自動化的做市商（AMM）如何影響採礦收入？

DEFI中的AMM開採提供了從流動性提供的有利可圖的獎勵，但成功取決於管理風險，例如由於代幣價格波動和不同的AMM協議所引起的無常損失。戰略令牌選擇和風險評估對於最大化利潤至關重要。

2025/03/15 04:00

要點：

• AMM將流動性提供作為DEFI的新採礦收入流。
• AMM的採礦收入受代幣價格波動，交易量和所選AMM協議等因素的影響。
• 無常損失是為AMM提供流動性時考慮的重大風險。
• 不同的AMM模型對採礦收入有不同的影響。
• 戰略令牌選擇和風險管理對於最大化AMM採礦利潤至關重要。

自動化的做市商（AMM）如何影響採礦收入？

自動化的做市商（AMM）通過在不依賴傳統訂單書籍的情況下實現自動交易來徹底改變了分散融資（DEFI）。這為加密貨幣開採開闢了新的途徑，用戶可以通過為這些平台提供流動性來賺取獎勵。但是，了解AMM的影響如何影響採礦收入需要細微的觀察幾個因素。

AMM影響採礦收入的一種主要方式是通過流動性提供。通過將令牌存入AMM池，用戶成為流動性提供商（LPS），並賺取從該池中執行的交易產生的費用。這些費用通常根據池的份額成比例地與LPS分配。交易量越高，收入的費用越大，直接影響採礦收入。

但是，這種關係並不直接。池中代幣的價格波動顯著影響收入。如果一個令牌的價格相對於另一個代幣的價格發生了巨大變化，LPS可能會遇到“無常損失”。這意味著，如果他們只是持有代幣而不是提供流動性，他們將獲得更多的利潤。無常損失的程度取決於價格波動的程度。

使用的特定AMM協議也起著至關重要的作用。不同的協議採用不同的算法和費用結構。有些人可能會提供更高的費用，但也可能會帶來更高的無常損失風險。其他人的費用可能較低，但提供了更大的穩定性。了解這些細微差別對於優化採礦收入至關重要。

為流動性提供選擇正確的代幣至關重要。具有較高交易量和相對較低波動率的代幣通常會導致更一致的收入來源。但是，較高的交易量並不總是會轉化為更高的利潤，因為這也可能意味著更大的無常損失。因此，對令牌對的仔細分析至關重要。

此外，“產生耕作”的概念通常與AMM開採重疊。產量耕作涉及在不同AMM之間進行戰略性轉移資金以最大程度地提高回報。該策略需要對市場和所涉及的風險有深入的了解，因為它需要經常進行交易和潛在的較高波動性。

了解無常損失：

無常損失是為AMM提供流動性時要考慮的關鍵方面。它源於您的初始投資價值與考慮賺取的交易費用後撤回資產的價值之間的差異。

• 它的發生方式：無常損失發生在池中的令牌比率從存放時發生顯著變化時。 AMM保持平衡比率，這意味著如果一個令牌的價格上漲，那麼您在該代幣中的份額將減少以維持平衡。
• 減輕無常損失：雖然您無法完全消除它，但選擇低揮發性令牌對可以大大降低風險。長期保持職位也可以通過累積的交易費用來抵消損失。

不同的AMM模型：

存在幾種AMM模型，每種模型都有自己的機制和對採礦收入的影響。其中包括：

• 恆定產品做市商（CPMMS）：這些是最常見的類型，使用公式X*Y = K，其中X和Y是兩個令牌和K的數量，而K是一個常數。它們相對簡單，但很容易受到巨大的價格波動的影響。
• 恆定的總和做市商：這些資產保持恆定的總和。與CPMM相比，該模型對極端價格變化具有更大的抵抗力。
• 混合模型：許多較新的AMM結合了不同模型的元素，以嘗試優化效率和最小化滑移。

戰略考慮因素：

• 多元化：將流動性傳播到多個AMM和代幣對可以幫助降低風險。
• 風險承受能力：您選擇的策略應與您的風險承受能力保持一致。高風險，高回報的策略可能涉及更多動蕩的代幣並產生耕作，而保守的策略則集中在穩定的對和降低風險上。
• 汽油費：在計算您的利潤時，請記住要考慮網絡交易費用（汽油費）。這些費用可以大大吸收您的收入，尤其是在產量養殖中經常進行的交易。

常見問題和答案：

問：Defi採礦的最佳AMM是什麼？

答：沒有單一的“最佳” AMM。最佳選擇取決於您的風險承受能力，您持有的代幣和投資目標。研究各種平台，例如UnisWap，SushisWap，Curve Finance和Balancer，以找到最合適的效果。每個人在費用，波動性和代幣選擇方面都有其自己的優點和缺點。

問：我可以從AMM開採中賺多少錢？

答：收入差異很大，具體取決於提供的流動性，令牌對波動率，交易量和AMM的費用結構。如果不指定這些參數，就不可能給出確切的答案。

問：AMM採礦是有利可圖的嗎？

答：盈利能力完全取決於市場條件和您選擇的策略。雖然AMM Mining提供了可觀的回報的潛力，但它還具有無常損失和代幣價格波動的風險。徹底的研究和謹慎的風險管理對成功至關重要。

問：AMM開採有哪些風險？

答：主要風險包括無常損失，智能合同漏洞，地毯拉力（開發人員放棄項目）和市場波動。了解和減輕這些風險對於負責任參與AMM開採至關重要。