商標價格和最新價格的BYBIT合同有什麼區別？交易時應使用哪一個？

BYBIT上的商標價格通過反映真正的市場價值來有助於防止不必要的清算，而最新價格是實時交易決策的關鍵。

2025/05/03 23:22

了解商標價格與BYBIT合同的最新價格之間的差異對於任何希望有效瀏覽加密貨幣衍生品市場的交易者至關重要。這兩個價格都有不同的目的，並在交易中的不同情況下使用。在本文中，我們將詳細探討這些差異，並討論哪些價格交易者在做出交易決策時應關注。

商標價格是多少？

商標價格是BYBIT風險管理系統的關鍵組成部分，旨在防止不必要的清算。這是一個計算出的價格，旨在比最新價格更準確地反映合同的真正市場價值。 Bybit使用最新價格和公平價格的結合來計算商標價格，這是從現貨價格和籌資速度得出的。商標價格的公式如下：

[\ text {mark price} = \ text {index price} \ times（1 + \ text {funding rate} \ times \ times \ text {fight funding}）]

指數價格通常是多個現貨交換的平均價格，這有助於平滑市場上的任何異常或操縱。資金率是確保永久合同的價格與現貨價格保持一致的機制，資金的時間是指剩餘的時間直到下一次資金和解。

為什麼使用商標價格？

商標價格主要用於計算開放位置的未實現的損益（PNL），並確定是否應清算職位。通過使用商標價格，BYBIT確保清算基於更穩定和公允價值，從而降低了由於臨時市場波動或操縱而引起的級聯清算風險。

為什麼使用最新價格？

對於需要根據當前市場條件做出快速決策的交易者來說，最新價格至關重要。這是交易者可以立即進入或退出職位的價格。但是，僅依靠最新的決策價格可能是有風險的，因為它可能並不總是反映出真正的市場價值，並且可能會突然飆升或下降。

交易時應該使用哪個價格？

在交易方面，了解使用每個價格的上下文至關重要。以下是一些何時使用每個價格的準則：

為了製定交易決策：交易者應主要使用最新價格來監控市場趨勢並做出進入或退出決策。它提供了實時信息，這對於快速反應市場運動至關重要。
對於風險管理：商標價格是監視管理風險的關鍵指標。它可以幫助交易者了解他們真正未實現的PNL並評估清算風險。通過關注商標價格，交易者可以就位置大小和停止損失水平做出更明智的決定。
對於長期位置監控：對於那些在較長時期內的持有職位，商標價格更為相關。它提供了一個更穩定的參考點，用於評估職位和計劃未來交易的績效。
為了了解市場健康：商標價格還可以使交易者了解市場整體健康狀況。商標價格和最新價格之間的重大偏差可能表明市場壓力或潛在的操縱。

交易的實際應用

為了說明這些價格的實際應用，讓我們考慮一個方案，即交易者正在監視bybit btcusd永久合同：

監視最新價格：交易者觀察到BTCUSD合同的最新價格為30,000美元。他們決定以這個價格進入漫長的職位，預計市場會上升。
檢查商標價格：在進行交易之前，交易者檢查商標價格，即29,950美元。這表明市場的真實價值可能略低於最新價格，這表明可能有價格校正的風險。
設定停止損失：根據商標價格，交易者將停止損失訂單定為29,500美元，以有效地管理風險。這種停止損失是基於商標價格，以避免不必要的清算。
監視未實現的PNL ：當交易者擔任該職位時，他們會根據商標價格監視未實現的PNL。如果商標價格上漲至30,500美元，即使最新價格顯示出更多的波動性，交易者未實現的利潤也會增加。
退出職位：當交易者決定退出該職位時，他們以最新價格這樣做，當時可能為30,600美元。然後，根據入境和退出價格計算已實現的利潤。

常見問題

問：商標價格和最新價格可以相同嗎？

答：是的，在某些市場條件下，商標價格和最新價格可能相同，尤其是當市場穩定並且現貨價格和永久合同價格之間沒有顯著偏差時。但是，由於將資金率包括在商標價格計算中，它們通常略有不同。

問：商標價格多久更新一次？

答：商標價格實時更新，類似於最新價格。 Bybit的系統不斷計算商標價格，以確保其反映最新的市場狀況。

問：商標價格會影響資金率嗎？

答：商標價格本身不會直接影響資金率。但是，資金率是商標價格計算中的一個組成部分。籌資率取決於永久合同價格和現貨價格之間的差額，並用來使兩個價格隨時間對齊。

問：我可以僅基於商標價格進行交易嗎？

答：雖然商標價格對於風險管理和了解真實的市場價值至關重要，但交易決策不應僅基於商標價格。最新價格對於執行交易和對直接市場變動做出反應是必需的。建議考慮兩種價格的平衡方法用於有效交易。

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