什麼是交易所做市商計劃？回扣規則的解釋

加密貨幣交易所提供了做市商計劃，以提高流動性，以折扣和較低的費用獎勵參與者，以維持差距和深訂單。

2025/06/12 02:28

了解交易所做市商計劃

Exchange Chaghter計劃是一項由加密貨幣交易所設計的結構化計劃，以吸引為平台提供流動性的專業貿易商或公司。這些參與者被稱為做市商，在確保交易對具有足夠的深度和狹窄的出價差價方面發揮了至關重要的作用。作為他們的服務回報，交易所提供了各種激勵措施，包括費用回扣，降低交易成本，有時甚至是直接付款。

此類計劃的一個關鍵目標是通過提高訂單流動性來增強用戶的整體交易體驗。這鼓勵更多的零售和機構交易者使用交易所，從而提高交易量和平台的信譽。

做市商在加密貨幣交流中的作用

做市商通過同時在訂單書上同時下達買賣訂單來運作。他們的存在確保交易者可以在沒有明顯滑倒的情況下快速執行交易。做市商的主要功能不一定是從定向價格變動中獲利，而是從買賣價格之間的價差中受益。

在加密空間中，波動率很高，而流動性在不同資產之間可能不平衡，做市商對於維持穩定和高效的市場至關重要。他們經常使用算法策略來管理風險，同時不斷地提供差價中的報價。

做市商計劃中的回扣規則的結構

折扣規則是任何做市商計劃的核心。這些規則定義了做市商根據對流動性提供的貢獻獲得的補償。通常，交流將根據他們貢獻的數量或提供的流動性質量將參與者分為級別。

一些平台為製造商折扣模式提供了折扣，在該模型中，市銷商（下限訂單的訂單）將獲得回扣，而接受者（根據現有訂單執行的那些）付費費用。但是，專門的做市商計劃通常超出了此標準模型，並引入了針對高批量貢獻者量身定制的定制折扣結構。

如何有資格參加做市商計劃

要加入正式做市商計劃，申請人通常必須符合交易所設定的特定標準：

• 展示在市場構成或算法交易方面有經驗的經驗
• 提供顯示一致流動性提供的歷史數據
• 提交概述交易策略和風險管理實踐的正式申請
• 滿足最低資本要求或存款閾值

一旦接受，可能需要參與者維持某些性能指標，例如最小報價寬度，更新頻率或正常運行時間百分比。不符合這些標準可能會導致折扣或從該計劃中刪除。

交易所經常進行訪談或技術評估，以確保申請人擁有能夠隨著時間的推移進行營銷活動的強大系統。

費用折扣機制的詳細分解

營銷商計劃下的費用回扣通常是根據幾個因素來計算的：

• 交易量：較高的量通常會導致更高的回扣百分比。
• 報價質量：交流評估指標，例如訂單簿深度，傳播緊密度以及對市場變化的反應。
• 正常運行時間：持續參與市場會增加保費回扣的資格。
• 訂單類型的貢獻：某些交換區分限額訂單的類型，並獎勵那些對流動性更有效貢獻的交換。

這些折扣可以根據交易所的政策每天，每週或每月支付。付款通常在平台的本地令牌或選擇的菲亞特/加密貨幣中進行，但要遵守轉換率和撤回條件。

交流強加限製或分層限制以防止系統濫用也很常見。因此，在投入資源之前，做市商要徹底了解回扣計算方法至關重要。

做市商的運營考慮因素

參加做市商計劃不僅涉及理解回扣規則。交易者或公司還必須考慮：

• 基礎架構要求：高頻交易設置通常需要共存的服務器和低延遲連接。
• API訪問：大多數交易所為做市商提供專用的API端點，以促進快速訂購和監視。
• 風險管理工具：自動化策略需要防止突然的市場移動，交換停機時間或軟件故障。
• 監管合規：根據管轄權，做市商可能需要遵守當地金融法規，尤其是在與機構客戶打交道時。

儘管有利的回扣結構，但未能解決這些方面可能會導致次優表現或意外損失。

常見問題

問：個別交易者可以申請做市商計劃嗎？

是的，儘管大多數計劃都針對經驗豐富的商人或公司，但某些交易所允許合格的個人在滿足必要的要求時參加。

問：回扣收入應納稅嗎？

稅收處理因國家而異。參與者應諮詢稅務專家，以了解與通過市場製作活動產生的收入相關的義務。

問：所有交換都提供相同類型的回扣結構嗎？

不，交換之間的回扣結構有很大差異。一些基本的折扣僅基於交易量，而另一些則包含定性指標，例如訂單書籍貢獻。

問：是否有失去做市商計劃資格的風險？

是的，無法符合該計劃的績效標準（例如最低正常運行時間或報價質量），可能會導致退回或減少回扣百分比的資格。