比較IBIT與FBTC與ARKB

Bitcoin像IBIT，FBTC和ARKB這樣的ETF為投資者提供了不同的費用，結構和流動性，因此在投資之前比較費用比率，跟踪方法和稅收影響至關重要。

2025/07/17 21:29

了解Bitcoin ETF的基礎知識

Bitcoin交易所交易基金（ETF）已成為投資者在不直接持有加密貨幣的情況下獲得Bitcoin的流行方式。最容易說的選項是IBIT ， FBTC和ARKB 。這些資金跟踪Bitcoin的價格，但結構，費用和性能特徵有所不同。了解這些差異對於做出明智的投資決策至關重要。

這些ETF中的每一個都在不同的管理策略和費用比率下運行。例如， IBIT（Ishares Bitcoin Trust）是由BlackRock管理的，BlackRock是全球最大的資產經理之一。 FBTC（FBTC（Fidelity Wise Origin）Bitcoin基金）得到了Fidelity Investments的支持，而ARKB（ARK 21股Bitcoin ETF）是ARK Invest和21Shares之間的合作。這些區別會影響每個基金的績效以及如何適合投資者的投資組合。

費用和費用比率：關鍵區別

比較IBIT與FBTC與ARKB的最重要因素之一是費用結構。投資者必須考慮直接影響長期收益的費用比率。從最近的數據開始：

• IBIT的費用比為0.12％ ，與其他加密ETF相比，這相對較低。
• FBTC最初以0％的費用啟動，直到2024年中期，此後增加到0.25％ 。
• ARKB的費用比率為0.21％ ，略高於IBIT，但低於FBTC後期期。

這些費用似乎很小，但是隨著時間的流逝，它們可能會嚴重影響回報。因此，計劃長期持有這些ETF的投資者應密切關注這些費用。

跟踪方法和基礎資產

比較的另一個重要方面是每個ETF如何跟踪Bitcoin。儘管這三個旨在反映Bitcoin的價格，但它們的基本方法也有所不同：

• IBIT通過受管制的託管人將物理Bitcoin存儲在冷藏中。這種方法降低了對手風險。
• FBTC還持有物理Bitcoin，並通過其保管夥伴關係強調透明度和安全性。
• ARKB利用直接Bitcoin所有權和期貨合約的結合來維持其曝光率。

在ARKB中使用期貨合約可能會導致在期貨市場高波動或落後期間跟踪差異。相比之下， IBIT和FBTC的目標是由於它們依賴物理持有量而建立了更直接的相關性。

流動性和交易量

流動性在ETF交易中起著至關重要的作用，尤其是對於想要快速進入或退出職位而不會影響價格的投資者。高交易量通常表明流動性和更嚴格的出價差價。

• IBIT始終顯示這三個人的平均每日交易量最高，通常超過10億美元的每日營業額。
• FBTC緊隨其後，得益於Fidelity的強大零售業務。
• 與其他兩個相比， ARKB的交易通常在較低的交易中，儘管對於大多數投資者來說仍然足夠液體。

更高的流動性意味著投資者可以更有效地交易這些ETF，尤其是在動蕩的市場條件下。因此，那些優先級入境和退出的人可能會傾向於IBIT或FBTC 。

淨資產價值（NAV）的保費和折扣

一個重要但經常被忽視的因素是ETF的溢價或淨資產價值（NAV）的折扣是。該度量標準反映了市場如何相對於其實際Bitcoin持有的資金。

• 由於其大小和有效的創造/贖回機制， IBIT傾向於非常接近其NAV的交易。
• FBTC歷史上經歷了少量的溢價，尤其是在發射的早期階段。
• ARKB偶爾會顯示出與NAV的小偏差，受二級市場的供求需求不平衡的影響。

投資者應監視這些保費或折扣，因為如果價格恢復到NAV，以溢價購買可能會降低潛在收益。

稅收考慮和投資者結構

每個ETF都根據其結構具有獨特的稅收影響。在美國，大多數Bitcoin ETF的結構是作為授予者信託，這意味著投資者被視為基礎Bitcoin的直接所有者。

• IBIT是授予者信託，因此投資者獲得K-1稅表，並受到收藏稅務處理（最高28％的資本利得稅率）。
• FBTC還使用授予者信任結構並遵循類似的稅收規則。
• ARKB最初是作為商品池結構的，並發布了1099表格，但後來轉換為授予者信任結構，與IBIT和FBTC更緊密地保持一致。

這種結構性變化會影響報告要求和潛在的稅收負債，因此投資者應在投資前諮詢稅務專業人員。

常見問題解答

我可以在退休帳戶中持有IBIT，FBTC或ARKB嗎？

是的，只要您的保管人允許對與加密貨幣相關的產品進行投資，所有三個ETF都可以在包括IRAS和401（k）的標準經紀帳戶中保存。

哪個ETF為Bitcoin提供了最佳的監護解決方案？

這三個ETF都使用信譽良好的保管人 - ibit的blackrock，for fbtc的忠誠和第三方合作夥伴，例如Coinbase for Arkb。每個索賠都採取強大的安全措施，包括冷藏和保險。

這些ETF是否需要股息？

不，Bitcoin ETF不支付紅利，因為Bitcoin本身不會產生收入。任何收益僅來自ETF淨資產價值的變化。

這些ETF是否需要最低投資？

沒有正式的最低投資。由於他們像股票一樣交易，因此您可以購買一份僅一份，具體取決於經紀人的政策。