或基於即時匯率的主要代幣的同等價值時，即可認定為鯨魚錢包。

Q：資金費率反轉對永續掉期交易者有何影響？答：倒掛的資金費率迫使多頭頭寸持有者每八小時向空頭頭寸持有者支付一次，從而增加了持有成本，並在價格橫盤走勢期間加速了保證金耗盡。

Q：為什麼 Bitcoin 主導地位與山寨幣指數表現相關？ A：當BTC大幅上漲時，就會出現資金輪動；流動性從分散的山寨幣市場遷移到最大的流動性池，壓縮了山寨幣相對於 BTC 的估值。

Q：是什麼引發了鏈上礦工外流激增？答：當算力競爭加劇、區塊獎勵因減半事件而減少，或當礦池礦工撤回資金以償還以穩定幣計價的營運債務時，資金外流就會激增。