为什么VWAP被认为是跟踪大批量交易的SMA更可靠的工具？

VWAP结合了价格和数量，使交易者比SMA更准确，实时平均水平，这是评估加密市场趋势和执行质量的理想选择。

2025/08/02 01:36

了解VWAP及其核心功能

VWAP或数量加权的平均价格是一种交易基准，可以根据数量和价格均给予加密货币全天交易的平均价格。与仅考虑在指定时期内关闭价格的简单移动平均值（SMA）不同， VWAP包含交易量，使其成为市场活动的更具动态和代表性的指标。这种数量的整合使VWAP可以反映大多数交易量发生的真正平均价格，从而为交易者提供了对价格变动和市场参与的洞察力。由于VWAP是使用盘中数据计算的，因此它在每个交易课程的开头重置，每天提供新的视角。这使得它对于评估在加密货币交换等大批量环境中执行价格的公平性特别有用。

VWAP计算与SMA的不同

VWAP的数学基础涉及将每个价格的乘积及其在给定时间内的相应体积求和，然后除以总数。公式是：

vwap =σ（价格×音量） /σ卷

这意味着，交易量较高的价格点在最终平均水平上会增加重量。相比之下， SMA（简单的移动平均值）是通过将收盘价概括为设定的时期数量并除以该数字的，而不管数量的均等，将每个价格均等。例如，一个20个周期的SMA增加了最后20个收盘价，并将其除以20。这种相等的权重意味着SMA可能会因低容量的价格变动而歪曲，例如在非高峰交易时间或流动性市场中发生的SMA。由于加密货币市场运作24/7 ，因此低容量的时期很常见，SMA可能反映出不代表实际市场共识的价格水平。 VWAP通过优先考虑数量来避免此问题，从而确保只有重大的高活动性交易影响平均水平。

为什么数量在加密货币交易中很重要

在加密货币市场中，数量是价格变动的关键确认工具。低容量的价格上涨可能表明操纵或暂时的动力，而大量的同样运动表明市场信念强烈。 VWAP固有地通过数量验证价格行动，使其更可靠地识别真正的趋势。例如，如果目前的价格高于VWAP ，并且数量增加，则表明买家正在以更高的价格积极参与，从而增强了看涨的情绪。相反， VWAP低于VWAP的价格上涨表明销售压力很大。 SMA缺乏此基于卷的验证，因此在没有有意义的体积支持的情况下可能会发生SMA上方或下方的交叉验证，从而导致错误的信号。在快速移动的加密市场中，鲸鱼和机器人可以诱发波动性，依靠诸如VWAP这样的体积确认的指标降低了对误导数据的作用的风险。

VWAP在贸易执行中的实际应用

交易者将VWAP用作实时执行基准，尤其是在算法和机构交易方面。在执行大订单时，最大程度地减少市场影响至关重要。通过将执行价格与VWAP进行比较，交易者可以评估他们是否获得了有利的填补。如果平均填充价格接近或更好，或者比VWAP更好，则该交易被认为是有效的。在交易平台（例如TradingView或Binance）中实施VWAP ：

• 导航到所需的加密货币对的图表
• 打开“指示”菜单
• 搜索“ VWAP”
• 将指示器应用于图表
• 观察价格在整个会话中如何与VWAP线相互作用

一些平台允许自定义，例如在锚定VWAP（从用户定义点开始）或标准VWAP（每天重置）之间选择。交易者经常将VWAP与音量配置文件工具相结合，以识别大批量节点，从而增强决策。 SMA无法获得这种粒度水平，SMA仍然是静态的，外观的平均水平。

SMA在大批量加密货币环境中的局限性

尽管SMA被广泛使用，但其局限性在波动，高频加密市场中显而易见。由于SMA落后于价格动作，因此对突然的体积急剧激增的反应缓慢。例如，在闪存崩溃或泵送事件中， SMA可能不够快地调整以反映新的市场现实。此外， SMA不会区分大批量突破和低量噪声，可能导致过早的条目或出口。相比之下，随着新量的出现，VWAP会动态调整，从而提供了市场均衡的实时反映。此外， SMA值在历史上被重新计算，这意味着过去的数据也会影响当前的读数，即使最近的体积模式发生了变化。这种历史偏见降低了其在评估当前市场状况方面的相关性，尤其是在交易行为可以在数小时内发生巨大变化的24/7市场中。

使用VWAP进行日内趋势确认

许多一天的交易者使用VWAP作为趋势过滤器。当价格交易始终超过VWAP时，它表明了看涨的控制，尤其是在数量支持此举的情况下。相反， VWAP以下的持续交易表示看跌的优势。这种行为比SMA跨界车更可靠，SMA可以在不同的时间表上产生冲突的信号。使用VWAP确认趋势：

• 监视关键新闻事件后的价格是否在VWAP线上还是低于VWAP线路
• 检查价格在趋势方向的价格上涨期间的数量是否增加
• 使用VWAP坡度- 上升的VWAP表示平均交易价格上涨，信号强度
• 除非出现数量差异，否则避免反趋势交易

由于VWAP是连续重新计算的，因此与SMA不同，其斜率和位置提供了实时反馈，而SMA取决于固定的回溯期。这种响应能力使VWAP对于加密货币交易中的剥布和动量策略特别有效。

常见问题

VWAP可以在每周或每月图表上使用吗？

虽然VWAP主要是用于日内分析的，但某些平台允许其在更长的时间范围内应用。但是，由于VWAP在每个会话开始时重置，因此在每周图表上使用它而无需锚定的图表可能无法提供有意义的数据。从特定日期开始的锚定VWAP可用于长期分析，但它与传统的日内用例有所不同。

VWAP在低流动性加密货币对中有效吗？
VWAP在低流动性对中的可靠性较低，因为稀疏体积会导致平均价格不稳定。在这样的市场中，即使是小型交易也会不成比例地影响VWAP线路，从而导致误导性信号。它在BTC/USDT或ETH/USDT等高量对中表现最好。

VWAP如何处理加密货币市场的价格差距？

由于加密货币市场不断运作，因此很少有真正的价格差距（如传统市场所示）。但是，由于新闻或交换失衡引起的突然跳跃反映在VWAP中，因为急剧偏差。指标会随着音量在新价格水平的积累而调整，逐渐将移动纳入平均水平。

没有算法工具，零售贸易商可以从VWAP中受益吗？

是的，零售交易者可以通过观察价格VWAP的关系和音量模式来有效地使用VWAP 。许多免费的图表平台都包括VWAP和手动解释（例如在上升量的VWAP附近购买，而且数量上涨）都可以访问而无需复杂的自动化。