为什么Defi Mining要求用户参与流动性提供？

Defi Mining依靠向AMM的流动性提供，但尽管有无常损失等风险，也可以通过令牌奖励用户，以确保平稳的DEX操作。

2025/04/02 02:21

流动性提供在Defi采矿中的关键作用

与传统的Bitcoin采矿不同，依靠计算能力的传统Bitcoin采矿通常需要用户参与流动性提供。这是因为许多Defi协议都利用自动化做市商（AMM）作为其分散交易所（DEX）的核心。这些AMM需要足够的流动性才能有效运行，从而使用户可以无缝交换令牌。没有足够的流动性，滑倒（预期价格和实际执行价格之间的差异）变得很大，从而阻碍了平台的可用性并可能损害其整体健康状况。因此，激励流动性提供至关重要。

Defi Mining奖励用户为这些AMM提供流动性。这激励参与并确保DEX的持续平稳运行。这些奖励通常以该平台的本地令牌或其他加密货币支付，以补偿用户与流动性提供相关的风险，例如无常损失。

无常损失到底是什么？当资产锁定期间，提供给流动性池的资产的价格相对于彼此变化时，这是潜在的损失。如果价格比显着变化，那么您最终的价值可能要比单独持有资产的价值少。在参与DEFI流动性提供之前，了解这种风险至关重要。

提供流动性实际上是如何工作的？它涉及将两个令牌同样值存入由AMM管理的流动性池中。这些令牌的比率对于维持平衡池至关重要。然后，该协议使用这些令牌来促进用户之间的交易。作为回报，流动性提供商（LPS）获得与池份额成正比的交易费用。这些费用以及潜在的产量养殖奖励是对无常损失风险的主要补偿。

几种流行的Defi协议利用了此模型，提供了各种激励措施和风险概况。每个协议对所接受的代币类型，奖励结构和所涉及的具体风险都有自己的细微差别。在赚钱之前，研究每个平台的细节至关重要。

提供流动性的过程通常涉及以下步骤：

• 选择一个DEFI平台：研究和选择一个知名平台，对其风险和奖励有清晰的了解。
• 选择一个流动性池：确定一个您可以持有的资产的池，并了解无常损失的可能性。
• 批准交易：授权智能合约访问您的令牌。
• 存放您的资产：提供池的两个所需令牌的相等值。
• 接收LP令牌：接收代表您在流动性池中份额的代币。这些令牌可随时使用您的资产。

了解AMM的力学对于通过流动性提供成功进行开采至关重要。 AMM使用算法根据池中的供求来确定资产的价格。最常见的算法是恒定的乘积公式，其中两个资产的数量的乘积保持恒定。

流动性池不平衡的含义很大。如果一个令牌比另一个代币明显更有价值，它可能会导致套利机会，在这种情况下，交易者利用了价格差异。这会进一步加剧失衡，可能导致池中不稳定，甚至影响DEX的整体功能。因此，保持平衡池至关重要。

智能合同脆弱性的风险也是一个重要因素。 DEFI协议是建立在智能合同上的，这些合同中的漏洞可以由恶意参与者利用，从而导致资金损失。彻底的审核和安全措施对于减轻这些风险至关重要。

此外，法规不确定性仍然是在Defi空间内的相当大关注。全世界政府仍在开发用于加密货币和DEFI协议的监管框架。这些法规可以显着影响Defi项目的运营和盈利能力。

通过流动性提供的Defi采矿的吸引力取决于各种因素，包括所提供的收益，无常损失的风险以及平台的整体稳定性。在做出任何投资决策之前，必须仔细权衡这些因素。始终进行彻底的研究并了解涉及的潜在风险。

常见问题：

问：什么是无常损失？

答：无常损失是如果您存入的资产的价格比与单独持有相比，您可能会遭受的潜在损失在向Defi池提供流动性时可能会造成的损失。这是“无常”，因为只有从池中提取资产时，它才会成为实现的损失。

问：如何补偿流动性提供者？

答：流动性提供者通过在池中产生的交易费用与池份额成正比进行补偿。某些协议还以其本地令牌或其他加密货币的形式提供了其他激励措施。

问：通过流动性提供进行开采的风险是什么？

答：主要风险包括无常损失，智能合同漏洞和监管不确定性。此外，池中资产的价值可能会波动，从而影响整体投资回报率。

问：如何选择一个用于流动性提供的Defi平台？

答：选择具有良好往绩，透明治理，常规审计和社区驱动方法的平台。考虑平台的声誉以及与特定流动性池相关的风险。

问：什么是自动化做市商（AMM）？

答： AMM是一种使用算法来确定基于流动性池中供求的资产价格的分散交易所（DEX），从而消除了订单账簿的需求。它们是许多Defi采矿策略的核心。