KRAKEN期权交易简介：基本操作和实际案例分析

Kraken现在为BTC和ETH等加密货币提供期权交易，使用户能够对冲或推测通话和放置选项。

2025/06/12 10:28

KRAKEN期权交易简介：基本操作和实际案例分析

Kraken是领先的加密货币交易所之一，已将其产品扩展到包括期权交易，为交易者提供更复杂的工具来管理其投资组合。本文将指导您介绍Kraken的期权交易的基础知识，并提供实际的案例分析，以帮助您了解如何有效使用这些金融工具。

了解Kraken的期权交易

Kraken上的期权交易允许用户购买和出售期权合约，这使持有人有权以指定的价格或在特定日期之前或之前以指定的价格购买或出售基础资产的义务。有两种类型的选项：调用选项并放置选项。呼叫选项赋予买方购买基础资产的权利，而看跌期权则赋予买方出售它的权利。

在Kraken上，您可以在各种加密货币上交易选项，包括Bitcoin（BTC）和以太坊（ETH）。该平台提供欧洲和美式风格的选择，前者只允许在到期时进行运动，而后者则可以在到期前的任何时间进行锻炼。

如何开始在Kraken上开始交易选项

要开始在Kraken上进行交易选项，请执行以下步骤：

• 注册并验证您的帐户：如果您还没有Kraken帐户，则需要注册并完成验证过程。这通常涉及提供个人信息并提交身份证明文件。
• 为您的帐户提供资金：使用支持的付款方式之一，例如银行转让或加密货币存款，将资金存入您的Kraken帐户。
• 导航到选项交易部分：登录后，转到Kraken平台的交易部分，然后选择“选项交易”选项卡。
• 选择您的选项合同：浏览可用期权合约，然后选择符合您的交易目标的选项合同。您可以通过基本资产，到期日期和行动价格过滤。
• 下订单：确定您要购买通话选项还是看跌期权，然后输入要下订单的数量和价格。您可以在以当前市场价格执行的市场订单之间进行选择，并以指定价格或更高的价格执行订单。
• 监视和管理您的位置：订单填写后，请密切注意市场和您的位置。您可以通过在到期前出售该期权或行使该职位来关闭您的职位，如果是金钱。

实用案例分析：套期保值

期权的主要用途之一是对冲，这涉及在另一个投资中取代潜在的损失。这是一个实用的案例研究，说明您如何使用Kraken上的选项来对冲Bitcoin位置。

假设您拥有1个BTC，并且担心潜在的价格下跌。为了对冲您的职位，您决定以30,000美元的打击价格购买BTC上的看位期权，从现在起一个月后的到期日期。看位期权的成本为500美元。

如果BTC的价格降至30,000美元以下，则可以行使您的PUT选项并以行使价格出售BTC，从而限制您的损失。例如，如果BTC的价格下跌至28,000美元，则可以行使该期权并以30,000美元的价格出售，实际上将您的损失限额为500美元（该期权的费用）。

另一方面，如果BTC的价格上涨超过30,000美元，则可以让该期权到期毫无价值，并且您仍然会从BTC持有的价格上涨中受益。在这种情况下，您的最大损失是您为该选项支付的500美元。

实用案例分析：猜测选项

期权也可以用于投机，使交易者能够利用其资本来实现更高的回报。这是您如何使用Kraken上的选项来推测以太坊价格的一个示例。

假设您认为ETH的价格将在下个月显着上涨。您没有直接购买ETH，而是决定以2,000美元的打击价格购买通话选项，从现在起一个月的到期日期。通话选项的费用为100美元。

如果ETH的价格上涨了2,000美元以上，您可以行使您的电话选项并以行使价格购买ETH，然后立即以市场价格出售它以获利。例如，如果ETH的价格上涨至2,500美元，您可以行使该期权并以2,000美元的价格购买，然后以2,500美元的价格出售，每ETH的利润为$ 500，负值$ 100。

如果ETH的价格不超过2,000美元，则该期权将毫无价值，您将损失您为此付出的100美元。此示例说明了如何提供大量杠杆作用，从而使您可以通过较小的前期投资来控制更大的位置。

高级策略：跨越和勒索

更高级的交易者可以使用选项来创建诸如跨越和绞架之类的复杂策略。这些策略涉及在同一基础资产上购买呼叫并将期权放在同一基础资产上，从而使贸易商可以从任何方向上的重大价格变动中获利。

跨国公司涉及购买通话和带有相同罢工价格和到期日期的前选项。例如，您可能会以35,000美元的打击价格购买电话和BTC上的PUT选项，从现在起一个月后的到期日期。如果BTC的价格朝任何方向显着转移，则可以从金钱的期权中获利。

勒索相似，但涉及购买电话和以不同行动价格的看法。例如，您可能会以2,200美元的行使价格购买ETH的通话选项，并以1,800美元的打击价格购买前置选择权，两者均在一个月内到期。该策略比跨国公司便宜，但要求更大的价格变动才能有利可图。

风险管理和考虑因素

尽管期权交易可以提供大量机会，但它也带来了很大的风险。以下是在Kraken上交易选择时管理风险的一些关键注意事项：

• 了解希腊人：选择定价受到希腊人的因素的影响，包括三角洲，伽玛，塞塔和维加。了解这些可以帮助您更好地管理自己的职位。
• 设置止损订单：使用停止损失订单来限制您选择位置上的潜在损失。
• 多样化您的投资组合：不要将所有资本投入期权交易。多样化您的投资以传播风险。
• 请保持了解：跟上可能影响基础资产价格的市场新闻和事件。

常见问题

问：我可以用杠杆交易Kraken的选择吗？

答：是的，Kraken允许您以杠杆作用进行交易，但请注意，使用杠杆会增加潜在的利润和潜在的损失。始终谨慎使用杠杆，并了解所涉及的风险。

问：Kraken的期权交易是否有任何费用？

答：是的，Kraken收取期权交易费用费用，其中可能包括交易费，行使费和任务费。在交易之前，请务必查看Kraken的费用时间表。

问：如果我在到期之前不关闭我的选择位置会发生什么？

答：如果您有一个选择，直到到期为止，并且它将自动行使。如果这笔钱不足，它将到期一文不值。始终监视您的职位，并决定在到期前关闭还是行使它们。

问：我可以从任何国家使用Kraken交易选择吗？

答：Kraken的期权交易可用性可能因监管限制而有所不同。检查Kraken的网站或与他们的支持联系以确认您所在地区是否可以进行期权交易。