為什麼VWAP被認為是跟踪大批量交易的SMA更可靠的工具？

VWAP結合了價格和數量，使交易者比SMA更準確，實時平均水平，這是評估加密市場趨勢和執行質量的理想選擇。

2025/08/02 01:36

了解VWAP及其核心功能

VWAP或數量加權的平均價格是一種交易基準，可以根據數量和價格均給予加密貨幣全天交易的平均價格。與僅考慮在指定時期內關閉價格的簡單移動平均值（SMA）不同， VWAP包含交易量，使其成為市場活動的更具動態和代表性的指標。這種數量的整合使VWAP可以反映大多數交易量發生的真正平均價格，從而為交易者提供了對價格變動和市場參與的洞察力。由於VWAP是使用盤中數據計算的，因此它在每個交易課程的開頭重置，每天提供新的視角。這使得它對於評估在加密貨幣交換等大批量環境中執行價格的公平性特別有用。

VWAP計算與SMA的不同

VWAP的數學基礎涉及將每個價格的乘積及其在給定時間內的相應體積求和，然後除以總數。公式是：

vwap =σ（價格×音量） /σ卷

這意味著，交易量較高的價格點在最終平均水平上會增加重量。相比之下， SMA（簡單的移動平均值）是通過將收盤價概括為設定的時期數量並除以該數字的，而不管數量的均等，將每個價格均等。例如，一個20個週期的SMA增加了最後20個收盤價，並將其除以20。這種相等的權重意味著SMA可能會因低容量的價格變動而歪曲，例如在非高峰交易時間或流動性市場中發生的SMA。由於加密貨幣市場運作24/7 ，因此低容量的時期很常見，SMA可能反映出不代表實際市場共識的價格水平。 VWAP通過優先考慮數量來避免此問題，從而確保只有重大的高活動性交易影響平均水平。

為什麼數量在加密貨幣交易中很重要

在加密貨幣市場中，數量是價格變動的關鍵確認工具。低容量的價格上漲可能表明操縱或暫時的動力，而大量的同樣運動表明市場信念強烈。 VWAP固有地通過數量驗證價格行動，使其更可靠地識別真正的趨勢。例如，如果目前的價格高於VWAP ，並且數量增加，則表明買家正在以更高的價格積極參與，從而增強了看漲的情緒。相反， VWAP低於VWAP的價格上漲表明銷售壓力很大。 SMA缺乏此基於卷的驗證，因此在沒有有意義的體積支持的情況下可能會發生SMA上方或下方的交叉驗證，從而導致錯誤的信號。在快速移動的加密市場中，鯨魚和機器人可以誘發波動性，依靠諸如VWAP這樣的體積確認的指標降低了對誤導數據的作用的風險。

VWAP在貿易執行中的實際應用

交易者將VWAP用作實時執行基準，尤其是在算法和機構交易方面。在執行大訂單時，最大程度地減少市場影響至關重要。通過將執行價格與VWAP進行比較，交易者可以評估他們是否獲得了有利的填補。如果平均填充價格接近或更好，或者比VWAP更好，則該交易被認為是有效的。在交易平台（例如TradingView或Binance）中實施VWAP ：

• 導航到所需的加密貨幣對的圖表
• 打開“指示”菜單
• 搜索“ VWAP”
• 將指示器應用於圖表
• 觀察價格在整個會話中如何與VWAP線相互作用

一些平台允許自定義，例如在錨定VWAP（從用戶定義點開始）或標準VWAP（每天重置）之間選擇。交易者經常將VWAP與音量配置文件工具相結合，以識別大批量節點，從而增強決策。 SMA無法獲得這種粒度水平，SMA仍然是靜態的，外觀的平均水平。

SMA在大批量加密貨幣環境中的局限性

儘管SMA被廣泛使用，但其局限性在波動，高頻加密市場中顯而易見。由於SMA落後於價格動作，因此對突然的體積急劇激增的反應緩慢。例如，在閃存崩潰或泵送事件中， SMA可能不夠快地調整以反映新的市場現實。此外， SMA不會區分大批量突破和低量噪聲，可能導致過早的條目或出口。相比之下，隨著新量的出現，VWAP會動態調整，從而提供了市場均衡的實時反映。此外， SMA值在歷史上被重新計算，這意味著過去的數據也會影響當前的讀數，即使最近的體積模式發生了變化。這種歷史偏見降低了其在評估當前市場狀況方面的相關性，尤其是在交易行為可以在數小時內發生巨大變化的24/7市場中。

使用VWAP進行日內趨勢確認

許多一天的交易者使用VWAP作為趨勢過濾器。當價格交易始終超過VWAP時，它表明了看漲的控制，尤其是在數量支持此舉的情況下。相反， VWAP以下的持續交易表示看跌的優勢。這種行為比SMA跨界車更可靠，SMA可以在不同的時間表上產生衝突的信號。使用VWAP確認趨勢：

• 監視關鍵新聞事件後的價格是否在VWAP線上還是低於VWAP線路
• 檢查價格在趨勢方向的價格上漲期間的數量是否增加
• 使用VWAP坡度- 上升的VWAP表示平均交易價格上漲，信號強度
• 除非出現數量差異，否則避免反趨勢交易

由於VWAP是連續重新計算的，因此與SMA不同，其斜率和位置提供了實時反饋，而SMA取決於固定的回溯期。這種響應能力使VWAP對於加密貨幣交易中的剝布和動量策略特別有效。

常見問題

VWAP可以在每週或每月圖表上使用嗎？

雖然VWAP主要是用於日內分析的，但某些平台允許其在更長的時間範圍內應用。但是，由於VWAP在每個會話開始時重置，因此在每週圖表上使用它而無需錨定的圖表可能無法提供有意義的數據。從特定日期開始的錨定VWAP可用於長期分析，但它與傳統的日內用例有所不同。

VWAP在低流動性加密貨幣對中有效嗎？
VWAP在低流動性對中的可靠性較低，因為稀疏體積會導致平均價格不穩定。在這樣的市場中，即使是小型交易也會不成比例地影響VWAP線路，從而導致誤導性信號。它在BTC/USDT或ETH/USDT等高量對中表現最好。

VWAP如何處理加密貨幣市場的價格差距？

由於加密貨幣市場不斷運作，因此很少有真正的價格差距（如傳統市場所示）。但是，由於新聞或交換失衡引起的突然跳躍反映在VWAP中，因為急劇偏差。指標會隨著音量在新價格水平的積累而調整，逐漸將移動納入平均水平。

沒有算法工具，零售貿易商可以從VWAP中受益嗎？

是的，零售交易者可以通過觀察價格VWAP的關係和音量模式來有效地使用VWAP 。許多免費的圖表平台都包括VWAP和手動解釋（例如在上升量的VWAP附近購買，而且數量上漲）都可以訪問而無需複雜的自動化。