Was ist der Austauschmarkthersteller -Plan? Interpretation der Rabattregeln

Kryptowährungsbörsen bieten Marktherstellungsprogramme an, um die Liquidität zu steigern, und belohnen die Teilnehmer mit Rabatten und niedrigere Gebühren für die Aufrechterhaltung enger Spreads und tiefe Bestellbücher.

Jun 12, 2025 at 02:28 am

Verständnis des Exchange Market Maker -Programms

Das Exchange Market Maker -Programm ist eine strukturierte Initiative, die von Kryptowährungsbörsen entworfen wurde, um professionelle Händler oder Unternehmen anzulocken, die der Plattform Liquidität bieten. Diese als Markthersteller bekannten Teilnehmer spielen eine entscheidende Rolle bei der Gewährleistung, dass Handelspaare eine ausreichende Tiefe und enge Bid-Ask-Spreads aufweisen. Als Gegenleistung für ihre Dienstleistungen bieten Börsen verschiedene Anreize, einschließlich Gebührenrabatte, reduzierte Handelskosten und manchmal sogar direkte Zahlungen.

Ein Hauptziel solcher Programme ist die Verbesserung der gesamten Handelserfahrung für Benutzer durch Verbesserung der Auftragsbuchliquidität. Dies ermutigt mehr Einzelhandels- und institutionelle Händler, die Börse zu nutzen, wodurch der Handelsvolumen und die Glaubwürdigkeit der Plattform erhöht werden.

Rolle von Marktherstellern beim Kryptowährungsaustausch

Marktmacher arbeiten, indem sie sowohl Kauf- als auch Verkaufsbestellungen gleichzeitig in das Bestellbuch eingeben. Ihre Präsenz stellt sicher, dass Händler Transaktionen ohne einen signifikanten Schlupf schnell durchführen können. Die Hauptfunktion des Marktherstellers besteht nicht unbedingt darin, von Richtungspreisbewegungen zu profitieren, sondern von dem Spread zwischen Kauf- und Verkaufspreisen zu profitieren.

Im Krypto -Raum, in dem die Volatilität hoch ist und die Liquidität in verschiedenen Vermögenswerten uneinheitlich sein kann, sind Markthersteller für die Aufrechterhaltung stabiler und effizienter Märkte von wesentlicher Bedeutung. Sie verwenden häufig algorithmische Strategien, um das Risiko zu verwalten und gleichzeitig ständige Zitate in engen Spreads bereitzustellen.

Struktur der Rabattregeln in Market Maker -Programmen

Die Rabattregeln stammen im Mittelpunkt eines beliebigen Marktes für Marktherstellungen. Diese Regeln definieren, wie viel Vergütung ein Markthersteller aufgrund seines Beitrags zur Liquiditätsbestimmung erhält. In der Regel kategorisieren Austausch die Teilnehmer in Stufe, basierend auf dem Volumen, den sie beitragen, oder der Qualität der Liquidität, die sie bereitstellen.

Einige Plattformen bieten Maker-Taker-Rabattmodellen an, bei denen Marktmacher (die Grenzbestellungen aufgeben) Rabatte erhalten, während die Abnehmer (die gegen bestehende Bestellungen ausführen) Gebühren zahlen. Dedizierte Marktherstellungsprogramme gehen jedoch häufig über dieses Standardmodell hinaus und führen maßgeschneiderte Rabattstrukturen ein, die auf hochvolumige Mitwirkende zugeschnitten sind.

So qualifizieren Sie sich für ein Market Maker -Programm

Um sich einem formellen Marktherstellungsprogramm anzuschließen, müssen Bewerber in der Regel bestimmte Kriterien erfüllen, die durch den Austausch festgelegt wurden:

• Nachweisen Sie nachgewiesene Erfahrung in der Marktherstellung oder im algorithmischen Handel
• Stellen Sie historische Daten bereit, die eine konsistente Liquiditätsbestimmung zeigen
• Senden Sie einen formellen Antrag, der Handelsstrategie und Risikomanagementpraktiken beschreibt
• Erfüllen Sie Mindestkapitalanforderungen oder Einlagenschwellenwerte

Sobald die Teilnehmer akzeptiert wurden, müssen die Teilnehmer möglicherweise bestimmte Leistungsmetriken aufrechterhalten, z. B. die Mindestzitatbreite, die Häufigkeit von Aktualisierungen oder den Prozentsatz der Verfügbarkeit. Das Versäumnis, diese Standards zu erfüllen, kann zu reduzierten Rabatten oder Entfernung des Programms führen.

Börsen führen häufig Interviews oder technische Bewertungen durch, um sicherzustellen, dass Bewerber robuste Systeme haben, die im Laufe der Zeit marktgestützte Aktivitäten aufrechterhalten können.

Detaillierte Aufschlüsselung der Gebührenrabattmechanismen

Gebührenrabatte im Rahmen von Marktherstellungsprogrammen werden in der Regel auf der Grundlage mehrerer Faktoren berechnet:

• Handelsvolumen : Höhere Volumina führen im Allgemeinen zu höheren Rabattprozentsätzen.
• Zitatqualität : Börsen bewerten Kennzahlen wie die Bestellbuch -Tiefe, die Verbreitung von Enge und die Reaktion auf Marktänderungen.
• Betriebszeit : Die konsistente Teilnahme am Markt erhöht die Berechtigung für Premium -Rabatte.
• Auftragspartentyp : Einige Börsen unterscheiden zwischen Arten von Grenzbestellungen und belohnen diejenigen, die effektiver zur Liquidität beitragen.

Diese Rabatte können täglich, wöchentlich oder monatlich abhängig von der Richtlinien des Austauschs ausgezahlt werden. Zahlungen werden in der Regel im nativen Token der Plattform oder in Fiat/Crypto der Wahl geleistet, sofern die Umwandlungsraten und die Auszahlungsbedingungen vorliegen.

Es ist auch üblich, dass der Austausch Caps oder abgestufte Grenzen auferlegt, um den Missbrauch des Systems zu verhindern. Daher ist es für Marktmacher von entscheidender Bedeutung, die Rabattberechnungsmethodik gründlich zu verstehen, bevor Ressourcen begangen werden.

Betriebliche Überlegungen für Marktmacher

Die Teilnahme an einem Marktherstellungsprogramm beinhaltet mehr als nur das Verständnis der Rabattregeln. Händler oder Firmen müssen auch berücksichtigen:

• Infrastrukturanforderungen : Hochfrequenzhandels-Setups erfordern häufig kolozierte Server und Verbindungen mit niedriger Latenz.
• API -Zugang : Die meisten Börsen bieten dedizierte API -Endpunkte für Markthersteller, um eine schnelle Platzierung und Überwachung der Ordnung zu erleichtern.
• Risikomanagement -Tools : Automatisierte Strategien benötigen Schutz vor plötzlichen Marktbewegungen, Austauschausfällen oder Software -Pannen.
• Vorschriften für die regulatorische Einhaltung : Abhängig von der Gerichtsbarkeit müssen die Marktmacher möglicherweise die lokalen finanziellen Vorschriften einhalten, insbesondere im Umgang mit institutionellen Kunden.

Das Versäumnis, diese Aspekte anzugehen, kann trotz günstiger Rabattstrukturen zu einer suboptimalen Leistung oder unerwarteten Verlusten führen.

Häufig gestellte Fragen

F: Können einzelne Händler ein Marktherstellungsprogramm beantragen?

Ja, obwohl die meisten Programme an erfahrene Händler oder Unternehmen ausgerichtet sind, ermöglichen einige Börsen qualifizierte Personen, sich zu beteiligen, wenn sie den erforderlichen Anforderungen erfüllen.

F: Sind Rabatteinnahmen steuerpflichtig?

Die Steuerbehandlung variiert je nach Land. Die Teilnehmer sollten sich mit einem Steuerberuf konsultieren, um Verpflichtungen im Zusammenhang mit Einkünften zu verstehen, die durch Markt für die Markteinführung erzielt werden.

F: Bieten Sie alle Börsen die gleiche Art von Rabattstruktur an?

Nein, die Rabattstrukturen unterscheiden sich signifikant zwischen dem Austausch. Einige Basisrabatte ausschließlich auf dem Handelsvolumen, während andere qualitative Metriken wie Auftragsbuchbeitrag einbeziehen.

F: Gibt es das Risiko, aus einem Marktherstellungsprogramm disqualifiziert zu werden?

Ja, das Versäumnis, die Leistungsstandards des Programms zu erfüllen - wie die minimale Verfügbarkeit oder die Qualitätsqualität - kann zu einer Disqualifizierung oder einer Verringerung des Rabattprozentsatzes führen.