如何設定 ASIC 礦機進行 Bitcoin 挖礦？

Bitcoin 減半機制

1. Bitcoin 的協議強制執行 2,100 萬個代幣的固定供應上限，並透過區塊獎勵引入新代幣。

2. 每 21 萬個區塊（大約每四年）區塊獎勵就會減少一半，這事件稱為減半。

3. 最近一次減半發生在 2024 年 4 月，每個區塊的獎勵從 6.25 BTC 減少到 3.125 BTC 。

4. 此機制直接降低了Bitcoin的通膨率，使其貨幣政策轉向稀缺驅動的估值。

5. 除非算力或交易費收入彌補補貼的減少，否則礦工將面臨直接的收入壓力。

鏈上交易費用動態

1.隨著區塊獎勵的減少，交易費用成為礦工收入中更重要的一環。

2. 費用市場透過競價運作：使用者根據所需的確認速度向交易收取費用。

3. 在網路壅塞期間，中位數費用飆升至每虛擬位元組 20 聰以上，引發錢包等級的費用估算調整。

4.像閃電網路這樣的第二層解決方案旨在卸載小額支付，間接影響基礎層費用壓力。

5. 費用波動仍與記憶體池飽和度和探索者追蹤的區塊空間利用率指標緊密相關。

穩定幣流動性

1. USDT、USDC 和 DAI 佔據中心化和去中心化交易所穩定幣計價交易量的 95% 以上。

2. 以太坊仍然是最大的穩定幣發行鏈，截至 2024 年中期託管著價值超過 850 億美元的穩定幣。

3. Arbitrum 和 Solana 的穩定幣部署加速，基於 Solana 的 USDC 交易量較去年同期成長超過 300%。

4.圍繞準備金構成揭露的監管審查已經加強，促使一些發行人每月發布證明。

5. 脫鉤事件（例如 2023 年 3 月 SVB 倒閉後 USDC 脫鉤）會引發槓桿部位的連鎖清算。

衍生性商品市場結構

1. Bitcoin永續合約佔加密貨幣衍生性商品名目交易量的 70% 以上，其中幣安、Bybit 和 OKX 主導未平倉合約。

2. 融資利率在零附近波動，但在宏觀衝擊或特定交易所流動性緊縮期間大幅波動。

3. 清算熱圖顯示多頭部位在64,500 美元和 68,200 美元阻力位附近聚集，暴露了空頭擠壓的脆弱性。

4. 選擇權未平倉合約在 2024 年減半前達到高峰 520 億美元，偏態顯示看跌選擇權需求上升至 58,000 美元以下。

5. 2024 年 3 月追加保證金通知期間，現貨和期貨價格之間的基差擴大至 15% 以上，顯示資金壓力極大。

常見問題解答

Q：如果 Bitcoin 交易未包含足夠的費用，會發生什麼事？答：它仍然未經確認並位於內存池中，直到透過 RBF 或 CPFP 增加費用，或兩週後到期並退出。

Q：交易所如何決定要上線哪些穩定幣？答：標準包括鏈上透明度、儲備審計頻率、智慧合約安全歷史記錄以及代幣是否符合司法管轄區許可要求（例如 NYDFS BitLicense）。

Q：永續合約為何採用資金費率？答：資金費率透過定期在多頭和空頭持有者之間轉移付款，使永續合約價格與基礎現貨價格保持一致，防止持續的基差偏差。

Q：減半會導致價格立即波動嗎？ A：歷史數據顯示減半後24小時內沒有統計上顯著的定向運動；隨著礦工行為和宏觀環境不斷變化，價格走勢往往會在接下來的幾個月內展開。