為什麼Defi Mining要求用戶參與流動性提供？

Defi Mining依靠向AMM的流動性提供，但儘管有無常損失等風險，也可以通過令牌獎勵用戶，以確保平穩的DEX操作。

2025/04/02 02:21

流動性提供在Defi採礦中的關鍵作用

與傳統的Bitcoin採礦不同，依靠計算能力的傳統Bitcoin採礦通常需要用戶參與流動性提供。這是因為許多Defi協議都利用自動化做市商（AMM）作為其分散交易所（DEX）的核心。這些AMM需要足夠的流動性才能有效運行，從而使用戶可以無縫交換令牌。沒有足夠的流動性，滑倒（預期價格和實際執行價格之間的差異）變得很大，從而阻礙了平台的可用性並可能損害其整體健康狀況。因此，激勵流動性提供至關重要。

Defi Mining獎勵用戶為這些AMM提供流動性。這激勵參與並確保DEX的持續平穩運行。這些獎勵通常以該平台的本地令牌或其他加密貨幣支付，以補償用戶與流動性提供相關的風險，例如無常損失。

無常損失到底是什麼？當資產鎖定期間，提供給流動性池的資產的價格相對於彼此變化時，這是潛在的損失。如果價格比顯著變化，那麼您最終的價值可能要比單獨持有資產的價值少。在參與DEFI流動性提供之前，了解這種風險至關重要。

提供流動性實際上是如何工作的？它涉及將兩個令牌同樣值存入由AMM管理的流動性池中。這些令牌的比率對於維持平衡池至關重要。然後，該協議使用這些令牌來促進用戶之間的交易。作為回報，流動性提供商（LPS）獲得與池份額成正比的交易費用。這些費用以及潛在的產量養殖獎勵是對無常損失風險的主要補償。

幾種流行的Defi協議利用了此模型，提供了各種激勵措施和風險概況。每個協議對所接受的代幣類型，獎勵結構和所涉及的具體風險都有自己的細微差別。在賺錢之前，研究每個平台的細節至關重要。

提供流動性的過程通常涉及以下步驟：

• 選擇一個DEFI平台：研究和選擇一個知名平台，對其風險和獎勵有清晰的了解。
• 選擇一個流動性池：確定一個您可以持有的資產的池，並了解無常損失的可能性。
• 批准交易：授權智能合約訪問您的令牌。
• 存放您的資產：提供池的兩個所需令牌的相等值。
• 接收LP令牌：接收代表您在流動性池中份額的代幣。這些令牌可隨時使用您的資產。

了解AMM的力學對於通過流動性提供成功進行開採至關重要。 AMM使用算法根據池中的供求來確定資產的價格。最常見的算法是恆定的乘積公式，其中兩個資產的數量的乘積保持恆定。

流動性池不平衡的含義很大。如果一個令牌比另一個代幣明顯更有價值，它可能會導致套利機會，在這種情況下，交易者利用了價格差異。這會進一步加劇失衡，可能導致池中不穩定，甚至影響DEX的整體功能。因此，保持平衡池至關重要。

智能合同脆弱性的風險也是一個重要因素。 DEFI協議是建立在智能合同上的，這些合同中的漏洞可以由惡意參與者利用，從而導致資金損失。徹底的審核和安全措施對於減輕這些風險至關重要。

此外，法規不確定性仍然是在Defi空間內的相當大關注。全世界政府仍在開髮用於加密貨幣和DEFI協議的監管框架。這些法規可以顯著影響Defi項目的運營和盈利能力。

通過流動性提供的Defi採礦的吸引力取決於各種因素，包括所提供的收益，無常損失的風險以及平台的整體穩定性。在做出任何投資決策之前，必須仔細權衡這些因素。始終進行徹底的研究並了解涉及的潛在風險。

常見問題：

問：什麼是無常損失？

答：無常損失是如果您存入的資產的價格比與單獨持有相比，您可能會遭受的潛在損失在向Defi池提供流動性時可能會造成的損失。這是“無常”，因為只有從池中提取資產時，它才會成為實現的損失。

問：如何補償流動性提供者？

答：流動性提供者通過在池中產生的交易費用與池份額成正比進行補償。某些協議還以其本地令牌或其他加密貨幣的形式提供了其他激勵措施。

問：通過流動性提供進行開采的風險是什麼？

答：主要風險包括無常損失，智能合同漏洞和監管不確定性。此外，池中資產的價值可能會波動，從而影響整體投資回報率。

問：如何選擇一個用於流動性提供的Defi平台？

答：選擇具有良好往績，透明治理，常規審計和社區驅動方法的平台。考慮平台的聲譽以及與特定流動性池相關的風險。

問：什麼是自動化做市商（AMM）？

答： AMM是一種使用算法來確定基於流動性池中供求的資產價格的分散交易所（DEX），從而消除了訂單賬簿的需求。它們是許多Defi採礦策略的核心。