KRAKEN期權交易簡介：基本操作和實際案例分析

Kraken現在為BTC和ETH等加密貨幣提供期權交易，使用戶能夠對沖或推測通話和放置選項。

2025/06/12 10:28

KRAKEN期權交易簡介：基本操作和實際案例分析

Kraken是領先的加密貨幣交易所之一，已將其產品擴展到包括期權交易，為交易者提供更複雜的工具來管理其投資組合。本文將指導您介紹Kraken的期權交易的基礎知識，並提供實際的案例分析，以幫助您了解如何有效使用這些金融工具。

了解Kraken的期權交易

Kraken上的期權交易允許用戶購買和出售期權合約，這使持有人有權以指定的價格或在特定日期之前或之前以指定的價格購買或出售基礎資產的義務。有兩種類型的選項：調用選項並放置選項。呼叫選項賦予買方購買基礎資產的權利，而看跌期權則賦予買方出售它的權利。

在Kraken上，您可以在各種加密貨幣上交易選項，包括Bitcoin（BTC）和以太坊（ETH）。該平台提供歐洲和美式風格的選擇，前者只允許在到期時進行運動，而後者則可以在到期前的任何時間進行鍛煉。

如何開始在Kraken上開始交易選項

要開始在Kraken上進行交易選項，請執行以下步驟：

• 註冊並驗證您的帳戶：如果您還沒有Kraken帳戶，則需要註冊並完成驗證過程。這通常涉及提供個人信息並提交身份證明文件。
• 為您的帳戶提供資金：使用支持的付款方式之一，例如銀行轉讓或加密貨幣存款，將資金存入您的Kraken帳戶。
• 導航到選項交易部分：登錄後，轉到Kraken平台的交易部分，然後選擇“選項交易”選項卡。
• 選擇您的選項合同：瀏覽可用期權合約，然後選擇符合您的交易目標的選項合同。您可以通過基本資產，到期日期和行動價格過濾。
• 下訂單：確定您要購買通話選項還是看跌期權，然後輸入要下訂單的數量和價格。您可以在以當前市場價格執行的市場訂單之間進行選擇，並以指定價格或更高的價格執行訂單。
• 監視和管理您的位置：訂單填寫後，請密切注意市場和您的位置。您可以通過在到期前出售該期權或行使該職位來關閉您的職位，如果是金錢。

實用案例分析：套期保值

期權的主要用途之一是對沖，這涉及在另一個投資中取代潛在的損失。這是一個實用的案例研究，說明您如何使用Kraken上的選項來對沖Bitcoin位置。

假設您擁有1個BTC，並且擔心潛在的價格下跌。為了對沖您的職位，您決定以30,000美元的打擊價格購買BTC上的看位期權，從現在起一個月後的到期日期。看位期權的成本為500美元。

如果BTC的價格降至30,000美元以下，則可以行使您的PUT選項並以行使價格出售BTC，從而限制您的損失。例如，如果BTC的價格下跌至28,000美元，則可以行使該期權並以30,000美元的價格出售，實際上將您的損失限額為500美元（該期權的費用）。

另一方面，如果BTC的價格上漲超過30,000美元，則可以讓該期權到期毫無價值，並且您仍然會從BTC持有的價格上漲中受益。在這種情況下，您的最大損失是您為該選項支付的500美元。

實用案例分析：猜測選項

期權也可以用於投機，使交易者能夠利用其資本來實現更高的回報。這是您如何使用Kraken上的選項來推測以太坊價格的一個示例。

假設您認為ETH的價格將在下個月顯著上漲。您沒有直接購買ETH，而是決定以2,000美元的打擊價格購買通話選項，從現在起一個月的到期日期。通話選項的費用為100美元。

如果ETH的價格上漲了2,000美元以上，您可以行使您的電話選項並以行使價格購買ETH，然後立即以市場價格出售它以獲利。例如，如果ETH的價格上漲至2,500美元，您可以行使該期權並以2,000美元的價格購買，然後以2,500美元的價格出售，每ETH的利潤為$ 500，負值$ 100。

如果ETH的價格不超過2,000美元，則該期權將毫無價值，您將損失您為此付出的100美元。此示例說明瞭如何提供大量槓桿作用，從而使您可以通過較小的前期投資來控制更大的位置。

高級策略：跨越和勒索

更高級的交易者可以使用選項來創建諸如跨越和絞架之類的複雜策略。這些策略涉及在同一基礎資產上購買呼叫並將期權放在同一基礎資產上，從而使貿易商可以從任何方向上的重大價格變動中獲利。

跨國公司涉及購買通話和帶有相同罷工價格和到期日期的前選項。例如，您可能會以35,000美元的打擊價格購買電話和BTC上的PUT選項，從現在起一個月後的到期日期。如果BTC的價格朝任何方向顯著轉移，則可以從金錢的期權中獲利。

勒索相似，但涉及購買電話和以不同行動價格的看法。例如，您可能會以2,200美元的行使價格購買ETH的通話選項，並以1,800美元的打擊價格購買前置選擇權，兩者均在一個月內到期。該策略比跨國公司便宜，但要求更大的價格變動才能有利可圖。

風險管理和考慮因素

儘管期權交易可以提供大量機會，但它也帶來了很大的風險。以下是在Kraken上交易選擇時管理風險的一些關鍵注意事項：

• 了解希臘人：選擇定價受到希臘人的因素的影響，包括三角洲，伽瑪，塞塔和維加。了解這些可以幫助您更好地管理自己的職位。
• 設置止損訂單：使用停止損失訂單來限制您選擇位置上的潛在損失。
• 多樣化您的投資組合：不要將所有資本投入期權交易。多樣化您的投資以傳播風險。
• 請保持了解：跟上可能影響基礎資產價格的市場新聞和事件。

常見問題

問：我可以用槓桿交易Kraken的選擇嗎？

答：是的，Kraken允許您以槓桿作用進行交易，但請注意，使用槓桿會增加潛在的利潤和潛在的損失。始終謹慎使用槓桿，並了解所涉及的風險。

問：Kraken的期權交易是否有任何費用？

答：是的，Kraken收取期權交易費用費用，其中可能包括交易費，行使費和任務費。在交易之前，請務必查看Kraken的費用時間表。

問：如果我在到期之前不關閉我的選擇位置會發生什麼？

答：如果您有一個選擇，直到到期為止，並且它將自動行使。如果這筆錢不足，它將到期一文不值。始終監視您的職位，並決定在到期前關閉還是行使它們。

問：我可以從任何國家使用Kraken交易選擇嗎？

答：Kraken的期權交易可用性可能因監管限製而有所不同。檢查Kraken的網站或與他們的支持聯繫以確認您所在地區是否可以進行期權交易。