VWAP與簡單的移動平均線（SMA）有何不同？

VWAP反映了體積加權的平均價格，有利於大批交易，而SMA則同樣加權所有價格，從而使VWAP更加準確地進行執行分析。

2025/07/31 23:02

了解VWAP：體積加權的平均價格

體積加權的平均價格（VWAP）是一個交易基準，該基準根據數量和價格都計算了全天加密貨幣的平均價格。機構交易者和算法系統特別使用它來評估執行貿易價格的公平性。 VWAP的公式是通過將所有交易的總美元價值（價格乘以數量）除以給定期間的總交易量。這意味著VWAP可以使交易量更高的時期更大，這使其在積極交易時間內對市場情緒的動態反映。

與其他平均值不同， VWAP在每個交易課程開始時重置，通常是在傳統市場新一天開始時。在市場運營24/7的加密貨幣空間中，交易者經常定義自定義時間表（例如24小時窗口）來模擬會議。這種重置機制允許VWAP反映日內趨勢而不是長期價格變動。由於依賴數量，在評估實際交易條件下的真實市場價格時，VWAP被認為比價格平均更準確。

定義簡單的移動平均值（SMA）

簡單的移動平均線（SMA）是加密貨幣交易中最基本和最廣泛使用的技術指標之一。它計算了一組價格的算術平均值。例如，1小時圖表上的20個週期SMA總結了過去20小時的收盤價，並將總總額除以20。計算中的每個價格點都具有相等的權重，無論此期間的交易量如何。

由於SMA統一處理所有數據點，因此它不能解釋每個價格水平上發生了多少活動。這可能會導致在小批量期間的誤導性信號，因為價格變動可能無法反映出真正的市場共識。儘管有這一限制，SMA由於其簡單性和在識別一般趨勢方面的有效性而仍然受歡迎。交易者經常使用SMA的組合（例如50天和200天SMA）來檢測分頻器和潛在的逆轉點。

計算方法的核心差異

VWAP和SMA之間最基本的區別在於他們的計算方法。 SMA僅使用價格數據，並且對每個數據點都具有同等的重要性。相比之下， VWAP同時結合了價格和數量，為發生更多交易活動的價格水平分配了更大的意義。

• SMA計算： N期間的收盤價之和除以n
• VWAP計算：（價格×體積）的累積總和除以同一時期的累積音量

這意味著，如果加密貨幣在低體積上遇到尖銳的價格飆升，則SMA將與其他數據點平均反映該尖峰，而VWAP將由於低體積而最大程度地減少其影響。相反，在大批時期內的價格將對VWAP產生更大的影響。這使VWAP更具代表實際市場執行質量。

在加密貨幣交易策略中應用

貿易商使用VWAP作為實時基準來確定他們是以優惠的價格買賣還是出售。噹噹前的市場價格高於VWAP時，這表明資產以溢價交易，有可能表明看漲的勢頭。當價格低於VWAP時，它可能表示看跌壓力或相對於平均執行成本的折扣。

• 監控價格相對於圖表上的VWAP線，以評估趨勢強度
• 使用VWAP分頻器作為潛在進入或出口信號
• 與音量曲線結合在一起，以識別高批量節點（HVN）以獲得支持/電阻

另一方面， SMA通常用於趨勢識別和平滑價格數據。上升的SMA表示上升趨勢，而下降的SMA表明下降趨勢。短期和長期SMA之間的跨界車（例如，超過200天）被解釋為買賣信號。但是，由於SMA由於其同等加權機製而導致的滯後，因此與VWAP相比，它可能會對突然的市場轉移慢慢反應。

時間範圍和會話依賴關係

VWAP與SMA不同的一個關鍵方面是其對定義會話的依賴性。 VWAP本質上是累積的，並且在選定期間開始時從零開始。在24/7加密市場中，交易者必須手動設置VWAP錨點 - 通常在UTC 00:00或交易日開始。這使VWAP對所選起點高度敏感，並且不適合長期歷史分析。

相比之下，可以在任何時間範圍內（從5分鐘的圖表到每月數據）應用SMA，而無需重置。隨著新價格數據的到來，它不斷更新，這是多時間框架分析的理想選擇。儘管VWAP在日內執行分析中表現出色，但SMA非常適合確定幾天，幾週或幾個月的宏觀趨勢。

視覺表示和圖表集成

在大多數加密貨幣交易平台（例如TradingView，Binance或Bybit）中，VWAP和SMA都可以添加為價格圖表上的疊加。但是，它們的視覺行為顯著不同。

• VWAP在整個會議期間演變為一條線，通常從開放價格開始，並隨著體積繁重的交易而波動
• SMA看起來是一條平滑的曲線，延遲了價格行動，具體取決於週期的長度

許多交易者同時應用多個SMA （例如9，21，50）來創建一個移動的平均色帶。但是，VWAP通常是單獨繪製的，也可以用標準偏差帶繪製，以形成VWAP Bollinger頻段，這有助於識別相對於體積加權值的過度購買或超賣條件。

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常見問題

VWAP可以在每週的加密貨幣圖表上使用嗎？

是的，但是它需要定義自定義會話開始。大多數平台默認VWAP每天重置。要每週使用它，交易者必須將錨點調整到本週開始（例如，UTC，星期一00:00）。最終的線將反映自該重置點以來的體積加權平均價格，使其對每週執行分析有用。

在小批量替代交易中，SMA比VWAP更可靠嗎？

在小批量市場中， SMA可能看起來更穩定，因為它不依賴於稀疏或不穩定的音量數據。但是，這種穩定性可能會產生誤導。 VWAP可能會因為體積薄而產生斷斷續續的讀數，但仍反映出實際交易價值。對於小批量的高級幣，將SMA與音量過濾器相結合可以提高可靠性。

為什麼VWAP有時會與SMA急劇分歧？

當大批交易以遠離算術平均值的價格進行時，就會發生急劇分歧。例如，如果大型買入訂單在突破期間以溢價執行，則VWAP的上升速度將比SMA快，而SMA則可以平等地對待所有先前的價格。這反映了真正的市場失衡和執行壓力。

我可以根據VWAP和SMA跨界車自動交易嗎？

是的，在Kucoin或OKX等交換上使用TradingView的Pine腳本或機器人等平台。您可以設置諸如“當價格越過VWAP和20-SMA”趨勢上升的條件。 ”確保您的機器人帳戶在VWAP中重置會話以避免錯誤信號。實時部署之前，在沙盒環境中進行測試策略。