當CMF指示器繼續低於零軸但價格側面時，您會怎麼看？

側向市場的負CMF表明隱藏的銷售壓力，表明儘管價格中立，但潛在的弱點。

2025/06/28 13:22

了解CMF指標及其在技術分析中的作用

Chaikin貨幣流量（CMF）指標是交易者用於分析資產積累或分配的一種流行工具。它結合了價格和數量，以提供對市場情緒的見解。當CMF保持在零軸以下時，通常會表明賣方處於控制範圍內，銷售壓力比在給定時期內購買壓力更大，通常是21天。但是，當這種情況與側向價格變動一起發生時，它可能會給試圖解釋真實市場方向的交易者造成混亂。

在側向市場中解釋負CMF

在典型的情況下，CMF的下降將暗示看跌勢頭，可能導致價格下降。但是，如果價格仍然限制，而CMF保持負面影響，則可能表明買賣雙方之間的暫時均衡，儘管有弱點。這種情況通常是在合併階段出現的，在整合階段，機構參與者可能正在分配其持股而不會觸發大幅下降。

重要的是要了解CMF反映了貨幣流的強度，而不僅僅是價格行動。長時間的負值時期可能意味著智能貨幣正在退出頭寸，即使零售商人認為由於橫向價格變動，市場是中性的。

機構行為如何影響CMF閱讀

側向市場負面CMF背後的關鍵因素之一是大型參與者（例如機構或鯨魚）的行為。這些實體可能會逐漸卸載資產，以避免峰值波動。 CMF的體積加權性質捕獲了這種微妙的分佈，因為每筆交易仍然會影響指標，即使價格沒有大幅度上漲。

例如，如果一條鯨在狹窄的價格範圍內在幾個小時內出售大量的Bitcoin，那麼即使圖表看起來平坦，累積的銷售壓力也會降低CMF 。這種差異強調了CMF如何充當潛在崩潰或趨勢逆轉的預警系統。

評估數量和價格差異

在檢查橫向價格模式的情況下，始終為負CMF時，必須研究數量和價格行為之間的關係。如果價格在價格保持平坦的情況下發生下降的日子，則表明銷售壓力正在增加，而沒有買家的相應需求。

這種分歧可以作為向下突破的前體。交易者應密切監視價格是否開始對支持水平做出反應，或者數量激增是否與特定的燭台模式一致，這可以證實動量的變化。

在這種情況下進行交易的策略

在側向市場中遇到負CMF的交易者必須採取謹慎的方法。一種策略涉及在進入短職位之前等待低於支持水平的明顯突破。另一種方法是注意抵抗區附近的拒絕蠟燭，這可能表明儘管銷售壓力持續，但試圖將價格提高提高而失敗。

此外，將CMF與其他工具相結合，例如移動平均，RSI或Bollinger頻段可以幫助過濾錯誤的信號。例如，如果RSI在保持超出領土上方時也表現出弱勢勢頭，則它會增強表面下方偏見的想法。

在不確定條件下調整風險管理

鑑於當CMF保持負數但價格側向時出現的混合信號，交易者應相應地調整其風險參數。收緊停止損失訂單和減少位置大小可以減輕突然崩潰或意外的新聞事件的影響，這可能會觸發急劇的運動。

此外，設置突破範圍以下的突破水平的警報或對數量模式的重大變化設置，可以使交易者保持主動，而不會過早地承擔資本。監視訂單書籍和主要交易所深度圖還可以提供有關潛在流動性陷阱或鯨魚活動的其他背景。

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常見問題

如果CMF為負，但價格上漲是什麼意思？

在價格上漲的情況下，負CMF表明基於體積的動量與價格變動之間存在差異。這可能表明上升趨勢缺乏強烈的購買信念，可能很容易逆轉。

CMF指標可以單獨用於交易決策嗎？

儘管CMF提供了對貨幣流量的有價值的見解，但它與其他指標和價格動作分析最有使用。僅依靠CMF會導致虛假信號，尤其是在斷斷續續或合併市場。

在側向趨勢期間，CMF可以保持零多長時間？

沒有固定的持續時間，因為這取決於市場狀況和資產特定因素。在某些情況下， CMF可以在擴展的合併階段保持數週的陰性數週，尤其是在沒有大量購買利息的情況下持續的銷售壓力時。

CMF負面的側面價格總是看跌信號嗎？

未必。雖然它通常會發出隱藏的弱點的信號，但它也可以在看漲的舉動之前停下來，尤其是在數天開始拾取的情況下。交易者應通過價格動作或其他技術工具尋求確認，然後再提出看跌結果。