DEX和CEX有什麼區別？如何選擇適合您的交易所？

分散交流（DEX）使用戶直接通過沒有中介機構的區塊鏈進行交易，而集中交易所（CEXS）充當管理交易和用戶資金的傳統經紀人。

2025/06/14 00:01

了解核心概念：什麼是DEX和CEX？

在加密貨幣生態系統中，分散交易所（DEX）和集中式交易所（CEXS）是交易數字資產的兩種主要平台。集中式交易所作為傳統經紀系統，中央管理局管理交易，用戶資金和訂單書籍。用戶將其加密貨幣存放到平台中，然後代表他們促進交易。

另一方面，通過利用區塊鏈技術來直接在用戶之間啟用點對點交易，從而從過程中刪除了中間人。這些平台通過智能合約運營，使用戶可以在不放棄對其私鑰或資金的控制的情況下進行交易。

關鍵要點：主要區別在於控制用戶對其資產的水平和交易處理的基礎結構。

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操作機制：DEX和CEXS如何工作？

集中交流的運作類似於傳統的證券交易所。他們維護用戶餘額的內部分類帳，並根據出價訂單執行交易。當您在CEX上下訂單或出售訂單時，該平台將其與其他用戶的訂單相匹配。所有交易發生在鏈外鏈中，這意味著除非發生存款或提款，否則它們不會直接記錄在區塊鏈上。

但是，分散的交易所依賴於自動化的做市商（AMM）或訂購鏈上的訂單模型。基於AMM的DEX使用流動性池，用戶可以在其中存入令牌以提供流動性以換取費用。智能合約促進了所有行業，確保透明度並消除對手風險。

• 流動性提供商（LPS）為游泳池捐款並賺取獎勵
• 智能合約會自動執行交易並管理資產轉移
• 鏈交易確保完全透明度，但可能會導致較高的汽油費

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用戶體驗：接口和可訪問性差異

集中式交易所通常提供更拋光的界面，具有高級功能，例如保證金交易，停止損失訂單和實時分析。這些平台在用戶體驗設計上投入了大量投資，使其非常適合初學者和專業交易員。

分散的交流雖然迅速改善，但通常會出現更陡峭的學習曲線。大多數DEX都要求用戶在與平台進行交互之前，將錢包（例如metamask或Trust Wallet）連接。此外，與CEX相比，沒有客戶支持和有限的功能可能是新用戶的障礙。

• TradingView風格的圖表在CEXS上很常見，但在DEX上很少見
• 大多數CEX可以提供客戶支持，但實際上不存在DEX的客戶支持
• 錢包整合是必需的DEX使用

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安全與控制：誰持有您的私鑰？

DEX和CEX之間最關鍵的區別之一圍繞安全性和資金控制。在集中式交流中，用戶必須使用其私鑰和資金來信任該平台。這引入了對手風險，如眾多備受矚目的交換黑客攻擊和破產中所示。

相反，分散的交流使用戶始終保留對錢包和私鑰的完全控制。由於沒有中央服務器擁有大量的數字資產儲量，因此DEX對黑客的目標較低。但是，這也意味著用戶對確保自己的鑰匙和恢復短語承擔全部責任。

• 私有密鑰管理保留在DEX上的用戶
• 由於分佈式體系結構，DEX的黑客風險大大降低
• 如果訪問丟失，恢復選項受到DEX的限制

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費用和交易成本：哪個平台更具成本效益？

DEX和CEX之間的費用結構有很大不同。集中式交易所通常收取的交易費用在0.1％至0.5％之間，具體取決於數量和用戶層。硬幣和網絡擁塞的存款和提款費用各不相同。

分散的交易所主要收取掉期費用，通常在每個貿易中的0.3％左右，這些交易量在流動性提供商之間分配。但是，用戶還必須考慮區塊鏈汽油費，這可能會根據網絡流量而廣泛波動，尤其是基於以太坊的DEX（例如Uniswap）。

• DEX上的汽油費可能在高需求期間飆升
• CEXS的交易費用是可以預測的，並且對於VIP用戶而言經常打折
• 提款成本取決於網絡條件和令牌類型

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選擇正確的交換：要考慮的因素

在DEX和CEX之間的選擇取決於個人優先級和經驗水平。初學者可能更喜歡易用性和集中式平台提供的其他服務，包括菲亞特（Fiat）坡道和移動應用程序。高級用戶或優先級隱私和控制的人可能會傾向於分散的替代方案。

選擇以下內容：

• 隱私要求：DEX提供更大的匿名性
• 交易量需求：CEXS通常具有更深的流動性
• 資產可用性：有些令牌是DEX或CEXS獨有的
• 風險承受能力：DEX減少對第三方的依賴

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常見問題

問：由於滑倒，我可以在DEX上虧本嗎？

答：是的，當游泳池的流動性不足時，就會發生打滑，導致執行價格與預期價格有所不同。用戶應在執行交易之前設置適當的滑移公差水平。

問：CEXS是否為入侵帳戶提供保險？

答：一些集中式交易所維護保險基金或冷藏儲備以保護用戶，但承保範圍有所不同。始終檢查交易所的具體政策。

問：是否可以一起使用DEX和CEX？

答：絕對。許多交易者使用CEX進行快速交易和法定轉換，同時利用DEX進行以隱私為中心的交易或訪問利基令牌。

問：DEX和CEX之間是否存在法規差異？

答：是的。集中式交流通常面臨更嚴格的法規，包括KYC要求，而分散平台在許多司法管轄區的合法灰色地區運作。