如何利用VWAP來衡量加密資產的公允價值？

VWAP通過對數量的加權價格加權價格來幫助加密交易者的公允價值，為執行和確定市場偏見提供了可靠的基準。

2025/08/01 21:21

在加密貨幣市場的背景下了解VWAP

VWAP或數量加權的平均價格是一種交易基準，可以根據數量和價格均給予加密貨幣全天交易的平均價格。它被交易者和算法廣泛使用，以評估特定時間範圍內資產的公允價值。在加密市場，波動率可能是極端的，並且在交流中流動性各不相同，VWAP提供了比簡單平均值更準確的價值反映，因為它說明了每個價格水平的數量。這使得它在確定相對於其真實市場活動的溢價還是折扣中的資產特別有用。

VWAP的公式計算為累積典型價格乘以體積，除以同一時期的總體積。典型的價格通常以給定期間的高，低和關閉（通常在加密貨幣交易中一分鐘）的平均值得出。由於VWAP在整個交易期間都連續重新計算，因此在價格圖表上形成了一個動態線，反映了不斷發展的市場情緒。

VWAP如何反映加密交易中的公允價值

在加密貨幣交易中，公允價值是指根據近期供求動態理論上應進行資產交易的價格。 VWAP通過根據交易量加權價格來逼近這一點。以高於VWAP的價格執行的貿易表明，購買壓力很大，這可能表明該資產在短期內被高估。相反，VWAP以下的交易可能表明銷售優勢和潛在的低估。

例如，如果Bitcoin以高量的$ 60,000的價格交易，然後降至58,000美元，銷量最少，則由於更高批量交易的重量較重，VWAP將保持接近60,000美元。這表明了VWAP如何從低容量的價格移動中濾除噪音，從而提供了更可靠的基準。機構交易員和定量基金使用VWAP執行大訂單而不會顯著轉移市場，旨在填補其職位盡可能靠近VWAP，以確保公平執行定價。

在加密交易平台上實施VWAP

要有效地使用VWAP，交易者必須通過在主要加密交易所或第三方平台（例如TradingView ， Binance Futures或Bybit）上可用的圖表工具訪問它。該過程涉及以下步驟：

• 導航到所需的加密貨幣對（例如BTC/USDT）的圖表。
• 打開指示菜單並蒐索“ VWAP”。
• 從列表中選擇VWAP並將其應用於圖表。
• 如果需要，請調整設置，例如在錨定VWAP（從自定義點開始）或基於標準會話的VWAP之間進行選擇。
• 觀察VWAP線隨著時間的推移如何與價格動作相互作用。

大多數平台默認為基於會話的VWAP，該VWAP在每個交易日開始時重置。但是，在24/7加密市場中，一些交易者更喜歡錨定VWAP ，這是從特定事件開始的，例如主要的新聞公告或關鍵支持休息時間，可以分析長期的公允價值趨勢。

使用VWAP確定市場偏見和貿易參賽作品

交易者不僅使用VWAP來衡量公允價值，而且還可以確定市場偏見。噹噹前價格高於VWAP時，通常表明看漲勢頭，表明買家處於控制之中，資產的交易高於其平均值。當價格低於VWAP時，賣方會占主導地位，並且資產可能被認為相對便宜。

一些策略包括：

• 當Price以強大的體積支撐返回VWAP時，進入長位置，將其視為公平的重新進入點。
• 當價格顯著偏離VWAP時，取得利潤或短路，假設將其歸還為平均值。
• 確認突破：如果價格突破高於VWAP，則可能表明公允價值的合法轉變，而不是錯誤的舉動。

數量確認至關重要。價格較低的價格接觸VWAP可能並不代表有意義的互動，而VWAP的大容量測試表明，市場參與度有強大和水平的可靠性提高。

VWAP分歧和公允價值異常

價格和VWAP之間的差異可能揭示估值異常。例如，如果加密貨幣的價格急劇上漲，但VWAP保持平坦或落後，則可能表明集會在低音量上發生 - 具有薄弱的定罪和潛在的高估。這種差異警告說，當前價格可能不會反映出真正的公允價值。

另一種情況涉及價格較低，而VWAP形成更高的低點。這種看漲的差異意味著，儘管價格下跌，但平均交易成本仍在增加，這可能是由於大型參與者以較高的價格積累。這樣的信號可以幫助交易者在僅在價格上就明顯之前就可以預期公允價值的逆轉。

此外，價格和VWAP之間的差距可以突出流動性失衡的領域。在VWAP上方的廣泛差異可能會吸引利潤，而低於以下的差距可能會吸引尋求價值的買家，這兩種行動都有助於隨著時間的推移以公允價值的方式重新調整價格。

常見的誤解和實際限制

雖然VWAP功能強大，但它具有局限性。這是一個滯後指標，這意味著它反映了過去的數據，並且可能無法預測突然的市場變化。在高度波動的加密市場，尤其是在新聞事件或Flash崩潰期間，由於異常數量尖峰，VWAP可能會暫時歪曲公允價值。

另一個誤解是將VWAP視為靜態支持或阻力水平。實際上，它是動態的，並且每隻新蠟燭都可以重新計算。僅依靠VWAP而不考慮訂單深度，市場深度或宏觀經濟因素可能會導致公允價值的評估有缺陷。

此外，由於數量和價格數據的不同，VWAP在交流之間各不相同。關於共同基礎的VWAP讀數可能與Kraken的相同資產的讀數有所不同，從而使跨交換比較複雜化。交易者必須確保他們在單個可靠的交換數據提要的背景下分析VWAP。

常見問題

問：可以在加密交易中的非一分鐘時間內使用VWAP嗎？

是的，可以將VWAP應用於任何時間範圍，但是當使用一致的間隔（例如1分鐘或5分鐘的蠟燭）計算時，它是最準確的。指標從會話開始時累積地匯總了數據，因此較短的間隔在反映日內公允價值時提供了更高的精度。

問：在加密分析中，錨定VWAP與標準VWAP有何不同？

錨定VWAP允許用戶設置一個自定義起點（例如牛的開頭或主要的交換列表），而不是每天重置。這有助於分析特定市場階段的公允價值，使其對加密資產的長期趨勢評估有用。

問：VWAP在所有加密貨幣中是否同樣有效？

VWAP最適合具有較高交易量和流動性的資產，例如Bitcoin或以太坊。對於稀疏體積的低CAP山端幣，由於數據不足和操縱易感性，VWAP的可靠性可能較低。

問：可以將VWAP與其他指標結合使用以提高準確性嗎？

是的，交易者經常將VWAP與音量配置文件，移動平均值或Bollinger樂隊配對。例如，在VWAP附近觀察價格，而RSI顯示過多的條件可以增強基於公允價值的進入信號。