如何在加密貨幣交易中使用槓桿：初學者警示指南

了解加密貨幣市場中的槓桿

1. 槓桿允許交易者使用從交易所或經紀商借來的資金來控制更大的頭寸，從而放大潛在的收益和損失。在加密貨幣交易中，槓桿通常提供 5 倍、10 倍甚至 100 倍等比率，具體取決於平台和資產。

2. 當交易者對 1,000 美元的投資使用 10 倍槓桿時，他們實際上開設了 10,000 美元的頭寸。這放大了價格變動的風險，這意味著 1% 的有利變動會導致初始資本 10% 的收益，而 1% 的不利變動會導致 10% 的損失。

3. 大多數提供衍生品的中心化交易所（例如 Binance、Bybit 和 OKX）都通過期貨和永續合約提供槓桿交易。這些工具可實現多頭（買入）和空頭（賣出）頭寸，對市場波動高度敏感。

4. 槓桿機制依賴於保證金——為維持槓桿頭寸而存入的抵押品金額。如果市場走勢不利於該倉位並且保證金低於維持閾值，則會發生清算。

5. 強平會清空交易者的保證金並自動平倉。隨著槓桿率的提高，波動的緩衝能力急劇縮小，使得價格的小幅波動足以引發資本的全部損失。

與高槓桿相關的風險

1. 加密貨幣市場本質上是不穩定的，數小時內就會出現兩位數的百分比波動。應用槓桿會加劇這種不穩定性，將常規調整變成突然清算。

2. 使用 50 倍槓桿的頭寸只需 2% 的價格變動即可被清算。這種敏感性意味著即使是合理的交易也可能因暫時的市場噪音或操縱而失敗。

3. 永續合約的資金費率會隨著時間的推移增加持有槓桿頭寸的持續成本。多頭頭寸可能會向空頭頭寸支付費用，反之亦然，從而在橫盤或波動的市場期間拖累盈利能力。

4. 過度槓桿往往源於情緒化決策，尤其是在連敗之後。交易者可能會增加槓桿以快速挽回損失，這通常會加速賬戶耗盡。

5.交易所特有的風險包括槓桿限額的突然變化、高波動期間的技術中斷以及可能對零售交易者不利的不透明清算引擎。

更安全的槓桿交易策略

1. 開始時將槓桿限制在 2 倍至 5 倍，無論平台允許多少。較低的比率可以降低快速清算的風險，並為市場分析提供喘息空間。

2. 始終根據技術支撐位或阻力位設置止損單。這可以在快速變化的條件下加強紀律並防止情緒干擾。

3、使用逐倉模式代替全倉模式來遏制風險。逐倉保證金將損失限制在賬戶的特定部分，防止在單次失敗的交易中全部餘額被清空。

4. 監控未平倉利率和融資利率以衡量市場情緒。多頭頭寸增加且資金溢價較高，可能預示著過度自信和急劇逆轉的可能性增加。

5.保留一份詳細的交易日誌，記錄所使用的槓桿、入場點和出場點以及情緒狀態。回顧過去的決定可以揭示導致成功或失敗的行為模式。

常見問題解答

逐倉保證金和全倉保證金有什麼區別？逐倉保證金將固定金額的資本分配給特定頭寸，將潛在損失限制在該金額內。全倉保證金使用整個賬戶餘額作為抵押品，如果一個頭寸失敗，就會增加整個賬戶清算的風險。

使用槓桿時我的損失可能會超過初始存款嗎？在大多數信譽良好的平台上，沒有。負餘額保護確保交易者所欠資金不能超過其存入保證金。然而，在清算的情況下，分配給倉位的全部保證金可能會完全損失。

為什麼有些交易者不顧風險仍使用 100 倍槓桿？高頻黃牛和經驗豐富的投機者可能會在非常短期的交易中使用極端槓桿，旨在捕捉微小的價格差異。對於初學者來說，這樣的水平是極其危險的，並且很少能通過一致的結果來證明其合理性。

交易所如何確定強平價格？強平價格是根據使用的槓桿、入場價格、維持保證金率和應計資金計算的。交易所在交易界面上實時顯示該價格，允許用戶監控清算的臨近情況。